SpaceXin osake nousee: onko tämä kultainen ostohetki?

SpaceXin osake on toipunut merkittävästi viime päivinä, kun sijoittajat iloitsivat viimeaikaisista tuloksista ja työntekijöiden lockupin umpeutumisesta. SPCX nousi maanantaina $138.63:iin, sen korkeimmalle tasolle sitten July 14, ja 31% tämän vuoden alimmasta tasosta. 

Tässä artikkelissa käsitellään tärkeimpiä syitä, miksi tämä saattaa olla erinomainen osto­mahdollisuus huolimatta analyytikoiden äskettäisistä luokitusten laskuista. Esimerkiksi Susquehanna, Royal Bank of Canada ja Raymond James laskivat luokituksensa vastaavasti underperform-, hold- ja strong sell -tasoihin. Citigroup myös alensi luokituksen buy:stä selliksi.

SpaceX:n liikevaihdon kasvu kiihtyy

Yksi pääsyy siihen, miksi SpaceXin osakkeella on pitkällä aikavälillä vielä nousuvaraa, on se, että liikevaihdon kasvu kiihtyy. Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että liikevaihto kasvoi 92% ja nousi $7.2% toisella neljänneksellä. Tämä kasvu johtui osittain fuusiosta xAI:n kanssa, joka omistaa X:n ja Grokin. 

Liiketoiminnan tarkastelussa avaruussektori kasvoi $619 millionista $962 millioniin vastaavana ajanjaksona viime vuonna. Yhteyspalveluiden liikevaihto nousi $3.2 billionista $4.29 billioniin, kun taas AI-segmentti tuotti yli $2.56 billionia. 

Tärkeintä on, että analyytikot ovat optimistisia sen liiketoiminnan kasvueduista tulevina vuosina. Yahoo Finance -datan mukaan keskimääräinen ennuste on, että liikevaihto nousee $44.2 billioniin tänä vuonna ja $90.2 billioniin seuraavana vuonna. 

Viimeaikaisessa muistiossa Goldman Sachsin analyytikot ennustivat, että liikevaihto nousee $474 billioniin vuoteen 2030 mennessä. Tätä ennustetta tulisi kuitenkin pitää varauksella, koska Goldman Sachs osallistui yhtiön IPO:hon; todellinen luku voi silti olla lähellä ennustetta. 

Goldman viittasi AI-segmenttiin, joka on jo solminut useita merkittäviä sopimuksia. Se on solminut kolme sopimusta, jotka tuovat noin $2.35 billionia kuukaudessa. Tässä Anthropic maksaa $1.25 billionia kuukaudessa, kun taas Google ja Reflection AI maksavat vastaavasti $925 millionia ja $150 millionia kuukaudessa.

Huoli menoista on liioiteltu

Yksi syy SpaceXin osakkeen paineeseen on se, että johto lisää menojaan. Viimeisessä raportissaan johto kertoi, että pääomamenot (capital expenditure) nousivat $18.3 billioniin, mikä on merkittävä nousu verrattuna $10 billioniin vastaavalla ajanjaksolla viime vuonna.

AI-menot kasvoivat $15.8 billioniin viime neljänneksellä, kun yhtiö kiihdytti datakeskusinvestointejaan. Nämä menot jatkuvat yhtiön jatkaessa Terafab-rakentamista Texasissa. 

Nousseet menot tarkoittavat, että yhtiön on vaikea tuottaa positiivista vapaata kassavirtaa lähitulevaisuudessa. Kuitenkin, kuten näimme Teslan kohdalla vuosia sitten, lyhyen aikavälin kivut voivat ajan myötä johtaa merkittäviin pitkän aikavälin voittoihin.

Tekninen analyysi viittaa vielä nousuvaraan

SPCX-osakekaavio | Lähde: TradingView

Tunnin kaavio osoittaa, että SPCX on toipunut viime päivinä. Tämä nousu tapahtui sen jälkeen, kun osake muodosti kaksoispohjan $104.8 tasolla ja kaulan tason $126. 

Osake on liikkunut hieman 50-jakson liukuvan keskiarvon yläpuolella, kun taas Relative Strength Index (RSI) on noussut lähelle yliostettua tasoa. 

Vaikka tämä nousu voi olla vain kuolleen kissan hyppy, on tulevaisuudessa todennäköistä, että osake jatkaa nousuaan pitkällä aikavälillä. Tällainen liike voi viedä sen pitkällä aikavälillä ennätyskorkeaan $225.

Silti noususkenaariolla on riskejä, kuten mahdollinen fuusio Teslan kanssa ja se, että sen arvostus on nykyään melko venynyt.