Affirmin osake pomppasi ennätystuloksen jälkeen – miksi BofA näkee lähes 35 % nousuvaraa

Affirm Holdingsin AFRM osakkeet nousivat perjantain kaupankäynnissä noin 11 % sen jälkeen, kun osta nyt, maksa myöhemmin -yhtiö raportoi odotuksia vahvemmat neljännen vuosineljänneksen tulokset ja saavutti kirjanpitohistorian tuottoisimman neljänneksen.

Yhtiö raportoi oikaistua osakekohtaista tulosta $4.62, kun analyytikoiden odotukset olivat $3.77.

Liikevaihto oli 1,2 billion USD (approx. 1 billion €), ylittäen konsensusennusteen 1,1 billion USD (approx. 968,3 million €).

Liikevaihto kasvoi 33 % vuodentakaisesta, kun taas bruttokauppamäärä (GMV) nousi 36 % ja saavutti 14,1 billion USD (approx. 12,3 billion €).

Tulos merkitsi Affirmin 11. peräkkäistä neljännestä, jolloin GMV:n kasvu oli vähintään 30 %.

Liikevaihto ilman transaktiokuluja, yhtiön talouden perusmittarina tiiviisti seurattu luku, kasvoi 39 % ja oli 589 million USD (approx. 513,8 million €).

Affirmin raportoitunut nettotulos oli 1,6 billion USD (approx. 1,4 billion €), mihin vaikutti merkittävästi arvostusvarauksen purkaminen suurimmasta osasta sen kotimaisia laskennallisia verosaamisia.

Yhtiö odottaa vahvaa GMV-kasvua

Affirm antoi myös myönteisen näkymän tilikaudelle 2027, ennustaen GMV:n ylittävän 64 billion USD (approx. 55,8 billion €).

Tämä tarkoittaisi vähintään 27 % kasvua verrattuna noin 50,2 billion USD (approx. 43,8 billion €) tilikaudella 2026.

Yhtiö piti liikevaihto ilman transaktiokuluja -osuuden noin 4.16 %:ssa GMV:stä, mikä on laajasti linjassa tilikauden 2026 tasojen kanssa.

Näkymä on kannustanut analyytikoita, jotka uskovat johdon jättävän tilaa ylävaralle.

UBS nosti tavoitehintaansa $82:sta $90:een ja säilytti Neutraali-suosituksensa.

Yhtiö totesi, että Affirmin ensimmäisen neljänneksen GMV-näkymä vihjaa korkeimmillaan noin 30 % kasvusta useista vaikeista vertailujaksoista huolimatta.

Vertailuihin kuuluu muun muassa Prime Dayn ajoituksen siirtyminen heinäkuusta kesäkuuhun vuonna 2026 sekä viimeiset kaksi vertailukuukautta, jotka heijastavat Walmartin volyymien menetystä — Walmart siirtyi pois Affirmista syyskuussa.

Analyytikot näkevät nousuvaraa

BofA Securities nosti tavoitehinnan $93:sta $104:ään ja piti Osta-suosituksensa.

Tämä merkitsee lähes 35 % nousuvaraa.

Yhtiö totesi, että Affirmin neljännen neljänneksen ylitys ja tilikauden 2027 näkymä vaikuttivat konservatiivisilta johdon kommenttien perusteella tulospuhelussa.

BofA totesi, että varausasteen liikkeet näyttävät heijastavan laina-tuote- ja rahoitusmixin muutoksia ennemmin kuin perustavanlaatuisen luottolaadun heikkenemistä tai yhtiön kansainvälistä altistusta.

Pankki nosti kuitenkin esiin useita potentiaalisia kasvutekijöitä, joita ei sisälly Affirmin nykyiseen ohjeistukseen, kuten mahdollinen pankkilisenssi, yritysasiakasliiketoiminta, Ison-Britannian pitkäkestoinen lainananto ja brändin sponsoroimat kampanjat.

BofA:n mukaan Affirmin korttikasvu on edelleen täysin orgaanista, eikä Fiservin kanssa tehdystä pankkiliikkeeseenlaskukumppanuudesta ole vielä tullut kontribuutiota.

Needham nosti tavoitehinnan $90:stä $100:aan ja piti Osta-suosituksensa vedoten yhtiön kykyyn toteuttaa kasvua, kannattavuutta, luottohallintaa ja rahoitusta.

Citizens myös toisti Market Outperform -suosituksensa ja asetti tavoitehinnaksi $85.

Osake on jo noussut voimakkaasti

Affirmin viimeisimmät tulokset tulevat osakkeen vahvan nousun jälkeen. Osake on noussut noin 65 % viimeisten kuuden kuukauden aikana, mikä nostaa yhtiön markkina-arvon noin 26 billion USD (approx. 22,7 billion €).

Osake oli kaupankäynnissä noin $77.49 ennen perjantain liikettä, ja analyytikoiden tavoitehinnat vaihtelevat $55–$124.

Transaktioiden volyymin kiihtyminen, kannattavuuden paraneminen ja suhteellisen konservatiivinen tilikauden 2027 näkymä ovat vahvistaneet perusteluita lisänousuille, vaikka osakkeen jyrkkä nousu on myös nostanut sijoittajien odotuksia.

Toistaiseksi Affirmin kyky ylläpitää GMV-kasvua yli 30 % samalla kun kannattavuus laajenee näyttää antavan sijoittajille luottamusta siihen, että yhtiön kasvutarina on yhä ehjä.

Koska tavoitehinnat vaihtelevat laajasti $55:stä $124:ään, monet sijoittajat seuraavat todennäköisesti Affirmia tiiviisti sijoitussovellusten kautta tulevina viikkoina.