Delta Air Linesin tulos: jätä 'kohina' huomiotta, pysy DAL:ssa – analyytikko sanoo

Delta Air Lines DAL osakkeet avasivat laskussa perjantaina, vaikka yhtiö julkaisi odotuksia paremman toisen vuosineljänneksen (Q2) tuloksen.

Lipunkantaja ilmoitti $1.56 osaketta kohden tulosta ja $17.67 miljardin dollarin liikevaihdon tilikauden Q2:lla, ylittäen selvästi asiantuntijoiden ennustamat $1.48 osaketta kohden ja $17.53 miljardia.

Siksi DAL:n tämän aamun kurssikäyttäytyminen muistuttaa klassista 'sell-the-news' -ilmiötä – etenkin kun lentoyhtiön osake on noussut lähes 25 % vuodenvaihteesta ja käydään tällä hetkellä ennätystasolla.

Silti Bernsteinin analyytikko David Vernon näkee Delta Air Linesin osakkeessa edelleen nousuvaraa ja suosittelee jättämään varhaisen kaupankäyntilaskun huomiotta 'kohinana' verrattuna poikkeuksellisen vahvoihin fundamentteihin.

Miksi Bernstein suhtautuu myönteisesti Delta Air Linesin osakkeeseen

Vernon suosittelee pysymään DAL-osakkeessa pääosin, koska johto antaa vahvan ohjeistuksen huolimatta erittäin epävakaasta makroympäristöstä, johon kuuluu alueellisia konflikteja ja öljyn hinnan vaihtelua.

Lentoyhtiö odottaa yksikkötulojensa kiihtyvän Q3:lla, ja tulostensa voivan ylittää konsensusennusteet jopa 39 % neljännellä neljänneksellä.

Tämä viestii Delta Air Linesin sitoutumisesta marginaalien säilyttämiseen ja antaa sijoittajille vakuutuksen siitä, että yhtiö on asemoitunut suojaamaan tulostaan myös geopoliittisten häiriöiden aikana.

Bernsteinilla on tällä hetkellä Delta Air Linesille "Outperform"-suositus ja $93 tavoitehinta, mikä vihjaa mahdollisuudesta jatkuneeseen nousuun tämän vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.

DAL-osakkeet hyötyvät premium-luokan strategiasta

Vernon pysyy myös myönteisenä Delta Air Linesin osakkeisiin, koska viimeaikaiset lipunhinnankorotukset kaventavat eroa lippukustannusten ja Consumer Price Indexin (CPI) välillä.

Tuloksenjulkistuksen jälkeisessä haastattelussa CNBC:lle tänään hän korosti myös, että pelkkään perusinflation mittareihin keskittyminen ohittaa laajemman, rakenteellisen muutoksen.

DAL:n kehittynyt "premium-cabin"-segmentointistrategia mahdollistaa korkeampien keskimääräisten lippuhintojen perimisen niiltä kuluttajilta, jotka ovat valmiita maksamaan paremmista palveluista ja kätevyydestä – tuottoisa tulovirta, joka käytännössä tukee alhaisemman tason lippuja.

Säilyttämällä tämän monikerroksisen hinnoittelurakenteen Delta Air Lines Inc pystyy helposti hinnoittelullaan pitämään matalakustannuskilpailijat ulkona, nostaen koko toimialan yksikkötuloja rakenteellisesti korkeammalle samalla kun se on suojassa paikallisilta talouden heikentymisiltä.

Miten sijoittajan kannattaa toimia Delta Air Linesin nykyisillä tasoilla?

Kaiken kaikkiaan David Vernon uskoo, että DAL-osakkeiden pitkäaikainen sijoitusteesi on edelleen vahva.

Vaikka lentoyhtiö hyötyi vuoden 2026 FIFA World Cupin kysynnästä äskettäin päättyneellä neljänneksellä, johto katsoo korkeampien hintojen olevan kestäviä, mikä on selkeä merkki taustalla olevasta kysynnästä.

Sijoittajien tulisi myös huomioida, että Delta Air Lines maksaa tällä hetkellä lähes 1 % osinkotuoton, mikä tekee siitä entistä houkuttelevamman pitkäaikaisena omistuksena.

Merkittävintä on, että Bernstein on itse asiassa yksi varovaisemmista Wall Streetin firmoista Delta Air Linesin suhteen.

DAL:n konsensusluokitus on tällä hetkellä "Buy", ja keskimääräinen tavoitehinta $102 viestii potentiaalista merkittävään lisänousuun seuraavan 12 kuukauden aikana.