Laimennuksesta kassavirtaan: Kannattaako BitMine-osaketta ostaa nyt?

BitMine’s stock price has rebounded over the past few days, hovering near its highest level in more than a month. BMNR has surged 32% from its year-to-date low, with the recovery gaining momentum as investors anticipate the company’s transition from a cash-burning business into a potential free cash flow machine.

BitMine on jatkanut ETH:n keräämistä

Tom Leen BitMine-osake on suoriutunut suhteellisen hyvin viime viikkoina, mihin Ethereum on osaltaan vaikuttanut. Etherin hinta nousi $1,933 tänään, korkeimmalle sitten 2. kesäkuuta. 

Data osoittaa, että spot-Ethereum-ETF:ien nettovirrat ovat jatkaneet kasvuaan. Nämä rahastot lisäsivät maanantaina varoja yhteensä $38 million, jolloin tämän kuun nettovirta on $271 million. Jatkuvat ETF-rahavirrat viittaavat siihen, että sijoittajat ovat aloittamassa kertymistään. 

BitMine on jatkanut ETH-tokenien ostamista. Yhtiöllä on nyt tokeneita yli $11.5 billion arvosta, ja sen ETH-omistus on kasvanut yli 5.77 million. CoinGecko-data osoittaa, että ETH:llä on kiertoa 120 million kolikkoa.

BitMine’n tavoitteena on omistaa 5% liikkeessä olevasta ETH:stä, eli tavoitteena on noin 6 million kolikkoa. Jos keräysprosessi jatkuu, yhtiö todennäköisesti päättää ostonsa elokuussa tai syyskuussa.

Yhtiöllä on varsin ainutlaatuinen liiketoimintamalli, sillä se kerää ETH:ta, tokenia, joka maksaa sijoittajille tuottoa stakingin kautta. Tavoitteena on stakettaa kaikki 6 million kolikkoa ja alkaa tuottaa kuukausittaista tuottoa. 

Vapaata kassavirtaa tuottava yhtiö

Näin BitMine siirtyy nyt voimakkaasti laimentavasta yhtiöstä vapaata kassavirtaa tuottavaksi yhtiöksi. Laimennuksen osalta yhtiö on kasvattanut liikkeellä olevien osakkeiden määrää noin 2 millionista viime vuoden toukokuussa yli 603 millioniin nykyään. Se teki tämän saadakseen riittävät käteisvarat ETH-kolikoiden ostoon ja investointeihin korkean riskin kasvuhankkeisiin. 

Tämän seurauksena BitMine alkaa ostamisen päätyttyä tuottaa käteistä. Esimerkiksi Ethereumilla on nyt staking-tuotto noin 3%, mikä tarkoittaa, että yhtiö saisi noin 180,000 kolikkoa vuodessa. 

Näiden kolikoiden arvo riippuu ETH:n markkinahinnasta. Nykyisellä hinnalla nämä kolikot olisivat arvoltaan yli $347 million. Jos hinta nousee ja testaa uudelleen kaikkien aikojen huippua $4,953, näiden kolikoiden arvo olisi lähellä $900 million.

BitMinellä on kiinnostava kustannusrakenne. Yhtiöllä on alle kymmenen työntekijää eikä taseessa ole velkaa. Sen suurin kulu ovat osingot BMNP-omistajille, jotka ovat alle $40 million vuodessa. 

Tämä tarkoittaa, että yhtiö alkaa käyttää staking-tuottojaan osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoihin tai uusien sijoitusten tekemiseen.

BitMine’n liiketoimintamalli eroaa Strategystä, joka on käyttänyt miljardeja dollareita Bitcoinin keräämiseen, omaisuuserään, joka ei tuota tuloja.

BMNR-osakkeen hintaanalyysi

BitMine-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että BMNR-osake on elpynyt viime päivinä. Se on noussut $12.90:stä kesäkuussa $16.63:een tänään. Se on jo liikkunut hieman yli 25 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). 

Osake on jo noussut 25 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle. Se lähestyy myös tärkeää vastustasoa $17.80, tasoa, joka oli sen alhaisin helmikuussa ja maaliskuussa tänä vuonna. Liike tämän tason yli viittaa lisänousuun, mahdollisesti psykologiseen $20-tasoon. Se saattaa jatkaa vahvaa nousutrendiään ajan mittaan.