Le balene di Ethereum stanno ricomprando: perché ETH non supera i $2.000?

Ethereum ETH è rimasto confinato nella fascia $1,800–$2,000 giovedì, poiché l'attività cauta dei soggetti nativi del settore crypto ha compensato la domanda istituzionale in miglioramento.

I dati degli exchange indicano un lieve aumento della potenziale pressione di vendita, mentre i detentori di ETH più piccoli continuano a ridurre le loro posizioni. 

Tuttavia, l'accumulazione da parte delle grandi balene e i livelli di redditività storicamente depressi suggeriscono che Ethereum potrebbe avvicinarsi a un fondo di mercato.

Dal punto di vista tecnico, ETH mantiene una struttura di breve periodo lievemente rialzista, ma deve superare le resistenze intorno a $1,922 e $1,961 per uscire dall'attuale fase di consolidamento.

L'attività sugli exchange di Ethereum segnala una lieve pressione di vendita

Il Netflow degli exchange di Ethereum mostra un modesto predominio degli afflussi dopo che la sua media mobile a 14 giorni è diventata positiva.

Il Netflow degli exchange misura la differenza tra la quantità di ETH che entra negli exchange centralizzati e quella che ne esce. 

Un valore positivo indica che vengono depositate più monete di quante ne vengano prelevate.

Gli investitori spesso spostano asset cripto sugli exchange quando si preparano a vendere, il che significa che afflussi positivi sostenuti possono aumentare l'offerta disponibile e esercitare pressione al ribasso sui prezzi.

L'aumento attuale rimane relativamente contenuto ma conferma il quadro più ampio di cautela tra gli investitori nativi delle crypto.

Anche la metrica delle riserve di Ethereum sugli exchange ha registrato un leggero aumento. L'ammontare totale di ETH detenuto sugli exchange centralizzati è rimasto per lo più invariato nell'ultima settimana prima di salire a 15.13 milioni di ETH negli ultimi due giorni.

La crescita delle riserve è storicamente associata a una maggiore pressione di vendita perché aumenta l'offerta di token immediatamente disponibili per il trading. Al contrario, il calo delle riserve può indicare che gli investitori stanno spostando asset in portafogli privati per un detenzione a più lungo termine o per lo staking.

Sebbene la recente crescita sia contenuta, è coerente con il Netflow positivo degli exchange e suggerisce che i venditori mantengono un lieve vantaggio.

Il premio Coinbase indica una debole domanda crypto negli USA

L'indice Coinbase Premium resta negativo, scendendo a -0.081 negli ultimi due giorni nonostante il miglioramento delle condizioni nel mercato azionario statunitense.

L'indicatore confronta il prezzo di Ethereum su Coinbase con i prezzi sugli altri principali exchange. Valori positivi indicano tipicamente una domanda di acquisto più forte da parte degli investitori USA, mentre letture negative suggeriscono una domanda più debole o una maggiore pressione di vendita.

Lo sconto persistente mostra che gli investitori crypto con base negli USA rimangono cauti, anche se i mercati tradizionali migliorano.

La domanda per ETF spot su Ethereum quotati negli USA offre un quadro più costruttivo. I prodotti d'investimento hanno registrato $244.9 million in afflussi netti la scorsa settimana, secondo CoinGlass. 

Finora questa settimana hanno registrato solo $8.9 million di deflussi netti, lasciando intatta la maggior parte della domanda della settimana precedente.

La differenza tra i flussi degli ETF e l'attività sugli exchange suggerisce che gli investitori tradizionali e istituzionali potrebbero essere più ottimisti sulle prospettive di Ethereum rispetto ai partecipanti nativi del mercato crypto.

Una domanda continua dagli ETF potrebbe aiutare ad assorbire la pressione di vendita degli investitori retail e sostenere ETH vicino al limite inferiore della sua attuale fascia di scambio.

I dati sulla distribuzione dei wallet evidenziano un divario crescente tra i detentori di ETH più piccoli e i grandi investitori.

I wallet contenenti tra 100 e 1.000 ETH e quelli con tra 1.000 e 10.000 ETH hanno venduto complessivamente 160.000 ETH nell'ultima settimana. Queste coorti hanno mantenuto un modello di distribuzione più ampio dalla fine di aprile.

Le balene con portafogli tra 10.000 e 100.000 ETH si sono mosse nella direzione opposta, accumulando circa 100.000 ETH nello stesso periodo.

L'accumulazione da parte delle balene può indicare che i grandi investitori considerano i prezzi attuali interessanti. Tuttavia, gli acquisti non hanno completamente compensato la quantità venduta dai gruppi di wallet più piccoli.

Le tendenze opposte aiutano a spiegare perché Ethereum rimane intrappolato in una fase di consolidamento anziché stabilire un movimento direzionale deciso.

Previsioni sul prezzo di Ethereum: ETH fatica a uscire dall'intervallo delle EMA

Il grafico a 4 ore ETH/USD mantiene una struttura di breve termine cautamente rialzista nonostante l'attuale fase di consolidamento. Il prezzo rimane sopra la EMA a 20 giorni a $1,884 e la EMA a 50 giorni a $1,865.

L'Indice di Forza Relativa si attesta vicino a 47, leggermente sotto il livello neutro di 50. Anche il MACD si trova sotto il livello neutro. Entrambi gli indicatori segnalano uno slancio ribassista stabile ma limitato.

La resistenza immediata si trova alla EMA a 100 giorni a $1,922. Una chiusura sopra tale livello potrebbe consentire a ETH di sfidare la barriera orizzontale vicino a $1,961 e potenzialmente riconquistare il livello psicologico di $2,000.

Se i rialzisti riescono a stabilire una rottura al di sopra dell'attuale fascia, i prossimi livelli di resistenza principali si trovano a $2,172 e $2,431.

Sul lato ribassista, le EMA a 20 e 50 giorni forniscono un supporto iniziale. Una rottura al di sotto di entrambe le medie potrebbe spingere ETH verso il piano orizzontale più solido a $1,809.

La mancata tenuta di $1,809 indebolirebbe le prospettive rialziste a breve termine ed esporrebbe livelli di supporto più profondi a $1,701 e $1,507.