NZD/USD-ennuste: laskumerkkejä ennen RBNZ:n päätöstä

NZD/USD-valuuttakurssi vetäytyi hieman tiistaina reagoiden Yhdysvaltojen heikompaan makrotaloustietoon, kun sijoittajat suuntasivat huomionsa tulevaan Uuden-Seelannin keskuspankin (RBNZ) korkopäätökseen. Kurssi palasi tasolle 0,5693 viime viikon huipusta 0,5725.

RBNZ:n odotetaan korottavan korkoja

Uuden-Seelannin dollari, yleisesti kutsuttu kiwi-valuutaksi, vetäytyi, kun markkinat odottivat RBNZ:n korkopäätöstä. Markkinaosapuolet odottavat, että Anna Bremanin johtama pankki päättää nostaa korkoa 0,25 prosenttiyksiköllä.

Pankki tekee sen torjuakseen kohonnutta inflaatiota. Viimeaikaisten tietojen mukaan kokonaiskuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,1 % ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja pysyi 2,0 prosentin tavoitteen yläpuolella, kun energian hinnat nousivat.

Ihanteellisessa tilanteessa korkojen nosto olisi myönteinen kiwi-valuutalle, koska se tekisi siitä houkuttelevamman sijoittajille. Se voi kuitenkin olla myös negatiivinen, erityisesti jos pankki vihjaa, ettei se korota enää uudelleen, sillä raakaöljyn ja maakaasun hinnat ovat laskussa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen aselevon aikana.

Tämä näkemys selittää todennäköisesti, miksi Uuden-Seelannin valtionlainojen tuotot ovat laskussa. Kymmenen vuoden tuotto laski 4,45 %:iin viime viikon huipusta 4,485 %:iin. Vastaavasti korkoherkempi kahden vuoden tuotto laski 3,348 %:iin.

RBNZ:n päätös ajoittuu aikaan, jolloin Uuden-Seelannin talous voi hyvin. Äskettäinen raportti osoitti, että talous kasvoi 1,5 % vuositasolla ensimmäisellä neljänneksellä. Se oli kolmas peräkkäinen kasvun neljännes, ja palvelusektori oli pääasiallinen veturi. Tavaraa tuottavat alat supistuivat, ja rakennussektori pieneni 3,8 %.

FOMC-pöytäkirjat tulossa

NZD/USD-pari reagoi tuleviin FOMC-pöytäkirjoihin, jotka antavat lisätietoa Kevin Warshin ensimmäisestä kokouksesta. Kokouksessa viranomaiset pitivät korot ennallaan välillä 3,50 %–3,75 %, ja pistekuvaaja (dot plot) osoitti, että kova linja oli vahvistumassa. Yhdeksän jäsentä vihjasi tukevansa kiristystä myöhemmin tänä vuonna.

Silti on epäselvää, muuttavatko viimeaikaiset tapahtumat niiden näkymiä. Esimerkiksi viime viikolla julkaistut työllisyysluvut osoittivat, että talous lisäsi viime kuussa 57 000 työpaikkaa, mikä jäi odotetusta 114 000:sta. BLS tarkisti myös edeltävän kuukauden työllisyysraportin alaspäin 172 000:sta 129 000:een.

Viimeaikaiset PMI-luvut jäivät myös odotuksista. ISM:n ei-teollisen sektorin PMI ja S&P Globalin palveluiden PMI laskivat vastaavasti 54:ään ja 51,2:een. Viime viikon teollisuuden PMI-luku jäi myös odotuksista.

NZD/USD:n tekninen analyysi

NZD/USD-kaavio | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että NZD/USD-parin viimeaikainen nousutrendi saattaa menettää vauhtia, sillä Average Directional Index (ADX) on laskenut 38,4:stä 1. heinäkuuta arvoon 35 tänään. Pari on myös pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella ja muodostanut laskulippumallin.

Nämä tekniset merkit viittaavat lisälaskuun lyhyellä aikavälillä. Jos näin käy, kurssi putoaa avaintukitasolle 0,5621, joka oli alin taso kesäkuussa tänä vuonna. Pudotus tämän tason alle indikoi, että myyjät ovat voittaneet ja työntää kurssin alemmaksi, mahdollisesti tasolle 0,5600. Selvä nousurikko vahvistuu, jos kurssi nousee yli 50 päivän liukuvan keskiarvon.