Airbusin osake pomppasi takaisinoston ja 2029‑tavoitteen vuoksi — analyytikot näkevät nousuvaraa

Airbusin osake nousi yli 7% keskiviikkona, kun eurooppalainen ilmailualan jätti ilmoitti €5 billion ($5.7 billion) osakkeiden takaisinostoprogrammista ja esitteli kunnianhimoiset keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet. Tämä vahvisti sijoittajien luottamusta siihen, että toimitusketjuongelmien helpottuminen ja kaupallisten sekä sotilasilma-alusten jatkuva kysyntä vauhdittavat yhtiön seuraavaa kasvuvaihetta.

Ilmoitus sisälsi uuden kannattavuuspolun, jonka mukaan Airbus odottaa oikaistun liikevoiton (EBIT), yhtiön suosiman kannattavuusmittarin, nousevan 12–13 miljardiin euroon vuoteen 2029 mennessä — lähes kaksinkertaiseksi viime vuoden €7.13 miljardista ja selvästi nykyisestä vuoden 2026 tavoitteesta €7.5 miljardiin.

Positiivinen näkymä vauhditti Pariisissa listattua osaketta, joka on noussut tänä vuonna vasta noin 5%, aiemmin toimitusketjuhäiriöiden painamana.

Takaisinosto ja korkeammat tulostavoitteet vakuuttivat sijoittajia

€5 miljardin takaisinostoprogrammi nousi sijoittajille yhdeksi tärkeimmistä positiivisista tekijöistä ja viestitti johdon luottamusta Airbusin pitkäaikaiseen rahavirtaan.

"Positiivinen yllätys tuli kuitenkin kolmen vuoden €5 (miljardin) osakkeiden takaisinostosta," Deutsche Bankin analyytikko Christophe Menard kirjoitti sijoittajille osoitetussa muistiossa.

Myös JP Morgan suhtautui tiedotteeseen myönteisesti todeten, että Airbus oli toimittanut ne keskeiset tekijät, joita sijoittajat olivat odottaneet osakekurssin tukemiseksi.

Välittäjä huomautti, että vaikka jotkut osakkeenomistajat olisivat ehkä toivoneet suurempaa takaisinostoa, ohjelma lähettää silti voimakkaan viestin siitä, että johto on sitoutunut osakkeenomistajan tuottoihin ja voisi harkita tulevaisuudessa lisäpääoman jakamista.

Airbus kertoi, että pelkästään sen kaupallisten lentokoneiden yksikön odotetaan tuottavan noin €10 miljardin liiketuloksen vuoteen 2029 mennessä, kun maailmanlaajuinen lentoyhtiökysyntä jatkaa tuotannon kasvun tukemista.

Toimitukset elpyvät toimitusketjujen paineiden hellittäessä

Yhtiön parantunut näkymä seuraa vaikeaa vuoden alkua, jonka aiheuttivat moottorivajeet ja laajemmat toimitusketjun pullonkaulat.

Siitä lähtien toimitukset ovat kiihtyneet merkittävästi.

Airbus luovutti 351 kaupallista lentokonetta vuoden ensimmäisen kuuden kuukauden aikana, mikä vastaa 15% kasvua vuotta aiempaan verrattuna.

Valmistaja piti ennallaan ohjeistuksensa toimittaa noin 870 kaupallista lentokonetta vuonna 2026, mikä tarkoittaisi noin 10% kasvua edellisvuoteen verrattuna.

Toimitusjohtaja Guillaume Faury totesi, että toimitusketjun olosuhteet ovat parantuneet huomattavasti, vaikka haasteita edelleen on.

"Meillä on toimitusketju paljon paremmassa kunnossa. Meillä on yhä yksittäisiä ongelmia täällä ja siellä, jotka todennäköisesti jatkuvat, kun tuotanto edelleen kasvaa, mutta tilanne on huomattavasti parempi COVID‑vuosien jälkeisinä vuosina," Faury kertoi tiedottajille.

Yhtiö vahvisti myös pitkäaikaiset tuotantosuunnitelmansa: tavoitellaan kuukausituotantoa 70–75 A320‑perheen konetta vuoden loppuun mennessä, 13 A220‑konetta kuukaudessa vuoteen 2028 mennessä, viisi A330‑konetta kuukaudessa vuonna 2029 ja 12 A350‑laajarunkokonetta kuukaudessa vuoteen 2028 mennessä.

Analyytikot näkevät lisää nousuvaraa

Useat välittäjät katsoivat, että Airbusin uudet taloudelliset tavoitteet voivat silti olla konservatiivisia.

Jefferiesin ja Citin analyytikkojen mukaan laajarunkokoneiden kysynnän jatkuva vahvuus sekä puolustus- ja avaruustoimialan paranevat näkymät, joita osaltaan tukee Saksan kasvava puolustusbudjetti, voivat tarjota lisätuottoja nykyisten ennusteiden ulkopuolelle.

Jefferies lisäsi, että vaikka Airbusin viimeisin päivitys oli rohkaiseva, sijoittajat haluaisivat silti nähdä toimitusketjun parannusten konkretisoituvan merkittävämpänä tuotannon kiihtymisenä.

Myös Barclays toisti keskiviikkona myönteisen näkemyksensä osakkeesta.

Analyytikko Milene Kerner ylläpiti osta‑suosituksen ja asetti tavoitehinnaksi €220, ylöspäin verrattuna nykyiseen kaupankäyntitasoon noin €208.

Kuun alussa Goldman Sachs nosti 12 kuukauden tavoitehintaa €230:stä €240:iin, viitaten odotuksiin kaupallisten lentokoneiden toimitusten elpymisestä, kun A320‑kopiolevyjen pullonkaulat helpottuvat.

Välittäjä huomautti myös ensimmäisellä neljänneksellä Kiinan asiakkaille viivästyneistä toimituksista, joiden odotetaan tukevan vahvempaa toisen neljänneksen suoriutumista.

Markkinadatan mukaan Airbusilla on tällä hetkellä analyytikoiden keskuudessa Strong Buy -konsensus, ja keskimääräinen tavoitehinta viittaa lisänousuun nykyisiltä tasoilta.

Parantuneiden lentokonetilausten, toimitusketjuongelmien helpottumisen, korkeampien osinkotuottojen ja kunnianhimoisten pitkän aikavälin tulostavoitteiden yhdistelmä näyttää rauhoittaneen sijoittajia ja vahvistanut käsitystä, että Airbus on hyvin asemassa hyödyntämään vahvaa kysyntää sekä kaupallisessa ilmailussa että puolustussektorilla.