Duolingo (DUOL) -osake laski 15 % Q3-liikevaihtoennusteen jäätyä odotuksista

Duolingo DUOL -osake laski torstaina noin 15 %, kun kieltenoppimisalusta antoi kolmannen neljänneksen liikevaihtoennusteen, joka jäi Wall Streetin odotuksista ja varjosti odotuksia paremman toisen neljänneksen tuloksen sekä vahvemman käyttäjäkasvun.

Yhtiö raportoi toisen neljänneksen liikevaihdoksi 298,5 million USD (approx. 260,4 million €), mikä on 18 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja enemmän kuin analyytikkojen odotukset 295,6 million USD (approx. 257,9 million €), LSEG:n mukaan.

Oikaistu operatiivinen tulos ylitti myös ennusteet.

Sijoittajat kuitenkin keskittyivät Duolingon kolmannen neljänneksen noin 302 million USD (approx. 263,4 million €) liikevaihtoennusteeseen, joka jäi analyytikoiden noin 304 million USD (approx. 265,2 million €) odotuksista.

Yhtiö piti ennallaan koko vuoden liikevaihtoennusteensa heikommasta neljänneskohtaisesta näkymästä huolimatta.

Päivittäisten aktiivisten käyttäjien (DAU) määrä, keskeinen sitoutumisen mittari, kasvoi 23 % vuodentakaiseen verrattuna 58,7 miljoonaan toisella neljänneksellä, mikä ylitti Visible Alphan arviot, vaikka maksullisten tilaajien kasvu jäi hieman konsensusta alhaisemmaksi.

Käyttäjäkasvu etusijalla kaupallistamisen sijaan

Johto kertoi, että yhtiö jatkaa käyttäjäkunnan laajentamisen priorisointia lyhyen aikavälin tilaustulojen maksimoinnin sijaan.

Toimitusjohtaja Luis von Ahn sanoi, että Duolingo odottaa nyt päivittäisten aktiivikäyttäjien kasvun pysyvän yli 20 % loppuvuoden ajan, tukien tätä tuoteparannuksilla, paremmalla käyttäjien säilymisellä ja markkinointitoimilla.

Talousjohtaja Gillian Munson kertoi, että yhtiö antaa tiimien keskittyä enemmän sitoutumisen kasvattamiseen kuin välittömään kaupallistamiseen, sillä sen uskotaan auttavan Duolingoa saavuttamaan pitkän aikavälin tavoitteen, 100 miljoonan päivittäisen aktiivikäyttäjän,.

Yhtiö kertoi myös, että laajempi tekoälyllä toimivien ominaisuuksien käyttöönotto, mukaan lukien Video Call, sekä kurinalaisemmat markkinointitoimet lisäsivät sitoutumista neljänneksen aikana.

Johto totesi, että kertaluonteinen "Streak Revival" -kampanja auttoi tuomaan miljoonia passiivisia käyttäjiä takaisin alustalle.

Johtajat kuitenkin sanoivat, että tuleva kasvu odotetaan tulevan ensisijaisesti käyttäjien säilymisen ja oppimistulosten parantumisesta sen sijaan, että se perustuisi väliaikaisiin kampanjoihin.

Tekoälyn tehokkuus parantaa marginaaleja

Aleammat tekoälykustannukset myötävaikuttivat myös parempaan kannattavuuteen neljänneksen aikana.

Munson kertoi, että Duolingo on yhä useammin ottanut käyttöön avoimen lähdekoodin tekoälymalleja ominaisuuksissa, jotka eivät vaadi sen kehittyneimpiä järjestelmiä, mikä on auttanut vähentämään käyttökustannuksia ja parantamaan bruttomarginaaleja.

Yhtiö nosti oikaistun EBITDA-näkymän koko vuodelle 26,5 %, aiemman 25 %:n tavoitteen sijaan, jonka se ilmoitti aiemmin tänä vuonna.

Se myös nosti bruttomarginaalin ennustetta; Munson totesi: "Bruttomarginaalin osalta nyt odotamme vuoden päättyvän lähempänä 70 % verrattuna alun perin odottamaamme 69 %:iin."

Koko vuoden ohjeistus pysyy ennallaan

Heikommasta kolmannen neljänneksen liikevaihdon näkymästä huolimatta Duolingo vahvisti vuotuisen taloudellisen ohjeistuksensa.

Munson sanoi, että yhtiö edelleen odottaa varauskasvua (bookings) noin 11 % ja liikevaihdon kasvua noin 16 % koko vuodelle.

Kolmannelle neljännekselle yhtiö ennustaa varauksia noin 307 million USD (approx. 267,8 million €) sekä liikevaihtoa noin 302 million USD (approx. 263,4 million €).

Johto paljasti myös, että työntekijät voivat saada käteispalkkion, jos neljännen neljänneksen päivittäisten aktiivikäyttäjien kasvu yltää vähintään 25 %:iin.

BarChartsin tietojen mukaan Duolingolla on tällä hetkellä analyytikkojen konsensusarvio "Hold", johon sisältyy kaksi Buy-luokitusta, 18 Hold-luokitusta ja kaksi Sell-luokitusta.

Torstain lasku pyyhki pois osan osakkeen viimeaikaisista nousuista, kun sijoittajat punnitsivat yhtiön pitkäaikaista käyttäjäkasvustrategiaa suhteessa odotuksiin lyhyen aikavälin liikevaihdon kasvusta.