Lucid Groupin osake romahti konkurssipelkojen keskellä — kannattaako ostaa laskusta?

Lucid Groupin osake yrittää palata nousuun tänään, July 15, sen jälkeen kun se putosi yli 40 % edellisellä kaupankäyntipäivällä. LCID nousi ennen kaupankäynnin avausta noin 2 % 4,73 dollariin, toipuen lievästi viikon alhaisimmalta tasolta.

Lucid Groupin osake nousee sen jälkeen, kun yhtiö kiisti menevänsä konkurssiin tai yksityiseksi

LCID-kurssi palasi hieman ylös sen jälkeen, kun sähköautoblogi raportoi yhtiön palkanneen rakennejärjestelyneuvonantajia. Raportissa todettiin myös, että yhtiö harkitsi joko yksityistymistä tai konkurssisuojan hakemista. Erillisessä raportissa Bloomberg kertoi, että yhtiö oli palkannut AlixPartnersin, tunnetun rakennejärjestelyasiantuntijan.

Väitteet Lucid kiisti tiedotteessaan ja totesi, että sillä on riittävästi likviditeettiä toimiakseen hyvinkin ensi vuoden puolelle. Tiedotteessa lisättiin että:

“Yhtiöllä on riittävä likviditeetti toimiakseen hyvinkin ensi vuoden puolelle, kuten hiljattain julkaistuissa viimeisissä neljännesraporteissaan on esitetty, eikä se ole perustanut mitään erillistä hallituksen toimikuntaa voidakseen tutkia tänään raportoituja skenaarioita.”

Sen sijaan yhtiö aikoo käyttää AlixPartnersia neuvonantajana toteutuksessa, toimintojen vahvistamisessa ja asemoinnissa täyden potentiaalin hyödyntämiseksi. Tiedotteessa lisättiin, että:

“AlixPartners auttaa meitä siinä eikä muussa, eikä se ole suositellut konkurssia johdolle tai hallitukselle.”

Lucid Groupin liiketoiminta on edelleen vaikeuksissa

Siitä huolimatta liiketoiminta on edelleen paineen alla, eikä kannattavuus ole vielä näkyvissä. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että liiketoiminnan tappio nousi Q1:llä yli $989 millioniin $691 millionista saman ajanjakson viime vuonna. 

Nettotappio kohosi yli $1.02 billioniin $366 millionista Q1’25:llä. Tämä nousu johtui toimintakustannusten, mukaan lukien tutkimus- ja kehityskulut sekä myynti-, yleis- ja hallintokulut (SG&A), kasvusta. 

Lucid ei ole koskaan tehnyt voittoa, ja analyytikot arvioivat, että tie kannattavuuteen pysyy vaikeana. Yhtiön kokonais­tappio viime vuonna oli yli $2.7 billionia ja se polttaa noin $1 billion neljänneksessä. 

Analyytikot eivät odota yhtiön muuttuvan kannattavaksi seuraavien vuosien aikana. Yahoo Finance -arvioiden mukaan sen odotetaan tänä vuonna raportoivan $7.97 osakekohtaista tappiota, mikä on parannus viime vuoden $10.00 osakekohtaisesta tappiosta. 

Tappioiden odotetaan kaventuvan edelleen $4.75:een osaketta kohti ensi vuonna, mikä viittaa etenemiseen kohti kannattavuutta, vaikka yhtiö pysyy tappiollisena.

Lucid päätti viimeisen neljänneksen $700 millionilla käteisvaroissa ja käteisvaroja vastaavissa sekä $1.46 billionin arvosta varastoja. Tästä johtuen, kun yhtiö polttaa vähintään $1 billion neljänneksessä, sen on haettava lisäpääomaa. 

Lucid on aiemmin hankkinut käteistä Saudi-Arabian PIF:ltä, joka omistaa 45.38% stake yhtiöstä. Se on myös kerännyt varoja osakeanneilla, mikä on nostanut liikkeellä olevien osakkeiden määrän 164 millionista vuonna 2021 390 millioniin. 

Tämä laimentuminen todennäköisesti jatkuu, kun yhtiö pyrkii vahvistamaan taseensa ja kääntämään liiketoimintaa. Toimenpiteisiin on kuulunut irtisanomisia, ja AlixPartners on suositellut lisätoimia, kuten Euroopan laajentumisen hidastamista ja suhteen nopeuttamista Uberin kanssa. Uber omistaa 3.51% osuuden yhtiöstä.

Mitä seuraavaksi LCID-osakkeelle?

Tulevaisuudessa Lucid Groupin osake tulee todennäköisesti pysymään erittäin volatilina. Historiallisesti jyrkät myyntiaaltojen jälkeen sijoittajat usein ostavat laskusta hyödyntääkseen pudotusta. 

Kuitenkin nämä alkuperäiset nousut voivat joskus osoittautua niin sanotuiksi dead-cat bounce -ilmiöiksi — tilapäisiksi hinnan elpymisiksi osakkeessa, joka on muuten jatkavassa laskutrendissä.

Vaihtoehtoisessa skenaariossa osake jatkaa laskuaan, kun sijoittajat myyvät positionejaan konkurssipelkojen kasvaessa.