Baring PE acquisisce Virtusa Corp (NASDAQ: VRTU)

By: Nik Khandelwal
Nik Khandelwal
Nik è un esperto analista, trader e consulente finanziario per i mercati globali dei capitali. È un Chartered Financial… read more.
on Set 12, 2020
  • Baring PE acquisirà le azioni di Virtuas per $51,35 per azione in una transazione in contanti.
  • Il valore di $51,35 per azione implica il 16,2x del valore aziendale/dodici mesi finali dell'EBITDA al 30 giugno 2020.
  • La transazione dovrebbe concludersi nella prima metà del 2021.

Il 10 settembre, Virtusa Corporation (NASDAQ: VRTU) ha annunciato di aver firmato un accordo di fusione definitivo con Baring Private Equity Asia (BPEA). Il Baring PE acquisirà tutte le azioni ordinarie in circolazione di Virtuas per 51,35 dollari per azione in una transazione interamente in contanti, che si tradurrà in una valutazione di circa 2,0 miliardi di dollari.

Il valore di 51,35 dollari per azione implica il 16,2x del valore dell’azienda/dodici mesi finali dell’EBITDA al 30 giugno 2020. L’importo dell’acquisizione rappresenta circa il 29% e il 46% del premio sui prezzi medi ponderati in volume di 30 giorni e 60 giorni di Virtusa Corporation (NASDAQ: VRTU), rispettivamente. Il 20 luglio il consiglio di amministrazione di Virtusa ha ricevuto una proposta di acquisizione non richiesta da una parte interessata.

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Rowland T. Moriarty, Lead Independent Director del Consiglio di Amministrazione di Virtusa, ha dichiarato: “Attraverso questa transazione, siamo lieti di massimizzare il valore e fornire un significativo e immediato premio in contanti agli azionisti di Virtusa. L’annuncio di oggi è la fase finale di un processo da parte di Virtusa e dei nostri consulenti finanziari, che includeva l’impegno con parti strategiche e finanziarie in merito a una potenziale transazione e, dopo un’attenta revisione, il Consiglio ha concordato all’unanimità che questa transazione premium interamente in contanti con BPEA ha raggiunto il Obiettivo del Consiglio.”

Con sede in Massachusetts, Virtusa è un fornitore globale di servizi di outsourcing di ingegneria digitale e tecnologia dell’informazione. Virtusa fornisce consulenza e implementazione tecnologica, gestione dei processi aziendali (BPM), mobilità, consulenza aziendale, cloud e servizi di outsourcing delle applicazioni. Ha uffici in America, Europa, Medio Oriente e Asia con centri di consegna globali negli Stati Uniti, India, Sri Lanka, Ungheria, Singapore, Polonia, Messico e Malesia.

Revenue Profie - Virtusa Corporation Investor Presentation
Fonte: Presentazione Virtusa Corporation Investor
Revenue Profie - Virtusa Corporation Investor Presentation
Source: Virtusa Corporation Investor Presentation

Baring Private Equity Asia è una delle più grandi società indipendenti di PE in Asia con un patrimonio gestito di circa 20 miliardi di dollari. Sin dalla fondazione di BPEA nel 1997, la società di private equity ha effettuato sei investimenti precedenti nel settore dei servizi di tecnologia dell’informazione.

Il Gruppo Orogen detiene 108.000 azioni di Virtusa Convertible Preferred Stock. La partecipazione di Orogens di 108.000 azioni privilegiate convertibili è convertibile in 3.000.000 azioni ordinarie Virtusa. Rappresenta circa il 10% del potere di voto in azienda. L’amministratore delegato del gruppo Orogen, Vikram Pandit, che è un membro indipendente del consiglio, ha stipulato l’accordo di voto in cui voterà a favore della transazione. Allo stesso modo, gli amministratori e gli amministratori delegati, che complessivamente detengono circa il 5,7% del potere di voto nella società, voteranno a favore della transazione.

La transazione dovrebbe concludersi nella prima metà del 2021.

Il completamento della transazione è soggetto all’approvazione dell’approvazione degli azionisti di Virtusa, ai requisiti normativi necessari, inclusa l’approvazione del Comitato per gli investimenti esteri negli Stati Uniti (CFIUS) e alle consuete condizioni di chiusura.

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