Kraft Heinz -sopimus vauhdittaa Disneyn teemaparkkimyyntiä

Disneyn puistotoimet eivät sisällä vuoristorataa tai lomakeskuksen laajennusta. Sen sijaan yhtiö hyödyntää päivittäistavaramerkkejä luodakseen lisää syitä kävijöiden kuluttaa puistoissa, lomakeskuksissa ja risteilyaluksilla.

Disney ja Kraft Heinz ilmoittivat monivuotisesta yhteistyöstä, joka kattaa kymmenen brändiä, mukaan lukien Heinz, Philadelphia ja Kraft Mac & Cheese.

Yhteistyö kattaa Pohjois-Amerikan puistot, Disney Cruise Linen, studioyksiköt ja suoratoistoalustat; tarjonnassa on uusia ruokalistatuotteita, teemoitettuja elämyksiä ja brändättyjä kastikepisteitä sadoissa ruokailupaikoissa.

Taloudellisia ehtoja ei julkistettu.

Disneyn osake sulkeutui torstaina 92,83 dollarissa, laskua 3,1 %, kun taas Kraft Heinz laski 2,3 % 25,36 dollariin, mikä viittaa siihen, että sijoittajat näkevät mahdollisuuksia mutta vähän perusteita tulosennusteiden muuttamiseen.

Disney muuttaa ruokailun uudeksi myyntimahdollisuudeksi

Sopimus ulottuu Walt Disney Worldiin, Disneyland Resortiin ja Pohjois-Amerikan risteilyille. Sen ensimmäinen esittely on suunniteltu Disneyn D23-fanitapahtumaan 14.–16. elokuuta.

Disneylle mahdollisuus ulottuu pidemmälle kuin pelkkään ketsupin tai tuorejuuston toimittamiseen.

Brändätyt ruokalistat voivat lisätä ruokakuluja, ja yhteiskehitetyt tuotteet ja kampanjat voivat yhdistää puistovierailut hahmoihin, franchiseihin ja suoratoistosisältöihin.

Kraft Heinz saa pääsyn Disneyn kohteisiin ja media-ulottuvuuteen, kun taas Disney voi uudistaa ruokailukokemuksia ilman, että sen tarvitsee yksin rahoittaa tuotekehitystä tai markkinointiponnistuksia.

Yhtiöt eivät ilmoittaneet sopimuksen arvoa, liikevaihtoon kohdistuvaa vaikutusta, kateohjeistusta tai taloudellisia tavoitteita, ja yhteistyötä tulisi käsitellä potentiaalisena myyntityökaluna eikä varmana tuloskatalysaattorina.

Kestävä kävijäkulutus vahvistaa näkymiä

Goldman Sachsin analyytikko Michael Ng piti Osta-luokituksen ja 163 dollarin tavoitehinnan ennallaan, viitaten Orlandon matkailudataan, joka osoitti puistokysyntää.

Toukokuun ennätykselliset hotellien ja lyhytaikaisten majoitusten verotulot viittasivat terveeseen kävijäkulutukseen, kun taas lentokenttäliikenne vastasi laajasti Goldmanin odotuksia kävijämääristä.

Tämä tausta parantaa Disneyn mahdollisuuksia muuttaa teemoitettu ruokailu vieraiden korkeammaksi kulutukseksi.

Vieraat, jotka ovat valmiita maksamaan hotelleista, lipuista ja oheistuotteista, saattavat reagoida eksklusiivisiin ruokalistoihin ja Disney-tarinoihin sidottuihin tuotteisiin.

UBS:n analyytikko John Hodulik laski tavoitehinnan 138 dollarista 133 dollariin mutta säilytti Osta-luokituksen ja ennusti Experiences-segmentille korkean yksinumeroisen kasvun.

Hän varoitti, että korkeammat urheiluoikeuskustannukset ja heikompi elokuva-/suoratoistokannattavuus voivat kompensoida puistojen ja suoratoiston tuomia voittoja.

Yhteistyö ei voi korjata kaikkia heikkouksia, mutta se tukee sitä divisioonaa, joka on Disneyn tuloskestävyyden ytimessä.

Experiences pysyy keskeisenä Disneyn arvostuksessa

Benchmark aloitti Disney-seurannan Osta-luokituksella ja 115 dollarin tavoitehinnalla kuvatessaan yhtiötä monipuolisena kuluttajasitoutumisalustana.

Välittäjä arvioi, että Experiences tuottaa 57 % segmentin liiketuloksesta, vaikka sen osuus liikevaihdosta on alle 40 %.

Tuo kannattavuus selittää miksi lisäpuistoinitiatiivi on merkityksellinen.

Disney kaupallistaa toistuvasti samaa immateriaalioikeutta kohdepaikkojen, oheistuotteiden, ruokatarjonnan ja median kautta, lisäten kuluttajakosketuspisteitä kullekin franchiselle.

JPMorgan on todennut, että sijoittajien tunnelma pysyy vaisuna huolien vuoksi puistokävijämääristä ja suoratoistokasvusta.

Pankki kuitenkin näkee Disneyn hinta- ja volyymimahdollisuuden Experiences-segmentissä mahdollisena uudelleenarvostuksen katalysaattorina.