Controlliamo lo stato di salute di Ethereum

Una delle metriche più descrittive quando si guardano i dati on-chain è sempre il flusso netto verso gli exchange. I deflussi netti sono in genere un segnale rialzista, con ETH che lascia gli exchange. Al contrario, gli afflussi netti alle borse spesso segnalano una pressione di vendita.

Abbiamo avuto deflussi netti dagli exchange per nove giorni consecutivi, anche se non su un livello troppo notevole. Tuttavia, può essere visto come un buon segno che gli investitori si stanno accumulando mentre il prezzo si allunga lateralmente.

Staking

Con la fusione di Ethereum apparentemente imminente, nessuna analisi della criptovaluta sarebbe completa senza parlare dello staking. Il grafico sottostante mostra che ora ci sono 11,8 milioni di token ETH, per un valore di oltre $35 miliardi, bloccati nel contratto di staking.

Sebbene la tentazione sia quella di prenderlo come un segnale rialzista per la rete, e certamente lo è a lungo termine, non sono così sicuro degli effetti a breve termine. Questi $35 miliardi di token bloccati rappresentano quasi un decimo dell'intera fornitura. Una volta che la fusione sarà attiva, tutto questo ammontare inonderà di nuovo il mercato, completamente liquido con gli investitori in grado di vendere a loro piacimento.

E mentre molti dei token in stake attualmente sono in varietà liquide, come Binance, dove sto mettendo in staking i miei ETH, ricevendo in cambio token BETH scambiabili, la realtà è ancora che questa non è una vendita diretta e crea attrito. Una volta che la rete si apre, diventa intrinsecamente più facile fare trading e inoltre non c'è più la narrativa di detenere ETH nella speranza che la fusione aumenti il suo prezzo.

Sebbene l'unione sia indiscutibilmente a lungo termine per quanto riguarda le prospettive della rete nel suo insieme, gran parte dell'azione ha probabilmente un prezzo a questo punto, il che significa che una volta che sarà pubblicata, potrebbe essere un tipo di evento "buy the rumors, sell the news" di evento.

Focus a lungo termine

Con l'invasione della Russia, i timori per l'inflazione e le narrazioni in aumento della Fed che perseguitano i mercati per aprire la settimana, non c'è nulla che suggerisca che Ethereum sia motivo di preoccupazione a lungo termine. Il periodo medio di detenzione per token è ora fino a 1,7 anni, mentre sulla rete sono presenti quasi 75 milioni di indirizzi con un saldo positivo.

Gli indirizzi attivi giornalieri si aggirano costantemente intorno al mezzo milione, evidenziando quante persone stanno ora utilizzando ETH. Con effetti di rete come questi, se l'unione ha un effetto tangibile sulle commissioni (che dovrebbe), allora c'è motivo di essere molto ottimisti riguardo al futuro.

Conclusione

Quindi, per concludere, mentre l'azione dei prezzi di Ethereum è impossibile da prevedere a breve termine, specialmente nei tempi economici turbolenti in cui ci troviamo, il quadro a lungo termine resta comunque brillante. Ci sono 75 milioni di indirizzi che tengono un saldo sulla rete, mezzo milione dei quali sono attivi quotidianamente. I flussi netti dagli exchange rimangono negativi e gli investitori tengono i loro token sempre più a lungo. C'è anche quasi il 10% della fornitura bloccata nei contratto di staking.

L'utilizzo e l'attività sulla rete sono tutti davvero robusti e, per concludere, Ethereum è davvero in ottima forma prima dell'unione. Anche se potrebbe non fornire un catalizzatore immediato per il prezzo, se rimani paziente e sei fiducioso nei fondamentali, è solo questione di tempo prima che il prezzo inizi a salire.