OMERS del Canada venderà il 25% di Exolum, società energetica spagnola
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Buy Exolum. OMERS esce dopo un rifinanziamento di €770m, che segnala che l'asset è "de-risked" e pronto per un nuovo proprietario a lungo termine. Stoneshield aggiunge il 15% dopo aver già comprato ~5%—si tratta di un accumulo volto al controllo, non di un'operazione veloce. L'infrastruttura di oleodotti e la logistica dei carburanti aeroportuali di Exolum sono attività solide che generano flussi di cassa con una domanda di lunga durata.
Rischio chiave: Un cambiamento normativo o tariffario in Spagna/Regno Unito che riduca i rendimenti consentiti o imponga costosi aggiornamenti della rete.
Buy European real-asset/infrastructure managers with deal flow exposure (e.g., Brookfield Infrastructure Partners (BIP) or Brookfield Corp (BN)). Questo passaggio da OMERS a Stoneshield è il tipo di operazione secondaria/rollover che sostiene le valutazioni delle infrastrutture e aumenta l'attività di raccolta fondi e di transazioni per i grandi operatori.
Rischio chiave: Uno shock del mercato del credito che renda impossibile il rifinanziamento o l'acquisto di asset, prosciugando l'attività di deal e comprimendo i multipli.
- OMERS ha accettato di vendere l'intera partecipazione del 25% in Exolum.
- Stoneshield aumenterà la sua partecipazione in Exolum tramite l'acquisto del 15%.
- La transazione dovrebbe concludersi nel terzo trimestre del 2026.
Il fondo pensione canadese OMERS ha accettato di vendere la sua partecipazione del 25% nella società spagnola di logistica energetica Exolum alla società europea di investimento in real assets Stoneshield Capital e a un altro investitore, secondo un comunicato congiunto pubblicato venerdì.
In base all'accordo, Stoneshield acquisirà una partecipazione del 15% in Exolum.
La società aveva già acquistato circa il 5% della compagnia a gennaio.
Chiusura dell'operazione prevista nel terzo trimestre
Le società hanno dichiarato che la transazione dovrebbe concludersi nel terzo trimestre del 2026, subordinata alle approvazioni regolamentari e ad altre condizioni consuete.
La vendita segna l'uscita di OMERS dalla sua partecipazione in Exolum a seguito di un'operazione di rifinanziamento effettuata a dicembre.
All'epoca, OMERS ha completato un rifinanziamento da €770 million legato alla sua partecipazione nella società spagnola di infrastrutture energetiche.
Exolum opera nel trasporto, nello stoccaggio e nella distribuzione di prodotti petroliferi raffinati, liquidi sfusi e carburanti per aviazione.
La società possiede una rete di oleodotti che si estende per circa 6.000 chilometri in Spagna e Gran Bretagna.
La società serve inoltre più di 48 aeroporti e impiega oltre 2.300 persone.
Stoneshield aumenta l'esposizione agli asset infrastrutturali
L'acquisizione rafforzerà la posizione di Stoneshield Capital in Exolum dopo il suo precedente investimento nella società quest'anno.
Con l'ulteriore acquisto del 15% da OMERS, la società incrementerà significativamente la sua partecipazione nel gruppo della logistica energetica.
L'identità del secondo investitore coinvolto nella transazione non è stata resa nota nel comunicato.
OMERS resta uno dei maggiori gestori pensionistici del Canada
OMERS, formalmente noto come Ontario Municipal Employees Retirement System, è uno dei più grandi piani pensionistici a prestazione definita del Canada.
Il fondo pensione gestisce oltre $145 billion di attività nette e serve più di mezzo milione di lavoratori municipali attivi e pensionati in tutto l'Ontario.
I suoi iscritti comprendono agenti di polizia, vigili del fuoco, insegnanti e dipendenti di enti locali, consigli scolastici, biblioteche e servizi di emergenza.
Fondata nel 1962, OMERS raccoglie i contributi pensionistici, investe i fondi a livello globale e eroga i benefici pensionistici ai suoi membri.
Il fondo opera a livello internazionale tramite uffici in città come Toronto, Londra, New York, Singapore e Sydney.
Le attività di investimento di OMERS coprono più settori
OMERS investe in diversi settori attraverso le sue differenti divisioni di investimento.
La sua divisione infrastrutture si concentra su asset di grande scala in settori quali energia, trasporti e servizi digitali.
Il fondo pensione è inoltre proprietario di Oxford Properties, la sua attività immobiliare che gestisce e sviluppa uffici, spazi commerciali e immobili residenziali a livello globale.
Inoltre, OMERS gestisce attività di private equity e venture capital focalizzate su società di mid-market e imprese tecnologiche.
La vendita pianificata della sua partecipazione in Exolum rappresenta un'ulteriore operazione di portafoglio del fondo pensione mentre continua a gestire investimenti in infrastrutture e asset alternativi.
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