Hubspotin osake romahti siirtymässä kasvusta arvoyhtiöksi — mitä nyt?

Hubspotin osakekurssi putosi yli 20 % tänään 5. elokuuta yhtiön julkistettua talouslukunsa, jotka osoittivat kasvun jatkuneen vuoden toisella neljänneksellä. HUBS laski $197:ään, selvästi viime vuoden huippu $881:stä, ja markkina-arvo on pudonnut $42 miljardista $10 miljardiin tänään. 

Hubspotin osake laskee tulosjulkaisun jälkeen

Hubspot on merkittävä ohjelmistoyritys, joka tarjoaa tuotteita, joita useimmat pienet ja keskisuuret yritykset tarvitsevat. Se tarjoaa ratkaisuja markkinoinnin, myynnin, sisällön, datan, liikevaihdon ja agenttitoimintojen alueilla. Lisäksi se on merkittävä kilpailija CRM-alalla yrityksille kuten Salesforce ja Microsoft. 

Yhtiö on ollut paineen alla viime kuukausina kasvavien huolien vuoksi liittyen niin kutsuttuun "SaaSPocalypseen". Tällä tarkoitetaan tilannetta, jossa sijoittajat uskovat ohjelmistoyritysten joutuvan häiriöihin tekoälytyökalujen vuoksi. Tämä selittää, miksi useimmat ohjelmistoyhtiöiden osakkeet ovat laskeneet tänä vuonna.

Hubspotin osake romahti jyrkästi tänään yhtiön julkistettua neljännesvuosituloksensa. Liikevaihto kasvoi toisella neljänneksellä 19,8 % ja oli $912 miljoonaa, ja tilausliikevaihto nousi 20 % $894 miljoonaan.

Tulokset osoittivat, että bruttokate hieman pehmeni 84 %:iin, kun taas liikevoitto nousi $185 miljoonaan. 

Pääsyy osakkeen laskulle on, että yhtiön ohjeistus jäi odotuksista. Se ennustaa nyt liikevaihdon olevan $924–$925 miljoonan välillä, mikä vastaa 14,2 %:n vuotuista kasvua. Liikevoiton odotetaan nousevan $187–$188 miljoonaan.

Nämä luvut tarkoittavat, että Hubspot on hitaasti siirtymässä kasvuyhtiöstä arvoyhtiöksi. Tästä syystä johto on aloittanut osakkeiden takaisinosto-ohjelman. Yhtiö aikoo ostaa takaisin osakkeita miljardin dollarin arvosta seuraavan 24 kuukauden aikana. 

Osakkeiden takaisinostot auttavat yhtiöitä vähentämään liikkeellä olevien osakkeiden määrää, mikä puolestaan kasvattaa osakekohtaista tulosta. 

Hubspotin tapauksessa takaisinostot heijastavat sitä, että yhtiötä pidetään voimakkaasti aliarvostettuna. Data osoittaa, että ennusteellinen P/E on pudonnut 19:ään, paljon alle viiden vuoden keskiarvon 116. 

Analyytikot laskivat tavoitehintojaan tulosten jälkeen. BTIG:n analyytikko Nick Altmann alensi tavoitteen $300:sta $250:een, Stifelin Parker Lane laski $275:stä $200:aan ja KeyCorpin Jackson Ader alensi $290:stä $285:een.

LUE LISÄÄ: Google ei ole enää kiinnostunut ostamaan HubSpotia

Tekninen analyysi viittaa siihen, että HUBS-osakkeella on vielä lisää laskuvaraa

HUBS-osakekaavio | Lähde: TradingView

Hubspotin edullinen arvostus voi houkutella aleetsijöitä. Kuitenkin tekninen kuva kertoo, että osake on saattunut muuttua arvoansaksi, joka jatkaa laskuaan lähitulevaisuudessa. 

Osake on laskenut alle tärkeän tukitason $245, joka oli aiempi alin taso lokakuussa 2022. Tason alittaminen vahvisti laskun puhkeamisen.

Samaan aikaan osake on kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella ja muodostaa parhaillaan karhumaista lippukuvion kaltaista muodostelmaa. Kuvio koostuu pystysuorasta liikkeestä ja vaakasuorasta kanavasta.

Siksi todennäköisin skenaario on laskun jatkuminen, mahdollisesti kohti avain­tukitasoa noin $150. Näkemys vahvistuu, jos osake laskee alle tärkeän tukitason $168.