Aasian osakkeet romahtavat öljyshokin järisyttäessä puolijohde- ja velkamarkkinoita

Aasian osakkeet laskivat maanantaina, kun Persianlahdella uudelleen syttyneet taistelut nostivat öljyn jyrkästi ja vetivät sijoittajat takaisin riskin ulkopuolelle.

Iran sanoi sulkeneensa Hormuzinsalmen, kun taas yhdysvaltalaiset viranomaiset kertoivat joidenkin alusten edelleen saatettavan vesiväylän läpi, jolloin kaupankävijät hinnoittelivat häiriöriskiä eivätkä varmaa täydellistä sulkua.

Tämä iski kaikkein kovimmin puolijohdepainotteisiin markkinoihin, kun Etelä-Korean KOSPI jatkoi viime viikon laskua, sillä vivutetut panostukset puolijohteisiin joutuivat paineeseen.

Dollari ja joukkovelkakirjatuotot nousivat, kun taas kulta heikkeni, sillä korkeammat energiakustannukset elvyttivät inflaatio- ja Fedin korkohuolia.

Öljyshokki iskee riskinottohalukkuuteen

Brent-öljyn hinta nousi 4,1 % $79,11 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain raakaöljy nousi vastaavasti $74,37:aan.

Nousu vei Brentin selvästi yli sen äskettäisen noin $70:n pohjan ja muistutti sijoittajia siitä, miten nopeasti Persianlahden konflikti voi heijastua globaaleihin inflaatio-odotuksiin.

Yhdysvaltalaiset viranomaiset kertoivat, että noin 20 alusta oli saatettu Hormuzin läpi edellisten 24 tunnin aikana, vaikka laivaseuranta-aineisto viittasi hyvin vähäiseen liikenteeseen.

Tuo epävarmuus riitti painamaan osakkeita. S&P 500 -futuurit laskivat 0,4 % ja Nasdaq-futuurit 0,9 %, kun taas eurooppalaiset futuuritkin liikkuivat alaspäin.

Tulevana tiistaina julkaistavat kesäkuun Yhdysvaltain inflaatioluvut ja Fedin puheenjohtajan Kevin Warshin ensimmäinen kongressikuuleminen uudessa roolissaan kantavat nyt suurempaa painoarvoa.

Markkinat pohtivat jälleen, voisiko korkeampi öljyhinta pakottaa Fedin pysymään kireällä linjalla.

KOSPI puolijohdealan stressitestinä

Suurimmat osakevauriot nähtiin Etelä-Koreassa. KOSPI laski 5,4 %, sen jälkeen kun se menetti lähes 8 % viime viikolla, kun markkinoiden tulikuuma puolijohdekauppa purkautui edelleen.

Indeksi on muodostunut maailmanlaajuiseksi barometriksi tekoälypiirien markkinatunnelmalle Samsung Electronicsin ja SK Hynixin poikkeuksellisen suuren roolin vuoksi.

SK Hynixin Yhdysvalloissa listatut osakkeet nousivat lähes 14 % Nasdaq-debyytissään perjantaina yhtiön $26,5 miljardin ADR-myynnin jälkeen, mutta tuo menestys ei pysäyttänyt myyntipainetta Soulissa.

Sijoittajat kyseenalaistavat nyt onko AI-ralli edennyt tulosten ja kassavirran edelle.

Bank of America -analyytikot ovat varoittaneet, että tekoälyinvestointien (capex) buumi syö hyperscalerien vapaata kassavirtaa, vaikka piiritoimittajat hyötyvätkin kysynnästä.

Citin analyytikot suosivat yhä globaalia teknologiasektoria ja Yhdysvaltain osakkeita, mutta myöntävät, että AI:n volatiliteetti voi pysyä kohonneena.

Dollari ja jeni keskiössä

Öljyn hinnan piikki nosti kahden vuoden Treasury-tuotot korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2025 alun ja piti dollari-indeksin vahvana lähellä 101,13:ta.

Euro heikkeni, heijastaen Euroopan suurempaa riippuvuutta tuontienergiasta.

Dollari nousi myös noin 162,03 jeniin, kääntäen osan perjantain liikkeestä sen jälkeen kun Japanin valtiovarainministeri esitti keinoja kannustaa eläkerahastoja, mukaan lukien GPIF, pitämään enemmän kotimaisia varoja.

NAB:n ekonomistien mukaan mahdollinen muutos GPIF:n allokaatioissa voisi tukea jeniä, vaikka muutokset todennäköisesti tapahtuisivat asteittain.