Nvidia-osake kuin kireä jousi — onko iso läpimurto tulossa?

Nvidia-osake jatkoi elpymistään tänään, saavuttaen korkeimman tasonsa sitten 22. kesäkuuta ja nousten 10 % kesäkuun pohjasta. Tämä rebound voi jatkua, kun osake muodostaa laskevan kiilakuvion ja yhtiön liikevaihdon sekä tuloksen kasvu kiihtyvät.

Nvidia-osakkeesta on tullut tarjouksen arvoinen, mikä voi johtaa lisätakaisinostoihin

Nvidia NVDA on ollut viime kuukausina myyntipaineessa ja on jäänyt monien markkinan suurimpien voittajien taakse tänä vuonna. Osake on noin 10 % plussalla vuoden alusta, mikä jää selvästi jälkeen Nasdaq 100 -indeksin 15,7 % tuotosta samana ajanjaksona.

Tämä suorituskyky on tehnyt Nvidiasta houkuttelevan ostokohteen, sillä sen eteenpäin katsova P/E‑luku on 22. Kertoimensa on hieman korkeampi kuin S&P 500 -indeksin 21, mutta huomattavasti matalampi kuin viiden vuoden keskiarvo 43.

Simply Wall St:n diskontattuun kassavirtaan (DCF) perustuva arvonmääritys asettaa oikeaksi hinnaksi 220 dollaria, mikä tarkoittaa noin 7,7 % aliarvostusta suhteessa oikeaan arvoon. Vastaavasti eteenpäin katsova PEG-suhde on laskenut 0,50:een, alle viiden vuoden keskiarvon 1,46.

Nämä arvostusluvut viittaavat siihen, että yhtiö saattaa päättää kasvattaa osakkeiden takaisinostomäärää. Viimeisessä tulosraportissaan se lisäsi takaisinostoja 80 miljardilla dollarilla. Se on pienentänyt liikkeellä olevien osakkeiden määrää viime vuosina, siirtyen 24,3 miljardista vuonna 2023 24,2 miljardiin.

Kasvuvauhti jatkuu, mutta riskit säilyvät

Nvidia voi hyötyä nousevasta liikevaihdon ja kannattavuuden kasvusta. Viimeisimmät luvut paljastivat, että liikevaihto pomppasi 85 %:lla 81,6 miljardiin dollariin, kun yritykset jatkoivat investointejaan.

Kaikki merkit viittaavat siihen, että vahva investointitahti jatkui viime neljänneksellä, mitä tukevat esimerkiksi Samsungin ja Micronin tuoreet tulosraportit. Myös suurimmat hyperscalerit kuten Microsoft ja Amazon ovat jatkaneet kulutustensa kasvattamista.

Analyytikot odottavat, että liiketoiminta jatkaa hyvää suorituskykyä. Keskimääräinen arvio on, että liikevaihto nousi viime neljänneksellä 96,2 %:lla 91,75 miljardiin dollariin. Sen odotetaan kasvavan 80 % tässä neljänneksessä, ja vuosiliikevaihdon ennustetaan nousevan 400 miljardiin dollariin.

Nvidia on myös laajentunut suorittimien (CPU) markkinoille, josta odotetaan hyötyä AI-agenttien sektorin kasvusta. Yhtiö ennustaa, että sen CPU-liiketoiminta hypähtää yli 20 miljardiin dollariin tänä vuonna.

Nvidialla on edessään merkittäviä haasteita, kuten kasvava kilpailu asiakkaiden suunnalta. OpenAI on jo paljastanut sirunsa, jota valmistetaan yhteistyössä Broadcomin kanssa. Google kasvattaa TPU-tuotantoaan, kun taas Microsoft ja Amazon kehittävät omia piirejään.

Lisäksi on todennäköistä, että datakeskusteollisuus alkaa hidastua ajan myötä. Esimerkiksi New Yorkista on tullut ensimmäinen osavaltio, joka on asettanut datakeskuksille moratorion, ja muitakin osavaltioita voi seurata. Data näyttää, että datakeskusprojektit arvoltaan 64 miljardia dollaria on peruttu. 

NVDA-osakkeen hinnan tekninen analyysi

Nvidia-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen kaavio osoittaa, että NVDA-osake voi kääntyä nousuun lähiaikoina. Se on muodostanut laskevan kiilakuvion ja liikkuu nyt hieman sen yläpuolella.

Osake löysi myös merkittävän tuen 200 päivän eksponentiaalisesta liukuvasta keskiarvosta (EMA). Samaan aikaan osake liikkuu Ichimoku-pilven sisällä.

Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan nousuaan, kun ostajat tähyävät kaikkien aikojen huippua $235. Tason ylitys voi työntää kurssia kohti seuraavaa keskeistä vastustasoa $300.