Corningin osake laskee heikon tulosohjeistuksen jälkeen: ostaako laskua?

Corningin osake putosi yli 12 % ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi uusimman tulosraporttinsa. GLW laski 12 % tasolle $122.92, mikä on alin taso sitten 9. maaliskuuta tänä vuonna. Se on pudonnut 54 % vuoden alun huipusta $271, ja sen arvostus on laskenut $219 miljardista $123 miljardiin. 

Corningin osake laskee tulosraportin jälkeen

Corning, yksi johtavista Gorilla Glassin, näyttölasin ja kehittyneiden optisten ratkaisujen valmistajista, on ollut vahvassa nousutrendissä tänä vuonna, mitä ovat tukeneet kumppanuudet yritysten kuten Nvidia, Meta Platforms ja Amazon kanssa. 

Näiden sopimusten myötä yhtiö kasvattaa optisen yhteyden valmistuskapasiteettiaan noin 10 %. Se laajentaa myös valokuitukapasiteettiaan yli 50 %, mukaan lukien kolme tuotantolaitosta maassa. 

Tämän seurauksena yhtiö odottaa näiden sopimusten auttavan Springboard Planin toteuttamisessa: sen tavoitteena on kasvattaa nykyinen vuosittainen juoksuvauhti $20 miljardista vuoden loppuun mennessä $30 miljardiin vuoden 2028 loppuun mennessä. Tavoitteena on nostaa tämä luku $40 miljardiin vuoteen 2030 mennessä.

Siitä huolimatta osake on laskenut voimakkaasti tulosten julkistuksen jälkeen. Raportti osoitti, että yhtiön core-myynti kasvoi toisella neljänneksellä 17 % ja oli $4.74 billion, oikaistu osakekohtainen tulos (core EPS) nousi 30 % 78 centtiin. Optisten viestintäratkaisujen myynti kasvoi 32 % ja oli $2.07 billion. 

Segmenttitasolla optisen viestinnän liikevaihto nousi 32 % tasolle $2.07 billion, kun taas Glass Innovations -segmentti kasvoi vain 1 %. Autoteollisuuden segmentti nousi vain 2 %, ja aurinkoenergiaa koskeva liiketoiminta singahti 90 % tasolle $438 million pitkään kestäneen huollon päättymisen jälkeen. Toimitusjohtaja Wendell Weeks sanoi:

”Jatkamme pitkäaikaisten asiakassuhteidemme syventämistä alan johtajien kanssa, viimeisimpänä Amazonin ja NVIDIAn kanssa. Nämä kumppanuudet tarjoavat vahvoja todisteita, jotka tukevat innostavaa Springboard Plan -ohjelmaamme.”

Heikompi ohjeistus ja arvostushuolenaiheet

Keskeinen huoli sijoittajien keskuudessa on, että ohjeistus oli odotuksia pehmeämpi. Yhtiö odottaa nyt, että kolmannen neljänneksen myynti kasvaa 16 % ja asettuu välille $4.9 billion–$5 billion.

Samaan aikaan on huolta siitä, että yhtiön liiketoimintaa on hinnoiteltu voimakkaasti liian korkealle. Yhtiön ennustettu hinta/voitto-suhde (forward P/E) on noin 45, mikä on korkeampi kuin toimialan mediaani 24. 

Siitä huolimatta analyytikot uskovat, että Corningilla on lisää nousuvaraa. Citigroupin Asiya Merchant nosti tavoitehintaa $225:stä $240:iin, Oppenheimer nosti $210:stä $230:een, ja Bank of American Wamsi Mohan näkee osakkeen nousevan $223:sta $243:een.

GLW-osakkeen tekninen analyysi

Corning-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Corningin osakekurssi on romahtanut viime kuukausina. Se laski $271:n huipusta 30. kesäkuuta alkaen nykyiseen $122.9:n pohjaan. 

Osake on pudonnut nousevan kanavan alarajan alapuolelle. Erityisesti osake on laskenut 200 päivän liukuvan keskiarvon alle sekä Murrey Math Linesin "Ultimate Support" -tason alle.

Tästä syystä osakkeen laskun todennäköisyys jatkuu, ja seuraava tavoite on äärimmäisen ylimyyty taso $100.