McDonald'sin tulos: mitä se kertoo Yhdysvaltain kuluttajakysynnästä

McDonald's MCD osakkeet nousevat tiistaina hieman sen jälkeen, kun pikaruokajätti raportoi vakaasta toisesta neljänneksestä, jota tuki voimakas arvotarjonnan korostaminen ja digitaalisten palveluiden nopeutuva käyttöönotto.

Tilikauden toisella neljänneksellään MCD kirjasi odotuksia paremman osakekohtaisen tuloksen (EPS) 3,38 dollaria, ja liikevaihto kasvoi 4 % vuodentakaisesta 7,1 billion USD (approx. 6,2 billion €) – joka kuitenkin jäi konsensusennusteesta.

Vaikka tulosjulkistuksen jälkeinen nousu nähtiin, McDonald’sin osake on yli 20 % alempana vuoden huipusta.

Mitä McDonald’sin tulos kertoo vähätuloisista kuluttajista

Jälkitulos-haastattelussa Fox Businessille toimialan asiantuntija Mitch Roschelle sanoi, että MCD:n myynnin alitus viittaa siihen, että ”alemman tulotason kuluttaja on kulutuksensa äärirajoilla”.

Kotitalouksien paineen jatkuessa inflaation vuoksi yhtiön kotimaisten ravintoloiden asiakasvirta laski tilikauden toisella neljänneksellä.

Roschelle yhtyi näkemykseen, että McDonald’s jatkaa enemmän ”arvoon keskittymistä” – jota tukevat rakenteelliset ateriatarjoukset ja kohdennetut sovellusalennukset – ja se on toistaiseksi auttanut säilyttämään hintaherkät asiakkaat.

Kuitenkin voimakas riippuvuus kampanjoista ja alennuksista luo painetta marginaaleihin, mikä vaatii asiakasvirran kasvua paineen kompensoimiseksi, hän lisäsi.

Tekniseltä näkökannalta MCD-osakkeet eivät kykene pysyvästi murtamaan 20 päivän liukuvaa keskiarvoaan yläpuolelle, tekninen asetelma, joka viittaa siihen, että myyjät eivät ole halukkaita luopumaan otteestaan lyhyellä aikavälillä.

Oikeuttaako tekoälyn integraatio MCD-osakkeiden ostamisen?

Toisaalta Macro Trendsin perustaja korosti McDonald’sin järjestelmällistä tekoälyn käyttöönottoa operatiivisena erottautumistekijänä.

Digitaaliset ja sovelluspohjaiset myynnit edustavat nyt yli 40 % yhtiön järjestelmälaajuisista transaktioista tärkeimmillä markkinoilla. Taustalla on mobiilisovelluksen ennakoiva tilausominaisuus, joka ehdottaa ostohistoriaan perustuvia personoituja lisäyksiä.

Ravintotason tasolla automatisoitu tilausten vastaanotto, integroidut drive-thru-kioskit ja keittiöautomaatiot ovat alentaneet työvoimakustannuksia samalla kun ne ovat nopeuttaneet läpimenoa, Roschelle totesi.

Hyödyntämällä yksilöllisiä algoritmiohjattuja ehdotuksia drive-thru:ssa ja kioskeissa McDonald’s kasvattaa keskimääräisiä ostoskuitteja samalla vähentäen ravintotason työaikaa.

Tämä voi auttaa suojaamaan McDonald’sin käyttömarginaaleja jatkuvien minimipalkkapaineiden keskellä.

Miten suhtautua McDonald’sin osakkeeseen Q2-tuloksen jälkeen?

Koska globaalit vertailukaupat vastasivat odotuksia, digitaaliset kanavat toimivat tehokkaasti ja yhtiön arvoviestintä jatkuu, MCD-osake tarjoaa sijoittajille ”houkuttelevan defensiivisen aseman” niille, jotka hakevat vakautta arvokuluttajan ympäristössä.  

Vaikka liikevaihtoon liittyvät huolet ovat perusteltuja, sillä alemman tulotason kuluttajien budjetit pysyvät tiukkoina, yhtiön marginaaliedut tekoälyautomaatiosta ja korkeamarginaalisista franchising-royaltiesta luovat ”vahvan” fundamenttipohjan.

Sijoittajat, jotka etsivät altistusta, voivat harkita osakkeiden kerryttämistä korjausliikkeissä hyödyntäen MCD:n luotettavaa osinkotuottoa (kirjoitushetkellä 2,76 %) ja operatiivista kestävyyttä makrotaloudellisen epävarmuuden jatkuessa.

Huomioitavaa on myös, että Wall Streetin analyytikot eivät ole luovuttaneet McDonald’sin osakkeiden suhteen. Barchartin mukaan pikaruokaketjun konsensusluokitus on edelleen Kohtalainen osto – ja keskimääräinen hintatavoite noin 326 dollarissa viittaa yli 20 % nousuvaraan seuraavan 12 kuukauden aikana.