General Motorsin osake muodostaa riskialttiita kuvioita ennen tulosraporttia

General Motorsin osake on vetäytynyt viime päivinä, laskien vuoden alusta korkeimmastaan $87 helmikuussa noin $76:een tänään. Vetäytyminen voi jatkua lyhyellä aikavälillä sen jälkeen, kun osake muodostti laskevan kaksihuipun ennen toisen neljänneksen tulosraporttiaan.

General Motors julkaisee tuloksensa 21. heinäkuuta

GM:n osake on viikon valokeilassa, kun se julkaisee taloudelliset tuloksensa. Numerot julkaistaan sen jälkeen, kun yhtiö antoi heikon toimitusraportin. Se myi toisella neljänneksellä 714,896 ajoneuvoa, mikä on 4 % vähemmän kuin samaan ajanjaksoon viime vuonna.

GM syytti laskua siitä, että se on vähentänyt sähköautojen priorisointia. Se myös lopetti joidenkin mallien tuotannon, mukaan lukien Chevrolet Blazer ja Cadillac XT4. 

Vaikka myynti laski, GM piti ykköspaikkansa markkinaosuudessa Yhdysvalloissa. Se oli myös kakkonen full-size-pickupien ja suurten SUV-mallien myynnissä. Avainbrändit kuten GMC, Chevrolet ja Cadillac suoriutuivat suhteellisen hyvin.

LUE LISÄÄ: General Motors julkaisee tulosylityksen ja ennakoi valoisampaa vuotta 2026

Yahoo Financein tiedot osoittavat, että analyytikot odottavat sen Q2-liikevaihdon olevan $47.09 miljardia, mikä on hienoisesti alle viime vuoden saman ajanjakson $47.12 miljardista. Kolmannelle neljännekselle analyytikot ennustavat liikevaihdon laskevan 0,44 %:lla $48.38 miljardiin. 

Myönteistä on, että analyytikot ovat optimistisia siitä, että GM palaa kasvuun seuraavalla tilikaudella. Vaikka liikevaihto pysyisi paineen alaisena, analyytikot uskovat kannattavuuden parantuvan, osin korkeampien ajoneuvohintojen ansiosta. KBB:n äskettäinen raportti totesi, että uusien autojen hinnat nousivat hieman, ja keskimääräinen uusi auto myytiin $49,758:lla.

Toinen positiivinen seikka on se, että GM:n arvostus heijastaa jo monia sen kasvun haasteita, mukaan lukien tullit, nousevat panoskustannukset ja tulosmomentumin hidastuminen. 

Osakkeen eteenpäin katsova P/E-luku on vain 5.95, selvästi alle S&P 500 -indeksin keskimääräisen noin 20-kertoimen, mikä viittaa siihen, että suuri osa pessimismin odotuksista on jo hinnoiteltu sisään. 

Vertailun vuoksi Fordin eteenpäin katsova P/E on 8.68, kun taas Stellantiksella kerroin on 7.13, mikä tekee GM:stä yhden halvimmista suurista autovalmistajista huolimatta vahvasta kannattavuudesta ja kassavirran generoinnista.

Tästä syystä GM voi päättää vauhdittaa osakkeiden takaisinostomäärää. Yhtiöllä on edelleen $5.5 miljardia jäljellä nykyisen takaisinostovaltuutuksensa puitteissa, ja se voi hyödyntää alhaista arvostustaan poistaakseen lisää osakkeita, mikä edelleen kasvattaisi osakekohtaista tulosta ja osakkeenomistajille palautuvaa tuottoa.

Analyytikoilla on erilaisia näkemyksiä GM:n osakkeesta. RBC:n Tom Narayan laski tavoitehinnan $95:stä $94:ään, mutta piti yhtiön suoriutumisarvion (outperform). JPMorganin Ryan Brinkman korotti tavoitettaan $98:sta $110:een, kun taas Citigroupin Michael Ward nosti $108:sta $131:een.

General Motorsin osakkeen tekninen analyysi

GM:n osakekäyrä | Lähde: TradingView

Päiväkaavio viittaa siihen, että GM:n osake saattaa laskea edelleen tulevina viikkoina. Se on jo laskenut alle 23,6 %:n Fibonacci-palautustason $77:een. Liikkuminen alle tämän tason saattaa viitata siihen, että osakkeessa on vielä laskuvaraa. 

Osake on muodostanut myös laskusuuntaisen lippukuvion, joka koostuu pystysuorasta siirtymästä ja nousevasta kanavasta. Se on myös laskenut alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä on merkki siitä, että myyjät ovat toistaiseksi hallinneet markkinaa.

Siksi osakkeella on todennäköisesti laskusuuntainen breakout tulosjulkaisun jälkeen tiistaina. Jos näin tapahtuu, seuraava seurattava tavoite on 38,2 %:n Fibonacci-palautustaso $70:ssä.