Palantir voi pärjätä vaikka tekoälybuumi hidastuu — Wall Street näkee 50 % nousua

Palantir NASDAQ:PLTR voi olla yksi harvoista tekoälyosakkeista, jotka eivät tarvitse huippumallien kehityksen jatkuvaa kiihtymistä.

Tekoälyyn liittyvät osakkeet ovat maanantaina paineessa sen jälkeen, kun Anthropicin toimitusjohtaja Dario Amodei ja muut alan johtajat kannattivat yhä tehokkaampien mallien kehityksen hidastamista turvallisuushuolien vuoksi.

Kuitenkin D.A. Davidson on juuri nostanut Palantirin tavoitehinnan 250 dollariin, mikä viittaa noin 50 prosentin nousupotentiaaliin osakekurssiin nähden silloin, kun suositus annettiin.

Optimistinen näkemys perustuu tärkeään erotteluun: Palantirin ei tarvitse rakentaa maailman parasta mallia. Sen tarvitsee, että yritykset ja valtiot jatkavat tekoälyn käyttöönottoa.

Palantirin osake voi silti menestyä, vaikka mallikilpailu hidastuisi

OpenAI:n, Anthropicin tai muiden huippulaboratorioiden hidastuminen vaikuttaisi huomattavasti GPU-kysyntään ja yrityksiin, joiden talous perustuu yhä suurempien mallien kouluttamiseen.

Palantir sijoittuu teknologiapinon muuhun kerrokseen.

D.A. Davidsonin analyytikko Gil Luria nosti tavoitehinnan 200 dollarista 250 dollariin AIPCon 11:n jälkeen ja säilytti osta-suosituksen.

Hänen mukaansa asiakkaista tulee yhä valistuneempia valitessaan eri malleja eri tehtäviin, ja he haluavat yhä enemmän hallinnan omiin tietoihinsa ja infrastruktuuriinsa.

Luria näkee Palantirin potentiaalisesti muodostuvan yritysten tekoälyn ohjaus- ja orkestrointikerrokseksi.

Se on merkityksellistä, jos turvallisuushuolenaiheet johtavat huippumallien kehityksen hitaampaan vauhtiin tai tiukempaan sääntelyyn.

Yritykset voivat arvostaa entistä enemmän tiedon siitä, missä mallit ajetaan, mihin tietoihin niillä on pääsy ja miten niiden tuottamat tulokset säädellään.

Fragmentoituminen voi siksi hyödyttää Palantiria. Yhtiön ei tarvitse, että yksi mallitoimittaja dominoi, jos asiakkaat vaativat ohjelmistoa, joka pystyy hallitsemaan useita toimittajia.

Noususkenaario näkyy jo luvuissa

Palantirin toisen neljänneksen tulokset osoittavat, että yritysten tekoälyn käyttöönotto kiihtyy edelleen.

Liikevaihto kasvoi 93 % vuodentakaisesta 1,94 miljardiin dollariin, kun taas Yhdysvaltain kaupallinen liikevaihto räjähti 149 %:iin 764 miljoonaan dollariin. Yhdysvaltain kaupallisten sopimusten kokonaisarvo (TCV) kohosi 153 % ennätykselliseen 2,13 miljardiin dollariin.

Nuo luvut viittaavat siihen, että asiakkaat siirtyvät kokeiluista laajempiin käyttöönottoihin.

Rosenblattin analyytikko John McPeake toisti osta-suosituksen ja 225 dollarin tavoitehinnan AIPCon 11:n jälkeen, sanoen että asiakkaiden tarkistukset osoittivat "vahvan putken potentiaalisia kaupallisia asiakaskonversioita useilla eri aloilla".

Viimeaikainen yhteistyö Nvidian kanssa vahvistaa tätä väitettä.

Nvidia ottaa käyttöön Palantiriin perustuvan itsenäisen tekoälypinon osana omaa toimitusketjuaan, yhdistäen Palantirin ohjelmiston Nvidian Nemotron-malleihin.

Erottelu on tärkeä, sillä tekoälyn kehitys voi hidastua samalla, kun yritysten käyttöönotto laajenee.

Arvostus on edelleen tarinan epämukava osa

Hitaampi tekoälykilpailu ei ratkaise Palantirin suurinta ongelmaa: sijoittajat maksavat jo kovaa hintaa poikkeuksellisesta kasvusta.

Markkinadatan mukaan osake noteerataan noin 82 kertaa odotettuihin tuleviin tuloksiin nähden, mikä tekee siitä haavoittuvan korkojen noustessa tai kasvunäkymien heikentyessä.

Founders ETFs:n Michael Monaghan kertoi MarketWatchille, että Palantirin täytyy jatkaa arvostuksensa "ansaitsemista" ylittämällä odotukset.

Tuo vaatimus on poikkeuksellisen korkea.

Palantir kasvatti liikevaihtoaan 93 % viime neljänneksellä ja nosti koko vuoden kasvunäkymänsä noin 82 %:iin. Numerot, jotka näyttäisivät lähes missä tahansa muussa yhtiössä poikkeuksellisilta, ovat muodostumassa investoijien odottamaksi perustasoksi.

Kilpailu kasvaa myös: Alphabet laajentaa toimintaansa hallinnon ja kyberturvallisuuden tekoälyssä, samalla kun muut ohjelmistotoimittajat kehittävät omia orkestrointi- ja hallintaratkaisujaan.

Sijoittajille keskeinen ero on tekoälyn kehityksen hidastumisen ja tekoälyn käyttöönoton hidastumisen välillä.

Jos huippulaboratoriot rakentavat mallejaan varovaisemmin samalla kun yritykset jatkavat olemassa olevan teknologian käyttöönottoa, Palantir voi pysyä poikkeuksellisen hyvin asemassa.