Kospi nousee 6 % kun Aasian puolijohdesektori elpyy

Aasian osakkeet nousivat keskiviikkona, kun sijoittajat palasivat puolijohdeosakkeisiin ankaran myynnin jälkeen, seuraten Wall Streetin nousua samalla kun Brent-öljy jatkoi etenemistään yli 91 dollarin tynnyrihintaan.

MSCI:n Japanin ulkopuolinen Aasian ja Tyynenmeren indeksi nousi 1,2 %, kun taas Etelä-Korean Kospi pomppasi yli 6 % ja Japanin Nikkei 225 kohosi 1,9 %.

Liike seurasi S&P 500:n 0,9 % nousua ja Philadelphia Semiconductor Indexin 5,2 %:n hyppyä tiistaina.

Elpyminen viittaa siihen, että sijoittajat ovat valmiita palaamaan AI-ketjuun, mutta vasta sen jälkeen kun viimeaikaiset tappiot ovat nollanneet arvostuksia ja nostaneet odotuksia tuloksille.

Puolijohdeelpyminen laajenee läpi Aasian

Teknologiaosakkeet vetivät alueellista nousua sen jälkeen, kun uudet kauppatilastot viittasivat vahvaan kysyntään kehittyneelle laitteistolle.

Etelä-Korean puolijohdeviennit nousivat 180,6 % vuodentakaisesta heinäkuun ensimmäisten 20 päivän aikana, mikä auttoi kokonaisviennin 52,3 %:n kasvuun.

Taiwan ilmoitti myös kesäkuun vientitilauksiksi 95,3 miljardin dollarin arvon, mikä on 59,4 % enemmän kuin vuosi sitten.

Westpacin strategit totesivat, että markkinat painottavat teknologiaosakkeiden elpymistä enemmän kuin viimeisimpiä geopoliittisia riskejä.

Elpymisen laajuus, erityisesti Soulissa, heijasti myös ostopainetta Kospin viimeaikaisen laskun jälkeen ja karhujen positioiden purkua.

Alphabet ja Tesla seuraavina koetinkivinä

Huomio siirtyy nyt Alphabetiin ja Teslaan, jotka molemmat raportoivat Yhdysvaltain kaupankäynnin sulkeutumisen jälkeen keskiviikkona.

Alphabetin tuloksia arvioidaan Google Cloudin kasvun, datakeskusinvestointien kulutuksen ja sen suhteen, miten sen AI-tuotteiden kaupallistaminen etenee.

Sijoittajat seuraavat myös, vaikuttavatko tärkeimpien mallien lanseerausten viivästykset sen kilpailudynamiikkaan.

Tesla kohtaa toisenlaisen testin. Markkinoiden fokus on autoalan katteissa, kassantuotossa ja robottaksin sekä humanoidirobottiohjelmien laajentamisen kustannuksissa.

AI-linkittyjen osakkeiden äskettäisen korjauksen jälkeen vahva liikevaihto yksin ei välttämättä riitä; sijoittajat haluavat selkeämpää näyttöä siitä, että suuret investoinnit voivat muuttua kestäväksi tuotoksi.

Öljy- ja tulliriskit rajoittavat helpotusta

Nousu tapahtui siitä huolimatta, että Brent nousi 0,6 % ja hintataso nousi 91,55 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Saudi-Arabian tankkerit muuttivat reittiään Punaisellamerellä Houthi-ryhmän laivakuljetuksiin kohdistamien uhkien vuoksi.

Varoitus lisää riskiä, että häiriöt leviävät Hormuzinsalmen ulkopuolelta Bab el-Mandebiin, mikä pakottaa pidemmille reiteille ja nostaa rahti- sekä vakuutuskustannuksia.

Lääketeollisuuden osakkeet nousivat myös sijoittajien huomion kohteeksi, kun presidentti Donald Trump esitteli vaiheittaisen tullisuunnitelman geneerisiä lääkkeitä varten.

Tuonnit olisivat tullivapaita kahden vuoden ajan 1. elokuuta alkaen, ennen kuin niihin kohdistettaisiin 100 %:n vero vuoden ajaksi ja sen jälkeen 200 %:n vero.

Tällä hetkellä Aasian elpyminen johtuu uudelleen syntyneestä luottamuksesta siruihin.

Sen kestävyys riippuu siitä, vahvistavatko tulokset AI-investointisyklin ennenaikaisesti syntyneet odotukset ennen kuin korkeampi öljy ja kaupparajat herättävät inflaatiohuolet uudelleen.