SCHD saavutti juuri tärkeän virstanpylvään – onko se hyvä ostettava osinko-ETF?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD on saavuttanut merkittävän virstanpylvään tänä vuonna vahvojen sijoittajavirtojen ja vankan markkinakehityksen siivittämänä. Rahasto ylitti äskettäin 100 miljardin dollarin hallinnoitavat varat (AUM), mikä tekee siitä toiseksi suurimman osinko-ETF:n Vanguard Dividend Appreciation ETF:n (VIG) jälkeen. Kun SCHD on saavuttanut tämän merkkipaalun, onko se edelleen hyvä sijoitus nykyisillä tasoilla?

SCHD ETF -virrat kasvavat kun se päihittää keskeiset vertailuindeksit

Schwab US Dividend Equity ETF on pärjännyt hyvin tänä vuonna ja päihittää keskeisiä vertailuindeksejä kuten S&P 500:n ja Nasdaq 100:n. SCHD:n kokonaistuotto tammikuusta lukien on 21 %, selvästi S&P 500:n 9,4 %:a ja Nasdaq 100:n 13,8 %:a korkeampi. Tämä ylituotto on tapahtunut vaikka rahastolla on vain minimaaliset painotukset teknologiasektorissa.

Jatkuva ylituotto on johtanut varojen kasvuun verkostossa. ETF Db:n tiedot osoittavat, että sen nettovirrat nousivat tänä vuonna 14,7 miljardilla dollarilla. Sen virrat ovat kivunneet yli 31 miljardilla dollarilla viimeisen kolmen vuoden aikana. 

SCHD:ta ja muita osinko-rahastoja pidetään yleensä tekoälyä välttelevinä rahastoina, koska niillä on vain minimaaliset painotukset puolijohteissa ja hyperskalaajissa. 

Sen sijaan rahasto sisältää monia perinteisten sektoreiden yrityksiä. Sen suurimpia pitoisuuksia ovat esimerkiksi Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G ja Coca-Cola. Muita rahaston kärkitoimijoita ovat PepsiCo, Texas Instruments ja Verizon Communications.

Onko SCHD hyvä sijoitus?

SCHD:tä pidetään laajalti osinko-ETF:nä. Se seuraa Dow Jones US 100 -indeksiä, joka mittaa Yhdysvaltojen korkeatuottoisten osakkeiden kehitystä. Indeksi keskittyy erityisesti yrityksiin, jotka ovat kasvattaneet osinkojaan yli 10 vuoden ajan.

Käytännössä rahaston osingonmaksu ei kuitenkaan ole erityisen kilpailukykyinen. Sen osinkotuotto on 3,2 %, mikä on alempi kuin monilla perinteisemmillä omaisuuserillä. Esimerkiksi kymmenen vuoden Yhdysvaltain valtionobligaatioilla saa 4,60 %:n tuoton. Myös lyhyemmät tuotot ovat pysyneet yli 4 %:n.

Myös jotkut muut ETF:t maksavat korkeampaa osinkoa kuin SCHD. Esimerkiksi JEPI ja JEPQ, jotka hyödyntävät katettuja optiostrategioita, maksavat 8,1 % ja 10,7 % vastaavasti. SPYI-ETF:n osinkotuotto on 11,87 %.

Silti JEPI:llä on tiettyjä etuja verrattuna näihin omaisuuseriin. Esimerkiksi se voi tarjota paremman vaihtoehdon kuin lyhytaikaiset valtionlainat pääoman arvonnousun ansiosta. Lisäksi se voi olla parempi kuin katetut optio-ETF:t, koska niiden tuotot ovat usein rajoitettuja, erityisesti nousumarkkinoilla. Esimerkiksi SPYI:n, JEPI:n ja JEPQ:n kokonaistuotot ovat olleet alle 10 % tänä vuonna.

SCHD-ETF:n kaavio viittaa jatkonousuun

Schwab US Dividend Equity ETF | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että SCHD-ETF saattaa olla lähellä lisänousua lyhyellä aikavälillä. Se on pysynyt 25 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. 

Relative Strength Index (RSI) on muodostanut nousevan kanavan. Se on jo siirtynyt yli neutraalin 50-tason.

Merkittävin havainto on se, että rahasto on muodostanut cup-and-handle -kuvion, yleisen nousun jatkumisen indikaattorin. Se on nyt kahvaosiossa. Siksi todennäköisin skenaario on, että ETF jatkaa nousuaan tulevina kuukausina. Jos näin tapahtuu, se voi nousta jopa 50 dollarin tasolle, kun sijoittajat rotaatiovat pois puolijohdeyhtiöistä kohti arvo- ja osinkoyhtiöitä.