Kannattaako 3,2 % tuottoinen SCHD-ETF, kun 1v-valtionlainojen tuotto on 4,06 %?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD on liikkunut sivuttaisliikettä viime päivinä. Se on pysynyt $31.60:n ja $32.90:n tärkeän tukitason ja vastustason sisällä toukokuusta lähtien.

Konsolidaatioista huolimatta SCHD:llä on vahva vuosi takanaan: rahavirrat ovat nousseet yli $13 miljardilla ja varat lähestyvät $100 miljardin dollarin rajaa. Sen kokonaistuotto tänä vuonna on ollut lähes 20 %, mikä on enemmän kuin monilla muilla ETF:illä. Vanguard S&P 500 (VOO) on tuottanut 9 %, kun taas Invesco QQQ ETF (QQQ) on tuottanut 16 %.

SCHD korkean korkotason aikakaudella

Schwab US Dividend Equity ETF on yksi maailman suosituimmista tuotto‑/tulo‑rahastoista. Sen kulusuhde on vain 0,03 %, mikä tekee siitä useimmille sijoittajille edullisen vaihtoehdon.

Lisäksi rahastolla on pitkä historia hyvistä tuloksista: sen osinkojen kasvuvauhti on yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) 10,2 %, mikä on korkeampi kuin kaikille ETF:ille laskettu mediaani 6,3 %.

Nyt rahaston on kuitenkin kilpaileminen joukkovelkakirjamarkkinoiden kanssa, kun yhden vuoden tuotto nousi huippuunsa 4,09 %, korkeimmalle tasolle sitten elokuun viime vuonna. Se on ponnahtanut vuoden alun 3 %:n pohjalukemasta.

Vastaavasti kahden vuoden tuotto nousi 4,206 %:iin vuoden alusta laskettuun 3,65 %:n pohjasta. Nousu jatkui sen jälkeen, kun viimeisimmät FOMC-muistiot osoittivat, että osa päättäjistä odottaa pankin nostavan korkoja myöhemmin tänä vuonna. Polymarket-kyselyssä koronnoston todennäköisyys tänä vuonna on noussut 52 %:iin.

Siksi tuloihin suuntaavat sijoittajat saattavat päätyä ostamaan korkeamman tuoton valtionlainoja SCHD:n sijaan. Kaikkien muiden tekijöiden pysyessä vakiona, $10,000 sijoitus SCHD:hen tuottaisi $320 bruttomääräisiä osinkoja. Yhden vuoden Treasuries‑sijoitukselle vuotuinen korkotuotto olisi $406.

Miksi SCHD-ETF on silti kannattava

On kuitenkin syitä, miksi SCHD-ETF pysyy houkuttelevana sijoituksena. Yhdysvaltain valtionlainojen sijoittajat saavat pääosin kiinteän tuoton, jos he pitävät arvopapereita eräpäivään asti. Vaikka tuotto on ennakolta tiedossa, valtionlainojen markkina‑arvo voi vaihdella ennen eräpäivää korkojen muuttuessa, pääosin Fedin politiikan ja laajempien talousolosuhteiden mukaan.

Toisaalta SCHD tarjoaa useampia tuoton muotoja: sijoittajat saavat neljännesvuosittaisen osingon ja hyötyvät myös osakkeiden arvonnoususta.

On merkkejä siitä, että rahasto pärjää tulevina kuukausina, mahdollisesti sijoittajien kiertäessä kasvuyhtiöistä arvo‑yhtiöihin. Osinkorahastona SCHD on myös yksi suurimmista arvo‑ETF:istä. Tämä on olennaista, koska rahaston suurimmat painotukset ovat kulutushyödykkeissä (ei‑kestävä kulutus), terveysteknologiassa, energia‑ ja mineraalialoissa sekä rahoituksessa.

Rahasto on myös muuttunut aliarvostetuksi ja sen hinta/voitto‑suhde (P/E) on 19, hieman S&P 500 ‑indeksin 22:ta alhaisempi.

SCHD:llä vahvat tekniset indikaattorit

SCHD‑kaavio | Lähde: TradingView

Tekninen analyysi viittaa myös vahvaan reboundiin lähiaikoina. Rahasto on pysynyt 50‑ ja 100‑päivän liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä kertoo siitä, että nousumieliala on hallitseva.

Rahasto on muodostanut kupin ja kahvan kuvion, joka on yleinen nousun jatkumisen merkki. Se on nyt kuviosta kahvaosassa.

Siksi rahaston odotetaan todennäköisesti jatkavan nousuaan, mahdollisesti kohti tärkeää vastustasoa $35. Näkymä vahvistuu, jos se nousee yli $32.90.