Kulta nousee kohti 4 500 dollaria, kun tuotot laskevat takaisinostoista

Kultahinnat nousivat yli 3% keskiviikkona, kun Yhdysvaltain valtiovarainministeriön ilmoitus pidempiaikaisten joukkovelkakirjojen takaisinostoista painoi valtionlainojen tuottoja ja dollaria alaspäin, lisäten kysyntää tuottoa tuottamattomalle metallille.

Spot-kulta nousi 3.7% $4,495.02 unssilta, kosketettuaan aiemmin istunnossa $4,498.69. Se oli korkein taso sitten 4. kesäkuuta. Yhdysvaltain kulta-futuurit nousivat lähes 3% $4,552:een.

Liike tapahtui sen jälkeen, kun valtiovarainministeriö sanoi kaksinkertaistavansa likviditeettiä tukevien takaisinostotoimiensa laajuutta pidempiaikaisten joukkovelkakirjojen osalta.

Laskevat tuotot tukevat tyypillisesti kultaa, koska metalli ei tuota korkotuloja, ja heikompi dollari tekee jalometallista halvemman muiden valuuttojen haltijoille.

Valtiovarainministeriön takaisinosto laskee korkotuottoja

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat jyrkästi takaisinostoilmoituksen jälkeen.

30 vuoden Treasury-tuotto laski yli kahdeksan peruspistettä 5.20%:iin, kun taas 10 vuoden tuotto putosi lähes viisi peruspistettä 4.660%:iin.

30 vuoden tuotto oli noussut tiistaina korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007, mikä lisäsi painetta kultaan viime sessioissa.

Tuotot ovat nousseet jyrkästi heinäkuusta lähtien energiakustannusten noustessa ja jatkuvien inflaatiohuolien vuoksi, jotka liittyvät Lähi-idän konfliktiin.

Viimeisin ilmoitus käänsi osan tästä liikkeestä.

Bloombergin lähteiden mukaan hallinto saattaa hakea tapaa pitää pitkät valtionlainojen korot hallinnassa.

Robert Gottlieb, alan asiantuntija ja entinen Koch Supply and Tradingin jalometalliyksikön johtaja, kuvaili Reutersin raportissa liikettä odottamattomaksi ja positiiviseksi kullalle.

“Tämä oli täysin odottamatonta. Erittäin myönteistä kullalle alhaisemman pidempiaikaisten Treasury-tuottojen vuoksi ja koska se saattaa auttaa viemään dollaria alaspäin,” Gottlieb sanoi.

TD Securities totesi myös, että valtiovarainministeriön ilmoitus antoi jalometalleille “elämää.”

Yhtiö totesi, että sijoitusvirrat kultaan voivat palata nopeasti, jos Treasury-likviditeetin tuki, Federal Reserven kyky katsoa läpi energiaiskun ja kasvavat stagflaatiohuolet johtavat matalampiin reaalikorkoihin.

Dollar heikkenee ja tukee jalometalleja

Kulta hyötyi myös heikommaksi muuttuneesta Yhdysvaltain dollarista.

US Dollar Index laski 0.8% 98.85:een, jolloin dollarimääräinen jalometalli muuttui edullisemmaksi muiden valuuttojen ostajille.

Liike tapahtuu juuri ennen viimeisimmän Federal Reserven rahapolitiikkakokouksen pöytäkirjan julkistamista.

Markkinat odottavat tällä hetkellä, että Fed pitää korot muuttumattomina 15.–16. syyskuuta pidettävässä kokouksessa, ja pidon todennäköisyys on 65%, CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan.

Viimeaikaiset heikommat Yhdysvaltain talousluvut ovat vähentäneet odotuksia koronnostosta.

Fed on pitänyt ohjauskoron muuttumattomana viimeisissä viidessä kokouksessaan, mutta inflaatio on edelleen keskeinen huomioon otettava tekijä, kun korkeammat energiakustannukset lisäävät painetta näkymiin.

Kulta lähestyy keskeistä teknistä vastusta

Kullan nousu paransi myös sen teknistä asemaa. Spot-kulta rikkoi 100 päivän liukuvan keskiarvon noin $4,327:ssa.

Kestävä nousu liukuvien keskiarvojen yläpuolella voi johtaa vastustasoon noin $4,700:ssa ja 12. toukokuuta päivän huippuun $4,735:ssa.

Kuitenkin epäonnistunut breakout yli $4,500:n voisi palauttaa hinnat kohti $4,400:aa. Lisätukitasoja nähdään $4,324:ssa ja $4,311:ssa, jota seuraa 50 päivän liukuva keskiarvo $4,249:ssä.

Muut jalometallit nousivat myös keskiviikkona. Spot-hopea nousi 4.3% $66.03:een unssilta, platina nousi 5% $1,798.33:een ja palladium nousi 3.1% $1,329.33:een.