Strategy (MSTR) -osake laskee yhtiön myytyä 216 miljoonan dollarin edestä Bitcoinia

Strategy MSTR (formerly known as Microstrategy), suurin yritysomistaja Bitcoinissa, kertoi maanantaina myyneensä viime viikolla 3,588 Bitcoinia noin 216 million USD (approx. 188,4 million €) arvosta.

Myynti oli osa äskettäin otettua käyttöön varainhallintakehystä, jonka tarkoituksena on tukea etuoikeutettujen osakkeiden velvoitteita ja vahvistaa yhtiön kassavaroja.

Ohjelmistoyhtiö myi 1,363 Bitcoinia 29. kesäkuuta ja 30. kesäkuuta välillä noin 80,8 million USD (approx. 70,5 million €) arvosta keskimääräisellä hinnalla $59,256 per Bitcoin.

Sitten se myi toiset 2,225 Bitcoinia 1. heinäkuuta ja 5. heinäkuuta välisenä aikana noin 135,2 million USD (approx. 117,9 million €) arvosta keskimääräisellä hinnalla $60,773 per Bitcoin, SEC:n arkistoinnin mukaan.

Myynnit pienentävät Strategyn kokonaisposition 843,775 Bitcoiniksi.

Toimeenpaneva puheenjohtaja Michael Saylorin mukaan yhtiö hankki nämä position keskimääräiseen ostohintaan $74,476 per Bitcoin, mikä edustaa noin 63,7 billion USD (approx. 55,6 billion €) kokonaiskustannusta sisältäen palkkiot ja kulut.

Strategyn osake laski kaupankäynnissä maanantaina 2% ilmoituksen jälkeen.

Strategy ottaa käyttöön uuden Bitcoin-varainhallintakehyksen

Bitcoin-myynti seuraa Strategyn 29. kesäkuuta julkistamaa Digital Credit Capital Framework -ohjelmaa, joka on taloudellinen uudelleenjärjestely yhtiön taseen vahvistamiseksi ja sijoittajien rauhoittamiseksi.

Tiedon mukaan Bitcoin-myyntien tuotot käytettiin etuoikeutettujen osakkeiden maksujen rahoittamiseen ja osan yhtiön Yhdysvaltain dollarivarantoon täydentämiseen, joka oli 2,6 billion USD (approx. 2,2 billion €) 5. heinäkuuta tilanteen mukaan.

Uuden politiikan mukaan reserviä voidaan käyttää ainoastaan etuoikeutettujen osakkeiden osinkoihin ja korkomaksuihin, ja sen on oltava riittävä kattamaan vähintään 12 kuukauden näitä velvoitteita.

Yhtiö esitteli myös BTC-monetisointiohjelman (BTC Monetization Program), jonka mukaan se voi myydä enintään 1,3 billion USD (approx. 1,1 billion €) arvosta Bitcoinia reservin tukemiseksi, etuoikeutettujen osakkeiden osinkojen ja korkomaksujen rahoittamiseksi tai digitaalisten luottoarvopapereiden ja tavallisten osakkeiden takaisinostoksiin.

5. heinäkuuta mennessä tätä kapasiteettia ei oltu käytetty viimeisimpien myyntien lisäksi.

Strategy on myös myöntänyt erilliset 1 billion USD (approx. 872,3 million €) takaisinosto-ohjelmat digitaalisille luottoarvopapereille ja Class A -tavallisille osakkeille.

Neljännesvuositappiot heijastavat heikompia Bitcoin-hintoja

Toisen neljänneksen talouspäivityksessään Strategy raportoi 8,3 billion USD (approx. 7,3 billion €) tappion digitaalisista omaisuuseristä, joka koostui 8,3 billion USD (approx. 7,2 billion €) realisoitumattomasta tappiosta ja $0.9 million realisoituneesta tappiosta.

Yhtiön mukaan Bitcoin-omistusten markkina-arvo jäi kvartaalin lopussa niiden hankintakustannuksen alapuolelle, mikä sai yhtiön perumaan siihen liittyvän laskennallisen verohyödyn arvonalentumistilillä.

Nykyhinnoilla Strategyn Bitcoin-omistukset on arvostettu noin 52,3 billion USD (approx. 45,6 billion €).

Yhtiö hallitsee yli 4% Bitcoinin 21 miljoonan kolikon enimmäistarjonnasta.

Bitcoin laski noin 2% tiedoston jälkeen, kun taas Strategyn osakkeet laskivat kaupankäynnissä 2% sulkeuduttuaan torstaina 7.9% plussalla. Robinhood Markets ja Coinbase Global nousivat kumpikin 3% ja 1%.

Analyytikot arvioivat Bitcoin-myyntien vaikutusta

Sosiaalisen median päivityksessään Saylor totesi, että Bitcoinin seuraavan kasvuvaiheen vetureina toimivat vähemmän protokollamuutokset ja halving-syklit ja enemmän institutionaalinen pääoma, luottomarkkinat ja rahoitusinfrastruktuuri.

Yhtiön päätös formalisoida Bitcoin-myynti herätti analyyseissa ristiriitaisia reaktioita.

JPMorgan sanoi, että politiikka tuo mukanaan "välttävää kaksisuuntaista riskiä", koska Strategy voi nyt toimia sekä Bitcoinin ostajana että myyjänä.

Bernstein kuitenkin totesi ennen viimeisintä ilmoitusta, että Strategylla on epätodennäköisesti pakkomyyntiriskiä Bitcoineille, viitaten sen likviditeettiasemaan ja reservin kattavuuteen.

Yritys totesi, että Strategy on kerännyt noin 175,000 Bitcoinia arviolta 14 billion USD (approx. 12,2 billion €) verran vuoden 2026 aikana ja piti kiinni $150,000 vuoden loppuun Bitcoin-hintatavoitteestaan.

Benchmark toisti osta-suosituksensa Strategylle $570 tavoitehinnan jälkeen Digital Credit Capital Framework -ilmoituksen, kun taas TD Cowen laski tavoitehintansa $400:sta $260:een, viitaten heikompaan Bitcoin-hintaodotukseen.