FTSE 100 saavutti ennätyksen – Rolls-Royce ja kaivosyhtiöt nostivat Lontoon pörssiä

FTSE 100 nousi torstaina uuteen päivänsisäiseen ennätykseen, kun raaka-aineosakkeiden vahvistuminen ja Rolls-Roycen voimakas nousu voittivat varovaisuuden ennen Bank of Englandin politiikkapäätöstä.

Indeksi nousi 0.4% 10,950.32 pisteeseen klo 9:43 GMT mennessä, kun taas FTSE 250 lisääntyi 0.4%.

Nousu osoitti Lontoon markkinoiden suhteellista kestävyyttä epävakaana viikkona maailman osakemarkkinoilla.

Kun sijoittajat vähensivät altistustaan korkean arvostuksen tekoälyosakkeisiin, Britannian markkinoiden suurempi painotus kaivos-, energia- ja teollisuusyhtiöihin on muodostunut lyhyen aikavälin eduksi.

Rolls-Royce antaa ennätykselle tulospohjaisen vauhdin

Rolls-Royce nousi 5.6% sen jälkeen kun se nosti koko vuoden ennusteensa selvästi aiemmasta haarukastaan.

Moottorivalmistaja odottaa nyt vertailukelpoisen käyttökateen olevan £4.7–£4.9 miljardia, aiemman £4–£4.2 miljardin sijaan, sekä vapaan kassavirran £3.8–£4.0 miljardia.

Puolivuotiskauden vertailukelpoinen käyttökate nousi 46% £2.53 miljardiin, kun liikevaihto kasvoi 24% £11.28 miljardiin.

Siviili-ilmailu hyötyi vahvemmasta jälkimarkkinatoiminnasta ja parantuneista pitkäaikaisista huoltosopimuksista, kun taas puolustus- ja voimalajärjestelmätkin raportoivat korkeampia marginaaleja.

Se nosti FTSE:n ilmailu- ja puolustussektorin 3.6%.

Liike on merkittävä laajemmalle indeksille, koska se antaa ennätystasolle selvemmän tulospohjan sen sijaan, että se perustuisi pelkästään raaka-aineiden hintoihin tai kysyntään defensiivisille omaisuuserille.

Mondi ja Rentokil paljastavat markkinoiden jakautumisen

Indeksitasolla näkyvä nousu peitti alleen terävän eron pinnan alla. Mondi nousi 15.2%, mikä asettaa pakkauskonsernin sen suurimman yhden päivän nousun uralla sitten vuoden 2009.

Sen puolivuotiskauden vertailukelpoinen EBITDA laski €379 miljoonaan €564 miljoonasta, kun korkeammat syöttekustannukset ja heikommat myyntihinnat kavensivat marginaaleja.

Sijoittajat näyttivät sen sijaan keskittyvän parantuneeseen kaupankäyntivauhtiin, hinnankorotuksiin ja koko vuoden odotetun investointitason leikkaukseen noin €500 miljoonaan.

Rentokil liikkui vastakkaiseen suuntaan, syöksyen 17.3%.

Tuholaistorjunta-alan yhtiö raportoi 3.6%:n orgaanisen liikevaihdon kasvun ja 6.6%:n kasvun oikaistussa käyttökateessa, mutta varoitti, että Pohjois-Amerikan asuntosektorin liidivirta heikentyi toisen neljänneksen lopulla ja heinäkuulle mentäessä.

Se myös luopui tavoitteestaan 20%:n Pohjois-Amerikan marginaalista vuodelle 2027, kun se priorisoi uudelleensijoittamista ja volyymikasvua.

Kontrasti osoittaa, ettei FTSE:n ennätys ole laaja luottamuksen osoitus. Sijoittajat palkitsevat uskottavia päivityksiä ja kassakuria samalla kun rankaisevat merkkejä siitä, että kasvutavoitteet saattavat horjua.

Englannin keskuspankki voi haastaa nousun

Kaivososakkeet tarjosivat lisätukea, ja jalometalli- ja teollisuusmetalliryhmät nousivat 1.5% ja 1.9%.

Myös energiaosakkeet nousivat, kun Brent-kurssi ylitti $90 sen jälkeen kun Yhdysvallat teki uusia iskuja Iraniin.

Raaka-aineiden vahvuus on FTSE 100:lle hyödyllistä, mutta se monimutkaistaa kotimaisen politiikan näkymiä.

Englannin keskuspankin odotettiin laajalti pitävän ohjauskorkonsa 3.75%:ssa klo 12 Lontoossa sen jälkeen kun Britannian inflaatio rauhoittui 2.6%:iin kesäkuussa.

Markkinat odottivat kuitenkin vähintään yhtä neljänneksen pisteen korotusta vuoden loppuun mennessä, kun energian hinnat uhkasivat herättää inflaatiopaineita uudelleen.

Koventunut äänestystulos tai tiukempi viestintä voisi nostaa valtionlainojen tuottoja ja puntaa, mikä painaisi alas kotimaisia korkoherkkiä osakkeita FTSE 250:ssä.

Kansainvälisesti suuntautunut FTSE 100 saattaa osoittautua kestävämmäksi, erityisesti jos tulosparannukset jatkuvat.

Tällä hetkellä Lontoon ennätys heijastaa poikkeuksellisen suotuisaa yhdistelmää: altistusta raaka-aineille, puolustuskysyntää ja yrityskohtaisia tulosvahvuuksia.

Seuraava testi on, kestääkö tuo yhdistelmä Englannin keskuspankin tiukemman viestin.