ASML:n osake nousi, kun 2026‑ennustetta nostettiin ja AI‑kysyntä laajentaa kapasiteettia

ASML Holding nosti keskiviikkona vuoden 2026 talousennustettaan raportoituaan odotuksia vahvemmasta toisen neljänneksen tuloksestaan ja ilmoitettuaan suunnitelmista lisätä kapasiteettia.

Tulokset osoittivat, että vahva tekoälypiirien kysyntä jatkaa investointien vauhdittamista puolijohdeteollisuudessa.

Alankomaalaisyhtiö, maailman suurin puolijohdeteollisuuden valmistuslaitteiden toimittaja, odottaa nyt koko vuoden 2026 nettotulojen olevan välillä €43 billion ja €45 billion, mikä edustaa 16 %:n nousua keskipisteessä sen aiemmasta €36 billion–€40 billion ennustehaarukasta.

Myönteinen ohjeistus nosti ASML:n osakkeet yli 5 % Amsterdamin pörssissä, kun taas Yhdysvalloissa noteeratut osakkeet nousivat premarket‑kaupassa noin 3,5 %.

Yhtiö antoi myös odotuksia vahvemman ohjeistuksen kuluvalla neljänneksellä ja ennustaa kolmannen neljänneksen liikevaihdoksi €11.5 billion, selvästi analyytikoiden konsensusarvion €10.37 billion yläpuolella.

Se odottaa bruttomarginaaliksi 56 %, kun markkinat olivat ennustaneet noin 52,1 %.

Tulokset ylittivät ennusteet

Kolmen kuukauden liikevaihto 30. kesäkuuta päättyneeltä kaudelta nousi €9.33 billion ($10.9 billion), selvästi LSEG:n kokoamien analyytikkoarvioiden €8.8 billion yläpuolella.

Nettotulos oli €2.92 billion, myös odotuksia korkeampi (ennuste €2.62 billion).

Tuloksia seurattiin tarkasti äskettäisten teknologiaosakkeiden myyntiaaltojen jälkeen, kun markkinoilla oli huolia siitä, että AI‑investointisyklin kestävyys voisi heikentyä.

Sen sijaan ASML raportoi, mitä toimitusjohtaja Christophe Fouquet kuvaili "erittäin vahvaksi" tilauskertymäksi, jota tukevat jatkuneet AI‑infrastruktuuriin kohdistuvat investoinnit.

"Jatkuvat tekoälyyn liittyvät investoinnit ja edistyksen eteneminen AI‑teknologioissa lisäävät kysyntää kehittyneille logiikka‑ ja muistisiruille ja vahvistavat puolijohdealan kasvunäkymiä entisestään", Fouquet sanoi tiedotteessa.

"Asiakkaamme puolestaan jatkavat kapasiteetin laajentamissuunnitelmiensa kiihdyttämistä, mikä antaa ASML:lle parempaa näkyvyyttä pidemmän aikavälin kysyntään."

Piirivalmistajat laajentavat kapasiteettia

ASML on edelleen maailman ainoa valmistaja extreme ultraviolet (EUV) ‑litografiajärjestelmille, jotka ovat välttämättömiä huippuluokan puolijohteiden, kuten AI‑prosessorien, valmistuksessa.

Asiakkaat, mukaan lukien Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics, SK Hynix ja Micron Technology, investoivat voimakkaasti tuotantokapasiteetin laajentamiseen AI‑piirien kasvavan kysynnän myötä.

Yhtiö kertoi suunnittelevansa sekä lippulaiva‑EUV‑järjestelmiensä että deep ultraviolet (DUV) ‑laitteidensa tuotantokapasiteetin kasvattamista noin 30 % kummassakin seuraavan kahden vuoden aikana.

Vaikka EUV‑koneilla valmistetaan edistyneimpiä siruja, DUV‑järjestelmissä on edelleen vahvaa kysyntää kypsän solmun tuotannossa, myös Kiinassa.

Fouquet lisäsi erikseen, että Intel aikoo käyttää ASML:n uusinta High‑NA‑EUV‑järjestelmää valmistamaan joitakin edistyneimpiä Panther Lake ‑prosessorinsa, mikä merkitsee teknologian ensimmäistä kaupallista käyttöönottoa.

Analyytikot pysyvät optimistisina

Analyytikkojen mukaan tulosjulkaisu korosti, että AI‑vetoinen investointi on edelleen varmasti voimassa.

"Suurin yllätys tuli asiakkaiden laitteiden päivityksistä ja huolloista jo tehtailla oleville laitteille, mikä kertoo siitä, että piirivalmistajat kuormittavat olemassa olevaa kapasiteettia samalla kun valmistautuvat seuraavaan investointiaaltoon", sanoi Matt Britzman, Hargreaves Lansdownin vanhempi osakeanalyytikko.

"Mutta kyse ei ole vain lyhytaikaisesta kuopasta. AI‑kysyntä siirtää investointeja eteenpäin sekä edistyneessä laskennassa että muistisirussa, mikä antaa ASML:lle selvemmän kuvan asiakaskysynnästä kauemmaksi tulevaisuuteen."

Britzman lisäsi, että keskustelu on nyt siirtynyt kysynnästä valmistuskapasiteettiin.

"Tarinan painopiste on siirtynyt siitä, saapuuko kysyntä, siihen, pystyykö ASML laajentamaan tuotantoa riittävän nopeasti vastatakseen siihen. Johto vastaa kunnianhimoisilla kapasiteettisuunnitelmilla, mikä käsittelee suoraan yhtä taustalla vaikuttaneista päähuolista."

"Se tukee käsitystämme siitä, että ASML on edelleen yksi selkeimmistä tavoista saada altistusta AI‑infrastruktuurin rakentumiselle, teknologiansa ansiosta, jota maailman johtavat piirivalmistajat eivät voi korvata. ASML:n on nyt muunnettava voimakas tilausputki järjestelmätoimituksiksi, liikevaihdoksi ja voitoksi — skaalaamalla tuotantoa ilman kustannusten hallinnan menettämistä."

Bank of America toisti ostosuosituksensa ja €2,022 tavoitehintansa osakkeelle tulosten jälkeen, Investing.com kertoi, mikä antaa noin 14 % nousuvaraa keskiviikon tasoihin.

Välittäjän mukaan ASML:n päivitetty ohjeistus viittaa neljännen neljänneksen liikevaihtoon €14.41 billion, merkittävästi konsensusarviota €11.62 billion korkeammalle, ja bruttomarginaalien odotetaan myös ylittävän markkinaennusteet.

ASML:n osakkeet ovat nousseet Amsterdamin pörssissä noin 66 % tänä vuonna ja yli 52 % Yhdysvaltain kaupankäynnissä, heijastaen kasvavaa sijoittajaluottamusta siihen, että yhtiö on yksi suurimmista hyötyjistä globaalista AI‑infrastruktuurin rakentamisesta.