Estée Lauderin osake nousi 13 % tulosylityksen ja parantuneen marginaalinäkymän jälkeen

Estée Lauder Companies EL:n osakkeet nousivat noin 13 % ennakkomarkkinakaupassa keskiviikkona sen jälkeen, kun kosmetiikkayhtiö raportoi neljännen vuosineljänneksen tulokset Wall Streetin odotuksia parempina ja nosti oikaistun käyttökatemarginaalinäkymäänsä tilikaudelle 2027.

Yhtiö raportoi neljännen neljänneksen oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 39 senttiä osakkeelta, kun konsensusodotus oli 32 senttiä.

Liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 3,6 billion USD (approx. 3,2 billion €), ylittäen arviot noin 3,6 billion USD (approx. 3,1 billion €).

Orgaaniset myynnit kasvoivat 5 %, mikä oli neljäs peräkkäinen neljännes orgaanista kasvua.

Koko tilikaudelta oikaistu osakekohtainen tulos nousi 1,51 dollarista 2,51 dollariin ja ylitti 2,43 dollarin konsensusennusteen. Liikevaihto kasvoi 5 % ja oli 15,1 billion USD (approx. 13,1 billion €), kun taas orgaaninen liikevaihto kasvoi 3 %.

Toimitusjohtaja Stéphane de La Faverie totesi, että yhtiö päätti vuoden vahvemmalla orgaanisen myynnin kasvulla ja kannattavuudella, ja hän korosti ponnistuksia kasvun monipuolistamiseksi tuotekategorioiden ja maantieteellisten alueiden välillä.

Tulokset seurasivat sitä, että useat analyytikot olivat varautuneet parannukseen.

Citi oli asettanut Estée Lauderin 90 päivän nousukatalysaattivalvontaan tulosraporttiin liittyen ja piti yhtiölle yllä osta-suositusta, kun taas Jefferies oli nostanut hintatavoitettaan ennen tuloksia.

Piper Sandler odotti myös, että ihonhoidon kasvu elpyy sen jälkeen, kun se oli edellisellä neljänneksellä tasainen.

Tuoksut ja ihonhoito tukevat kasvua

Yhtiön paluu kasvu-uralle on saanut tukea premium-tuoksujen ja ihonhoitotuotteiden kysynnästä.

Estée Lauder kertoi, että sen luksustuoksubrändit Le Labo ja Tom Ford kasvattivat liikevaihtoa 10 % neljännellä neljänneksellä.

Le Labo hyötyi laajemmasta jakelusta ja pyrkimyksistä laajentaa asiakaskuntaansa.

Yhtiö on myös kiihtyttänyt premium-tuotteiden lanseerauksia ja lisännyt panostuksia innovaatioon ja markkinointiin osana Beauty Reimagined -strategiaansa.

Estée Lauderin mukaan varakkaampien ja nuorempien kuluttajien kestävä kuluttaminen, erityisesti trendaaviin tuotteisiin, on auttanut tukemaan kysyntää sen luksustuotteille.

Yhtiö odottaa tuoksu- ja ihonhoitotuotteiden kasvun jatkuvan tilikaudella 2027 ja ennakoi meikkituotteiden palaavan täysivuotiseen kasvuun.

Lähi-idän konflikti vähensi konsernin neljännen neljänneksen myynnin kasvua yhdellä prosenttiyksiköllä.

Yhtiö sai myös 38 million USD (approx. 33,1 million €) tullipalautuksia neljänneksen aikana, mikä osittain hyvitti 102 million USD (approx. 89 million €) vuosivaikutusta lisätullien bruttovaikutuksesta.

Estée Lauder kertoi, ettei se tällä hetkellä odota Lähi-idän konfliktin aiheuttavan merkittävää vaikutusta tilikauden 2027 tuloksiin.

Marginaalinäkymää nostettiin tilikaudelle 2027

Kannattavuus parani myynnin kasvun palattua. Koko vuoden oikaistu käyttökatemarginaali laajeni 320 peruspistettä 11,2 %:iin, mitä tukivat rakennejärjestelyt ja tehokkuustoimet.

Tilikaudelle 2027 yhtiö piti orgaanisen myynnin kasvun näkymän keskikohdan 4 %:ssa.

Kuitenkin se nosti oikaistun käyttökatemarginaalin ennusteensa keskikohdan 13,1 %:iin aiemmasta 12,75 %:sta. Yhtiö odottaa nyt oikaistun käyttökatemarginaalin olevan 12,7–13,5 %, kun aiempi haarukka oli 12,5–13 %.

Estée Lauder odottaa oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 3,10–3,35 dollaria, jolloin keskikohta on analyytikoiden 3,18 dollarin ennusteen yläpuolella.

Yhtiön rakennejärjestelyohjelman odotetaan tuottavan noin 1,2 billion USD (approx. 1 billion €) bruttohyötyjä ja johtavan netto‑vähennykseen noin 10 000 työpaikkaa.

Huolimatta viimeisimmistä nousuista Estée Lauderin osakkeet ovat laskeneet noin 19,5 % vuonna 2026, kun vertailuindeksi on noussut 12,4 %.

Voimakkaat tulosajurit, kuten keskiviikon kaltaiset liikkeet, saavat usein yksityissijoittajat reagoimaan nopeasti, ja moni toimii kauppankäyntisovellusten kautta, jotka mahdollistavat reaaliaikaisen kaupankäynnin.

Yhtiön viimeisimmät tulokset ja parantunut marginaalinäkymä antavat sijoittajille uusia merkkejä edistymisestä sen käännessä.