Nvidian osake horjuu ennen tulosta, analyytikot näkevät jopa 30 % nousupotentiaalia

Nvidia NVDA osakkeet olivat 0.3% laskussa ja noteerasivat $216.74 torstain varhaisessa kaupankäynnissä, mikä jatkoi suhteellista alisuoriutumista.

Osake on noussut 17% tänä vuonna keskiviikon päätökseen saakka, jääden selvästi jälkeen PHLX Semiconductor Indexin 66% noususta samalla ajanjaksolla.

Nvidian tulosraportti ensi keskiviikkona voi auttaa kaventamaan tuota eroa, sillä useat analyytikot odottavat siruvalmistajan lyövän markkinaodotukset heinäkuun neljännekseltä ja nostavan näkymiään tälle neljännekselle.

Analyytikot odottavat vahvoja Nvidia-tuloksia

Stifelin analyytikko Ruben Roy kertasi tällä viikolla tutkimusmuistiossaan $282:n tavoitehinnan Nvidialle.

Roy odottaa Nvidian ylittävän konsensusodotuksen: oikaistu osakekohtainen tulos $2.09 ja liikevaihto $91.96 miljardia.

Hänen tavoitehintansa perustuu 22x:een P/E-kertoimeen hänen ennusteensa mukaan Nvidian tilikauden 2028 tuloksista.

Oppenheimer myös kertasi ostosuosituksensa ja $265:n tavoitehinnan ennen ensi viikon tulosraporttia.

Yhtiö odottaa nousupotentiaalia Nvidian toisen neljänneksen tuloksiin ja kolmannen neljänneksen näkymiin, minkä uskotaan johtuvan Blackwell Ultrasta.

Sen seuraavan sukupolven VR200:n tuotannon ylösajon odotetaan käynnistyvän kuluvalla neljänneksellä, mikä tukee momentumia vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.

Oppenheimer ennustaa yli $1 trillion liikevaihtoa GB200:n, GB300:n ja VR200:n osalta vuosina 2025–2027.

Yhtiö totesi, että Nvidia säilyttää edelleen johtoasemansa suorituskyvyssä per watti vuosittaisen AI-kiihdytinjulkaisu-rytmin ansiosta.

Oppenheimer korosti myös mittareita kuten tokenit minuutissa ja tokenin kustannus AI-suorituskyvyn arvioinnissa, ja totesi Nvidian pysyvän luokkansa parhaana koulutuksessa ja inferenssissä tokenien generoinnissa ja kustannuksissa.

Yhtiön optimistinen näkemys perustuu myös Nvidian full-stack AI -alustaan, joka sisältää GPU:t, verkkokytkimet, NIC:t, InfiniBandin, Ethernetin, NVLinkin ja CUDAn.

Morningstarin analyytikot sanoivat myös odottavansa Nvidialta jälleen "beat-and-raise"-neljännestä, viitaten hyperscalerien ja yritysten vahvoihin investointitrendeihin.

Morningstarin arvioitu käypä arvo Nvidialle on $280.

Rahoitushuolet pysyvät keskiössä

Nvidian suhteellinen alisuoriutuminen tänä vuonna on osittain seurausta huolista AI-kulutuksesta, yhtiön rahoitusjärjestelyistä ja kasvavasta kilpailusta puolijohdeteollisuudessa.

Cantorin analyytikot kiistivät huolia siitä, että Nvidia käytännössä ostaisi liikevaihtoa rahoitusjärjestelyillään.

Yhtiö kertasi ostosuosituksensa ja totesi Nvidian viimeisimmän sopimuksen olevan "selvä signaali siitä, että nykyinen AI-investointisykli pitenee ja on kestävä."

"Näemme tämän vähemmän kierrellisenä ja enemmän tulevan AI-rakentamisen mahdollistajana samalla kun se luo lisäkilpailuesteitä, jotka jatkossa auttavat NVDA:ta pysymään AI-alan johtajana," analyytikot kirjoittivat.

Nvidian merkittävä kassavirta on myös mahdollistanut sijoitukset AI-ekosysteemiin samalla kun se on palauttanut pääomaa osakkeenomistajille.

Yhtiö kertoi toukokuussa nostavansa neljännesvuosidividendinsa yhdestä sentistä 25 senttiin osakkeelta ja ilmoittaneensa uudesta $80 billion osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta.

Nvidia myös lupasi "palauttaa osakkeenomistajille tänä vuonna suunnilleen 50% vapaasta kassavirrasta."

Ensi viikon tulosraportti tarjoaa tärkeän testin Nvidian kyvystä muuntaa jatkuvat AI-infrastruktuuri-investoinnit liikevaihdon kasvuun samalla vastaten sijoittajien huoliin rahoituksesta, kilpailusta ja kulutuksen kestävyydestä alalla.