SpaceX palautti hetkellisesti listautumishinnan – onko osake nousemassa?

Elon Muskin SpaceX:n SPCX osakkeet nousivat maanantaina ja palasivat hetkellisesti yhtiön 135 dollarin listautumishintaan.

Osake kosketti hetkellisesti 135 dollaria aamukaupassa, mikä merkitsi jyrkkää nousua viimeaikaisista pohjista.

SpaceX-osakkeet sulkivat alimmillaan 108,27 dollariin vain muutama päivä sitten, ja ne ovat matkalla noin kuukauden korkeimpaan päätökseen sen jälkeen, kun neljän viikon tappiosarja päättyi perjantain 16 prosentin nousuun.

Nousu seurasi SpaceX-osakkeiden ensimmäisen merkittävän lock-up-kauden päättymistä, tapahtumaa jota sijoittajat olivat seuranneet tarkasti, koska se teki noin 911 miljoonaa rajoitettua sisäpiiriomistusta myyntikelpoisiksi.

Lock-up-kauden päättyminen ei aiheuttanut odotettua myyntipainetta

Wall Street odotti laajasti merkittävää myyntipainetta, kun ensimmäiset lock-up-rajoitukset päättyivät viime torstaina.

Julkaisu salli noin 911 miljoonan lisäosakkeen pääsyn kaupankäyntiin.

Ennen päättymistä vain noin 5 % SpaceX-osakkeista oli vapaasti kaupankäynnissä, mikä vähensi likviditeettiä ja lisäsi volatiliteettia.

Julkisen liikkeessä olevan osakemäärän kasvu yli 1,5 miljardiin osakkeeseen on lisännyt kaupankäynnissä saatavilla olevaa tarjontaa ja antanut institutionaalisille sijoittajille laajemman määrän osakkeita kertymiseen.

Osakkeen perjantain 16 prosentin nousu seurasi lock-upin päättymistä, ja se viittaa siihen, että myyntipaine oli vähemmän voimakasta kuin osa sijoittajista oli odottanut.

Analyytikot pysyvät vahvasti positiivisina SPCX-osakkeen suhteen

SpaceXin elpyminen on saanut tukea myös yhtiön ensimmäisestä pörssiyhtiönä julkaistusta tulosraportista.

Yhtiö raportoi toisen vuosineljänneksen liikevaihdoksi 7,81 miljardia dollaria, mikä ylitti analyytikoiden odottaman 6,93 miljardia dollaria.

SpaceXin talousjohtaja Bret Johnsen totesi tulospuhelussa, että yhtiö on uralla saavuttaa 100 miljardin dollarin vuositason toistuva liikevaihto vuoden loppuun mennessä.

Deutsche Bankin analyytikot sanoivat maanantaina, että tavoite on "todennäköisesti hyvin saavutettavissa."

Analyytikot arvioivat, että SpaceXin toisen neljänneksen juoksutusnopeus oli noin 31 miljardia dollaria, mutta katsoivat, että 100 miljardin tavoitteen saavuttaminen riippuu ensisijaisesti yhtiön neocloud-liiketoiminnan ja tekoälykoodausyritys Cursorin hankinnan tuomista panoksista.

Tulosnäkymiä arvioidaan samaan aikaan, kun sijoittajat punnitsevat SpaceXin suuria investointeja tekoälyinfrastruktuuriin ja yhtiön kykyä muuntaa nämä investoinnit uusiksi tulonlähteiksi.

Citi-analyytikot nostivat myös vuoden 2026 ja 2027 ennusteitaan sen jälkeen, kun he ottivat huomioon SpaceXin toisen neljänneksen tulosylityksen lähteet.

Analyytikot toistivat osto-suosituksensa osakkeelle säilyttäen 200 dollarin tavoitehinnan ennallaan.

"Koska pitkien ennusteiden/arvostuksen riippuvuus Starshipin merkittävistä virstanpylväistä on suuri, jätämme tavoitehintamme ennalleen 200 dollariin ja aiomme säätää tavoitettamme suhteellisesti kohti yli 900 dollarin pitkän aikavälin arvostustasoa, jonka kuvasimme aloitusraportissamme sitä mukaa kun merkittävät virstanpylväät saavutetaan," analyytikot kirjoittivat sunnuntain muistiossa.

Yksityissijoittajat muuttuvat varovaisiksi

Yksityissijoittajat muuttivat positioitaan myös sen jälkeen, kun he olivat viikkojen ajan ostaneet SpaceX-osakkeita listautumisen jälkeisen laskun aikana.

Vanda Researchin tietoihin vedoten Reuters-raportin mukaan yksittäissijoittajat olivat nettomyyjiä SpaceX-osakkeissa 7. elokuuta, myyden nettomääräisesti 4,5 miljoonalla dollarilla.

Se oli ensimmäinen nettomyyntilukema yksityissijoittajien kaupankäynnissä kyseisessä osakkeessa sen 12. kesäkuuta debyytin jälkeen.

Muutoksen taustalla oli se, että yksityissijoittajat olivat aiemmin ostaneet osakkeita aggressiivisesti myyntiaallon aikana.

Vanda kertoi, että yksityissijoittajien nettosto 5. elokuuta, jolloin SpaceX-osakkeet laskivat 13,6 %, oli heidän neljänneksi korkein ostotasonsa listautumisen jälkeen.

Yksityissijoittajien positioiden muutos seurasi SpaceXin ensimmäistä neljännesvuosittaista tulosraporttia, joka korosti nopeampia potentiaalisia tuottoja tekoälyinvestoinneista samalla kun sijoittajat arvioivat, kuinka pitkään yhtiön voitollinen Starlink-liiketoiminta pystyy kattamaan tekoälylaajentumisen kustannuksia.

SpaceX-osakkeet olivat kesäkuussa nousseet enimmillään 67 % yli 135 dollarin listautumishinnan, ennen kuin ne palauttivat nämä voitot ja laskivat elokuussa yli 20 % listautumishinnan alapuolelle.

Viimeisin elpyminen on vienyt osakkeen takaisin kohti debyyttiarvostusta samalla kun sijoittajat punnitsevat vahvempia tulonäkymiä yhtiön käynnissä olevien investointitarpeiden ja tulevien Starship-virstanpylväiden kanssa.