Bloom Energyn osake menetti 40 miljardin dollarin arvon – mitä seuraavaksi?

Bloom Energyn osake on siirtynyt huonosta yhä huonompaan tilanteeseen, kun se romahti $206:een, matalimmalle tasolleen viime vuoden huhtikuun jälkeen. BE on laskenut yli 40 % kaikkien aikojen huipustaan, kun arvostukseen ja datakeskusalaan liittyvät huolet ovat jatkuneet. Tämä lasku on kutistanut yhtiön markkina-arvon $98,7 miljardista $58 miljardiin.

Bloom Energyn osake on syöksynyt, kun keskeiset huolet nousivat esiin

Bloom Energy on johtava yhtiö, joka tarjoaa paikallista sähköntuotantoa eri toimialoille, kuten vähittäiskaupalle ja datakeskuksille. Sen asiakkaita ovat yritykset kuten Nebius, CoreWeave, Walmart, Equinix ja Honda.

Vaikka Bloom on toiminut alalla yli 25 vuotta, sen liiketoiminta on noussut keskiöön datakeskusbuumin myötä. Se on solminut useita miljardiluokan sopimuksia viime kuukausina, mikä auttoi osaketta nousemaan ennätystasolle.

Buumi on nostanut liikevaihtoa merkittävästi. Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että liikevaihto kasvoi 130 %:lla $751 miljoonaan. Tämä liikevaihdon kasvu oli pitkälti datakeskusalan vetämä ilmiö, jonka odotetaan jatkuvan lähitulevaisuudessa.

Bruttomarginaali jatkoi kohoamistaan, saavuttaen 30 %, ja liikevoitto nousi $72 miljoonaan. Erityisesti yhtiön odotetaan jatkavan kasvuaan lähitulevaisuudessa. 

Vuosiliikevaihdon odotetaan nousevan $3,75 miljardiin tänä vuonna, 85 % enemmän kuin viime vuonna. Ensi vuonna sen odotetaan olevan $4,7 miljardia, 73 % enemmän vuodentakaisesta. Todelliset luvut saattavat kuitenkin ylittää nämä arviot, kuten on nähty viime neljänneksillä.

Siksi osake on romahtanut viime viikkoina useasta syystä. Ensinnäkin lasku johtuu osin laajemmasta osakemarkkinan liikkeestä, jossa monet AI-buumin hyödyttäneet yhtiöt ovat vetäytyneet. Tähän kuuluvat suositut nimet kuten CoreWeave, Nebius ja SanDisk.

Toiseksi Yhdysvaltojen datakeskusalaan liittyy huolia. New York on asettanut moratorion uusille datakeskuksille, ja arviot osoittavat, että yli $64 miljardin arvosta peruutuksia on ilmoitettu. Nämä peruutukset vaikuttavat todennäköisesti yhtiön liiketoimintaan pitkällä aikavälillä.

Lisäksi Wall Streetissä on herättänyt huolta Oracle, joka teki suuren tilauksen Bloom Energylta. Oraclein osake on romahtanut $124:ään, matalimmalle tasolleen viime vuoden huhtikuun jälkeen, kun velka-asiat ovat herättäneet huolia. Tämän seurauksena on riski — mahdollisesti aiheeton — että Oracle voi ajan mittaan hidastaa datakeskuksiin liittyviä investointejaan.

Lisäksi Bloom Energy ei ole halpa yhtiö: sen non-GAAP eteenpäin katsova P/E-luku on 95.60. Tämä kertoimitaso on huomattavasti energia-alan mediaanin 21 yläpuolella. Käynnissä oleva lasku voi siis heijastaa arvostuksen oikaisua. Tämä selittää todennäköisesti myös sen, että lyhyeksi myynnin osuus on kohonnut lähes 7 %:iin.

Bloom Energyn osakekurssianalyysi

BE-osakekaavio | Lähde: TradingView

BE on laskenut tämän vuoden huipusta $350:stä nykyiseen $206:een, mikä on sen matalin taso 20. huhtikuuta jälkeen. Osake on pudonnut nousevan, laajenevan viuhkan alapuolelle. 

Osake on laskenut alle Murrey Math Lines -työkalun $250:n merkittävän tuki-/vastustason. Positiivisena puolena osake pysyy kuitenkin Murrey Math Linesin vahvan kääntötason ja 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Siksi toivoa ei ole menetetty, kun tuloskausi alkaa. 200 päivän keskiarvon alitus viittaisi lisämyyntiin, mahdollisesti aina lopulliseen tukitasoon $125:een asti.