Dow-futuurit pomppasivat 130 pistettä – 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Yhdysvaltain osakefutuurit nousivat maltillisesti maanantaina, kun sijoittajat yrittivät vakauttaa markkinoita viime viikon puolijohteiden vetämän laskun jälkeen. Tiivis teknologiayritysten tuloskalenteri ratkaisee, onko tekoälyrallilla edelleen tilaa jatkaa.

Dow-, S&P 500- ja Nasdaq 100 -futuurit kirjauttivat lieviä nousuja varhaisessa New Yorkin kaupankäynnissä, mutta luottamus pysyi hauraana sen jälkeen, kun Philadelphia Semiconductor Index siirtyi karhumarkkinaan.

Alphabet, Tesla, IBM ja Intel raportoivat tällä viikolla, mikä asettaa tekoälyyn liittyvät investoinnit, katteet ja ohjeistukset tarkasteluun.

Brent-öljyn aiempi nousu yli $90 piti myös inflaation ja geopoliittiset riskit selvästi esillä ennen päivän avausta.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Futuurit toipuvat, mutta luottamus on ohut

S&P 500 -futuurit nousivat 0.3% kun taas Nasdaq 100 -futuurit nousivat 0.6%. Dow-futuurit lisääntyivät 131 pisteellä, myös 0.3%.

Nousu seurasi jyrkkiä viikkonousuja vastaista laskua pääindekseissä, kun sijoittajat pienensivät altistustaan ruuhkaisille puolijohdesijoituksille.

Maltillinen toipuminen viittaa pikemminkin alennusostoksiin kuin riskinoton päättävään paluuseen.

2. Alphabetista tulee ensimmäinen hyperscaler-testi

Alphabet ja Tesla raportoivat keskiviikon kaupankäynnin sulkeuduttua, IBM on myös tuolloin ja Intel seuraa myöhemmin viikolla.

Alphabetin tuloksilla on erityistä painoarvoa, sillä sen datakeskusten investoinnit näyttävät, ovatko hyperscaler-tasoiset toimijat edelleen valmiita rahoittamaan tekoälyn rakentamista huolimatta tuottoihin liittyvistä kysymyksistä.

Teslan kasvavat investoinnit robotiikkaan ja tekoälyyn joutuvat samanlaisen tarkastelun kohteeksi.

3. Puolijohdeindeksi on karhumarkkinassa

Philadelphia Semiconductor Index oli perjantaina 20.2% alle sen June 22 -ennätyksen sen jälkeen kun se menetti noin 10% viime viikolla. Tämä lasku on muuttanut tulokeskustelua.

Sijoittajat eivät enää kysy vain, kasvaako piisirujen kysyntä, vaan voivatko kasvunäkymät oikeuttaa arvostustasot voimakkaan alkuvuoden rallin jälkeen.

XTB:n tutkimusjohtaja Kathleen Brooks sanoi, että korjausliike voi jatkua, jos tulokset osoittavat yritysten edelleen kuluttavan paljon ilman selkeämpiä tuottoja.

Ohjaukset katteista, pääomainvestoinneista ja asiakaskysynnästä saattavat merkata enemmän kuin taaksepäin katsovat tulosylitykset.

4. Korkovedot pysyvät herkkinä öljylle

Heikot Yhdysvaltain kuluttaja- ja tuottajahintaindeksit vähensivät heinäkuun Fed-koronnoston todennäköisyyttä noin 12%, vaikka markkinat antoivat yhä suunnilleen yhtä suuret kertoimet syyskuun liikkeelle.

Brent kävi lyhyesti yli $90:n, kun Yhdysvaltain iskut Irania vastaan jatkuivat ja Hormuzinsalmen liikenne hidastui, herättäen huolen siitä, että energian hinnat voisivat poistaa osan äskettäisestä inflaatiohelpotuksesta.

5. Hormuz-riski pitää sijoittajat varautuneina

Viimeisin eskalaatio heikensi toiveita siitä, että Lähi-idän energiavirrat normalisoituisivat nopeasti.

Kaiken kestävä häiriö Hormuzin ympärillä voisi nostaa polttoaineiden hintoja, painaa Treasury-tuottoja ylöspäin ja kasvattaa teknologiayhtiöiden arvostuskynnyksiä.

Wall Streetille viikon keskeinen kysymys on yksinkertainen: voivatko vahvat tulokset palauttaa luottamuksen tekoälyjohtajiin ennen kuin öljy- ja korkoriskit laukaisevat laajemman vetäytymisen?