Tekevätkö SMCI:n tulokset siitä paremman sijoitusvalinnan kuin DELL?

Supermicro SMCI osakkeet jatkavat nousuaan, kun sijoittajat jatkavat yhtiön Q4-tuloksen ylistämistä.

Huolimatta merkittävistä makrotalouden vastatuulista ja mainehaitasta, tekoälypalvelinspesialisti on kirjannut aggressiivisen elpymisen, ollen tällä hetkellä peräti 70% korkeammalla verrattuna viimeaikaiseen pohjaansa.

Nousu ajoittuu markkinoiden sulatellessa SMCI:n huikeita $60 billion uusia AI-tilauksia sekä ambitiivista tilikauden 2027 liikevaihtoennustetta, joka voi olla jopa $72 billion.

Mutta tekeekö se Supermicro-osakkeesta paremman sijoitusvalinnan verrattuna laitejätti Dell Technologiesiin? Selvitetään!

Dell tarjoaa SMCI-osakkeeseen verrattuna paremman suojan laskuja vastaan

Vaikka Supermicron ennätyksellisen kova liikevaihtoennuste kiinnitti Wall Streetin huomion, yhtiön volatiliteetti ja marginaalivaihtelut herättävät edelleen huolia pitkän aikavälin institutionaalisissa sijoittajissa.

Dellin osake puolestaan tarjoaa huomattavasti tasapainoisemman riskiprofiilin.

Monikansallisella yhtiöllä on markkina-arvo, joka ylittää $320 billion, ja sen liiketoiminta nojaa syvälle juurtuneisiin suhteisiin globaaleissa Fortune 500 -yrityksissä.

Kun SMCI-osakkeet riippuvat suurelta osin ennakoimattomista, keskitetyistä hyperskaalaajien ostopyörteistä, Dell tarjoaa vakaampia kassavirtoja monipuolistuneesta yritys-IT-liiketoiminnasta, PC-myyntituloista ja tallennusratkaisuista.

Tämä rakenteellinen vakaus antaa DELL:lle "paremman suojan laskuja vastaan" laajempien markkinanotkahdusten aikana.

Dellin end-to-end-ekosysteemi tekee siitä houkuttelevamman

Supermicro-osakkeiden ydinetu on yhtiön ketterässä "building block" -palvelinsuunnittelussa ja räätälöidyssä suorassa nestejäähdytyslaitteistossa, mutta pelkkä laitteisto ei ratkaise pitkän aikavälin yritystason tekoälykilpailua.

Dellilla on ratkaiseva kilpailuetu end-to-end-myyntikanavansa ja käyttöönottoinfrastruktuurinsa ansiosta.

Tekoälymalleja käyttöönotatessa yritykset tarvitsevat kattavaa IT-konsultointia, verkkoinfrastruktuuria, tallennusintegraatiota sekä jatkuvaa paikan päällä tapahtuvaa ylläpitoa.

DELLin globaali toimitusketju ja massiivinen suora yritysmyyntivoima mahdollistavat tekoälyyn optimoitujen palvelinsalkkujen yhdistämisen yritysluokan tallennusjärjestelmiin ja konsultointipalveluihin.

Tämä kokonaisvaltainen ekosysteemi tekee asiakkaista vähemmän taipuvaisia vaihtamaan toimittajaa pelkän palvelinhinnan perusteella.

Miksi DELL on muutenkin parempi valinta kuin Supermicro-osakkeet?

Dellin ja SMCI:n vertailevien sijoittajien on otettava huomioon myös suorituskyvyn track record ja hyvä hallintotapaan liittyvä preemio.

Jälkimmäinen on historiassa kärsinyt jyrkistä marginaalialenemisista kilpailupaineiden alla ja aiemmista kirjanpidon viivästyksistä, jotka ovat aiheuttaneet merkittävää osakekurssivaihtelua.

Dell, kokeneen johtoryhmän ohjaamana, toimittaa ennustettavaa neljännesvuosittaista suoritusta ja läpinäkyviä raportointistandardeja, joita huipputason pääomanallokoijat odottavat.

Kun perinteiset yritykset, eivät pelkästään erikoistuneet tekoäly-startupit, alkavat siirtää kuormituksia hybridipilviin, Dellin todistettu luotettavuus tekee siitä ensisijaisen hyötyjän laajemmista yritysten tekoälybudjeteista.

Sijoittajille, jotka etsivät kestävää korkoa korolle -kasvua pikemminkin kuin lyhyen aikavälin momenttivaihteluita, DELL-osakkeet ovat siten vahvempi valinta.

Sijoittajille, jotka vertailevat laitteistopelureita, kuten SMCI:tä ja Dellia pitkällä aikavälillä, hintatavoitteiden ja osinkotuottojen seuraaminen on helpompaa sijoitusalustojen kautta, jotka tarjoavat tutkimusta ja portfoliotyökaluja yhdessä paikassa.

Wall Street arvostelee tällä hetkellä Dell Technologiesia myös "Kohtalainen osto" -suosituksella – ja hintatavoitteet nousevat jopa $700:aan, mikä viittaa mahdolliseen noin 40% lisänousuun tästä. Pieni 0.51% osinkotuotto tekee siitä entistä houkuttelevamman pitkän aikavälin sijoituksena.