Elon Musk lähettää viestin SpaceX:n shorttaajille – lue lisää

SpaceX SPCX -osakkeet pysyvät keskipisteessä sen jälkeen, kun Elon Musk antoi suoran varoituksen niille, jotka lyövät vetoa hänen avaruusinfrastruktuuri- ja tekoäliyhtiötään vastaan.

Viimeisimmässä julkaisussaan X miljardööri kirjoitti: ”Yritysten, jotka pitävät merkittävää lyhyeksi myytyä positioita SPCX:ssä ajan myötä, selviytymisen todennäköisyys on erittäin pieni.”

Muskin kommentti ajoittuu aikaan, jolloin SpaceX-osakkeet ovat menettäneet suosiotaan sijoittajien keskuudessa pääasiassa arvostuskysymysten vuoksi. Kirjoitushetkellä osake on laskenut 40% verrattuna IPO-jälkeiseen yli 200 dollarin huippuun.

Lyhyeksi myytyjen osakkeiden osuus on kasvanut jyrkästi SpaceXissä

Karhumieliala avaruus- ja tekoälykonglomeraattia kohtaan on voimistunut varsin nopeasti.

Lyhyeksi myyjät ovat rakentaneet valtavan 25 miljardin dollarin vedon SpaceX:ää vastaan – lyhyeksi myytyjen osakkeiden määrä on noussut 40 miljoonasta osakkeesta kuukausi sitten 206 miljoonaan osakkeeseen, mikä edustaa noin 32 %:a vapaasti vaihdossa olevasta osakekannasta.

Asiantuntijat pitävät tätä lyhyeksi myytyjen positioiden nopeaa kiihtymistä kauppiaiden hinnoittelemina negatiivisina katalysaattoreina – muun muassa yhtiön korkeana pysyvänä arvostuskertoimena (yli 80x myyntiä).

Lisäksi lyhyeksi myyjät veikkaavat, että miljardiluokan vuosittaiset nettotappiot, joita ruokkii raskas tekoälyn laskentakulujen käyttö, jatkavat SPCX-osakkeiden painamista lyhyellä aikavälillä.

Short squeeze ei ole poissuljettu

Lyötyjen vetojen kasvaessa ouncille vastustajille, bullit väittävät, että nykyinen asetelma jättää lyhyeksi myyjät alttiiksi klassiselle short squeezelle.

Koska lähes kolmannes vapaasti vaihdossa olevasta osakemäärästä on myyty lyhyeksi, mikä tahansa positiivinen katalysaattori voi laukaista voimakkaan ostoryöpyn, kun karhumaiset ryntäävät peittämään positioitaan.

Lyhyellä aikavälillä tämä voi käynnistyä jo ensi kuussa, kun SpaceX raportoi ensimmäiset neljännesvuosituloksensa julkisena yhtiönä on August 4^th.

Jos Starlink-tilaajien kasvu, avaruuslentojen tuotot tai kateluvut ylittävät odotukset, seurauksena oleva nousu voi aiheuttaa marginaalivaatimuksia ja pakotettua positioiden peittämistä, mikä kiihdyttäisi ylöspäin suuntautuvaa momentumia.

Merkittävä riski SPCX-osakkeiden ostamisessa

Sijoittajien on kuitenkin hyvä huomioida, että squeeze-mahdollisuutta monimutkaistavat tulevat tarjonnan muutokset.

Tulosten jälkeen IPO-jälkeiset alkuperäiset lock-up-rajoitukset alkavat umpeutua, mikä vapauttaa miljoonia sisäpiirin ja työntekijöiden osakkeita julkiseen vapaaseen osakekantaan.

Tämä tuleva likviditeetin vyöry laajentaa kaupankäynnin kohteena olevaa tarjontaa, jolloin osakkeiden lainaaminen ja positioiden peittäminen helpottuvat ajan myötä karhumaisille toimijoille.

Lyhyesti sanottuna, vaikka pitkäaikaiset sijoittajat yhtyvät Elon Muskin visioon hallita avaruuslogistiikkaa ja seuraavan sukupolven yhteyksiä, lyhyen aikavälin treidaajat ovat jyrkästi jakautuneita, kunnes elokuun luvut tuovat konkreettista selkeyttä.

Miten Wall Street suosittelee sijoittamista SpaceX:ään

Viimeaikaisesta alisuoriutumisesta huolimatta SPCX-osake ei ole täysin menettänyt tukea korkeaprofiilisilta toimijoilta.

Esimerkiksi Ark Investin toimitusjohtaja Cathie Wood jatkaa sijoittamista SpaceX:ään laskun yhteydessä, uskoen, että yhtiö saattaa lopulta nousta historian tärkeimmäksi yritykseksi.

Ja Wall Streetin analyytikot näyttävät jakavan hänen optimisminsa. SPCX:n konsensusluokitus on tällä hetkellä kohtuullinen ostosuositus, ja tavoitehinnat nousevat jopa 800 dollariin, mikä viittaa yli 6-kertaiseen potentiaaliin ajan myötä.