Samsungin osake nousee yli 4% ennätystuloksen jälkeen – kuinka korkealle se voi nousta?

Samsung Electronicsin osake nousi torstaina sen jälkeen, kun yhtiö raportoi ennätystuloksen, tarjoten helpotusta rajun puolijohteiden myyntiaallon jälkeen.

Osakkeet nousivat avauksen jälkeen yli 2% ja nousivat jopa 8%, ennen kuin voitto kaventui noin 5%:iin.

Samsung raportoi toisen neljänneksen liikevaihdoksi 171.5 trillion won, 28% enemmän edellisestä neljänneksestä, kun taas liiketulos nousi ennätyksellisiin 89.5 trillion won.

Osakekohtainen tulos nousi 52% edellisestä neljänneksestä 10,849 woniin.

Puolijohdeyksikkö tuotti liiketulosta 89.2 trillion won, mikä tarkoittaa, että sirut muodostivat käytännössä kaikki konsernin tulokset.

Samsungin osake: Ennätyssirutulot palauttavat tekoäly-investointiteesin keskiöön

Samsung kertoi, että sen muistiliiketoiminta tuotti ennätystason liikevaihdon ja tuloksen, kun hinnannousu yhdistyi vahvaan kysyntään tekoälypalvelimilta.

Yhtiö laajensi HBM4-myyntiä ja toimitti, mitä se kuvasi alan ensimmäisiksi HBM4E-näytteiksi, suurille asiakkaille.

Nämä virstanpylväät vahvistavat Samsungin pyrkimystä kuroa kiinni SK Hynixin etumatkaa korkean kaistanleveyden muistissa, jota käytetään tekoälykiihdyttimien rinnalla.

Johto odottaa, että tekoälyinfrastruktuuriin tehdyt investoinnit jatkuvat ja agenttipohjaisen tekoälyn laajempi käyttöönotto vauhdittavat HBM:n, palvelin-DRAMin ja yritysten SSD-asemien kysyntää toisella vuosipuoliskolla.

Samsung sanoi, että muistimarkkinan tarjonta pitäisi pysyä niukkana huolimatta älypuhelinten ja henkilökohtaisten tietokoneiden kysynnän laimenemisesta.

Näkymä sisältää keskittymisriskin. Samsungin mobiili- ja verkko-liiketoiminnat kirjasi 700 billion won liiketappion, kun kalliit komponentit puristivat katteita.

Myös television ja kodinkoneiden toiminnot kirjauttivat pienen tappion. Tämä tekee konsernista riippuvaisen muistien hinnoittelusta ja hyperskalerien kysynnästä muualta tulevan paineen kompensoimiseksi.

Analyytikoiden tavoitehinnat viittaavat merkittävään nousupotentiaaliin

KB Securitiesin tutkimusjohtaja Kim Dong-won säilytti osta-suosituksen ja 600,000 wonin tavoitehinnan 23. heinäkuuta.

Seoul Economic Dailyn mukaan Kim sanoi, että HBM4- ja HBM4E-tuotannon laajentaminen loisi väistämättömiä rakenteellisia rajoitteita perinteisen DRAM-kapasiteetin suhteen.

Hän odottaa, että nämä rajoitteet tukevat muistisyklin kehitystä ja ennustaa kolmannen neljänneksen liiketulokseksi 110 trillion won.

Kim totesi myös, että suuret yhdysvaltalaiset teknologiayritykset pitävät aliinvestointia tekoälyyn riskialttiimpana kuin yli-investointia, mikä tukee jatkuvia infrastruktuuri-investointeja.

Mirae Asset Securities tarjoaa varovaisemman vertailukohdan.

Analyytikko Kim Young-gun säilytti osta-suosituksen keskiviikkona, mutta laski Samsungin tavoitehinnan 550,000 wonista 370,000 woniin, heijastaen alhaisempia toimialan arvostuksia sekä huolia kiinalaisesta kilpailusta ja muistisyklin vaihtelusta.

Citi on optimistisempi 530,000 wonin tavoitehinnallaan. Pankin mukaan muistien fundamentit pysyivät vahvoina ja palvelin-DRAMin hinnoittelu oli kehittynyt odotettua paremmin vahvan prosessorikysynnän ansiosta.

Mikä voisi pysäyttää Samsungin osakkeen nousun?

Samsungin on läpäistävä muutamia ratkaisevia testejä lähestyäkseen kunnianhimoisimpia tavoitehintoja.

Sen täytyy muuttaa HBM4-edistys pysyviksi asiakastilauksiksi, suurten teknologiayritysten täytyy jatkaa tekoälyyn kohdistuvien pääomainvestointien kasvattamista, ja muistien tarjonnan on pysyttävä kurinalaisena globaalien ja kiinalaisten valmistajien laajentaessa kapasiteettia.

Kiwoom Securitiesin analyytikko Park Yoo-ak laski tavoitehinnan 390,000 woniin heinäkuussa.

Seoul Economic Daily raportoi, että Park odotti osakekohtaisen tuloksen kasvun hidastuvan ja volatiliteetin lisääntyvän, vaikka hän tunnisti HBM4:n ja yritystason tallennuksen pidemmän aikavälin kasvun vetureiksi.

Kiina on edelleen uhka. CXMT:n ja kotimaisten laitevalmistajien nopeampi kehitys voi lopulta lisätä perinteisten muistien tarjontaa, painaa hintoja ja alentaa Samsungille ja SK Hynixille myönnettäviä arvostuskertoimia.