Miksi Rolls‑Roycen osakekurssi johtaa FTSE 100 -indeksiä tänään

Rolls‑Roycen osakekurssi nousi yli 5 % ja oli FTSE 100 -indeksin parhaiten suoriutunut yhtiö julkaistuaan vahvat taloudelliset tulokset. Kurssi kohosi 1,462p:een, lähes 10 % korkeammalle kuin kuukauden alimmalta tasolta.

Rolls‑Royce Holdings nousee liikevaihdon kasvaessa

RR-osake nousi yhtiön julkaistua vahvat taloudelliset tuloksensa. Sen liikevaihto nousi vuoden ensimmäisellä puoliskolla £11.27 billionista £9.05 billioniin viime vuoden vastaavalta ajanjaksolta. Tämä kasvu tapahtui vaikka Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti pysäytti lentoliikennettä joillakin keskeisillä alueilla.

Rolls‑Royce kertoi, että sen liiketulos kohosi £2.5 billioniin £1.73 billionista samalta ajanjaksolta viime vuonna. Nousu tapahtui samalla kun liiketoimintakustannukset kasvoivat jyrkästi, muun muassa alumiinin kaltaisten keskeisten metallien hintojen noustessa. Voitto ennen veroja nousi yli £2.4 billioniin.

Merkittävintä on, että yhtiö ilmoitti nostavansa eteenpäin annettua ohjeistustaan. Nyt sen odotetaan, että liiketulos nousee £4.7–£4.9 billioniin. Vapaa kassavirta (free cash flow) on odotuksessa £3.8–£4 billion. Toimitusjohtaja sanoi tiedotteessa:

“Siviili-ilmailussa, jossa jatkoimme jälkimarkkinoiden kannattavuuden parantamista, olemme myös käytännössä poistaneet lentokoneiden maassaolon (aircraft on ground), mikä tuottaa merkittävän operatiivisen hyödyn asiakkaillemme. Puolustussektorilla jatkoimme johtavan asemamme vahvistamista autonomisen työntövoiman alalla.”

Erityisesti, muiden suurten teollisuusyritysten tavoin Rolls‑Royce hyötyy käynnissä olevasta datakeskusbuumista. Yhtiö kasvattaa markkinaosuuttaan keskeisillä alueilla, mukaan lukien varavoima, jossa sen generaattoreita käyttävät alan johtavat hyperscaler‑toimijat.

Lisäksi yhtiö on kasvattamassa osuuttaan pienreaktori‑ (Small Modular Reactor, SMR) teollisuudessa. Analyytikot uskovat, että SMR‑ala voi jatkaa kasvuaan. Äskettäinen raportti osoittaa markkinakoon olevan $6.8 billionia ja CAGR:n 6.8 %, mikä nostaisi markkinan yli $10.7 billioniin vuoteen 2033 mennessä.

Kapea‑runkoisten koneiden moottorikasvu

Rolls‑Royce etsii nyt lisää tapoja kasvattaa liiketoimintaansa. Kuten aiemmin olemme kirjoittaneet, johto pyrkii palaamaan kapea‑runkoisten moottoreiden liiketoimintaan, josta se poistui noin kymmenen vuotta sitten. Tällainen paluu olisi merkittävä kasvuhanke johtuen kapea‑runkoisten lentokoneiden kasvavasta kysynnästä (narrow body planes).

Esimerkiksi Airbus A320neo ja Boeing 737 MAX -koneet ovat tänä vuonna olleet myydyimpiä malleja. Tämän vuoksi yhtiöllä on mahdollisuus napata markkinaosuutta alalla tulevina vuosina.

Tässä on kuitenkin kaksi varoitusta: kustannukset ja aika. Projekti vaatii miljardien punttien rahoituksen, jonka yhtiön on hankittava. Ei ole selvää, onko Andy Burnhamin hallinto halukas tarjoamaan rahoitusta yhtiölle, jonka markkina‑arvo on nyt yli $154 billionia.

Toinen seikka on, että tämä liiketoiminta alkaa tuottaa voittoa vasta monen vuoden kuluttua. Arvioiden mukaan ohjelman käynnistymiseen ja tuoton tuottamiseen voi mennä yli viisi vuotta.

Rolls‑Roycen osakekurssin tekninen analyysi

RR:n osakekurssikaavio | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että RR:n kurssi on noussut viime päivinä ja on nyt ylittänyt tärkeän vastustason 1,420p, joka oli korkeimmillaan helmikuussa tänä vuonna.

Osake on pysynyt 50‑ ja 100‑päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella, mikä on merkki siitä, että nousijat ovat hallitsevassa asemassa. Lisäksi on muodostunut cup‑and‑handle‑kuvio, joka on yleinen bullish‑jatkumomerkki.

Siten osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan nousuaan, kun nousijat tähtäävät seuraavaan keskeiseen vastustasoon 1,532p:ssä.