L'indice Hang Seng forma un modello raro e pericoloso man mano che i rischi si intensificano

L'indice Hang Seng ha continuato la sua incessante svendita questa settimana mentre continuavano le preoccupazioni sul mercato obbligazionario statunitense e sull'economia cinese. L’indice è crollato di oltre il 3% e si è attestato a 17.297 H$, il minimo dal novembre dello scorso anno. Quest’anno è crollato di oltre il 24% rispetto al punto più alto.

Restano le preoccupazioni di Cina e Stati Uniti

Permangono preoccupazioni riguardo alle economie statunitense e cinese. In Cina la preoccupazione maggiore riguarda il settore immobiliare, che è al collasso. Evergrande e Country Garden, che hanno circa 500 miliardi di dollari di passività e migliaia di progetti incompiuti, stanno crollando. Anche altri promotori immobiliari più piccoli sono crollati.

La preoccupazione è che la maggior parte dei cittadini cinesi crede fortemente nel settore immobiliare. Pertanto, tendono ad avere la maggior parte dei loro risparmi negli appartamenti, che hanno avuto buoni risultati nel corso degli anni. Oggi più di 60 milioni di appartamenti sono sfitti e i prezzi stanno crollando.

Tutto ciò implica che settori chiave come quello immobiliare e bancario subiranno forti pressioni nel prossimo futuro. Esistono anche rischi di contagio poiché la maggior parte dei governi locali guadagna vendendo i propri terreni agli sviluppatori.

Nel frattempo, l’indice Hang Seng è crollato a causa del persistere delle preoccupazioni sull’economia americana. Lunedì il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito al 4,7%, il livello più alto dal 2007. Anche il rendimento a 30 anni è salito al punto più alto degli ultimi anni.

La disfatta dei bond americani è stata innescata dai continui rialzi dei tassi di interesse della Fed e dall’aumento dei deficit. Le stime indicano che quest’anno il deficit di bilancio degli Stati Uniti sarà pari a quasi 2.000 miliardi di dollari, mentre il debito totale è balzato a oltre 33.000 miliardi di dollari. Gli Stati Uniti pagheranno anche più soldi in interessi che in difesa. Pertanto, ci sono rischi elevati nell’economia globale poiché aumentano i rischi di default.

Martedì la maggior parte degli elettori dell'Hang Seng erano in rosso. Country Garden Services, New World e Link Real Estate sono crollati di oltre il 6%. Altri risultati peggiori sono stati Zhongsheng, Hansoh Pharmaceuticals, PetroChina, Ping An Insurance e anche Meituan è scivolato.

Previsioni sull'indice Hang Seng

Grafico HSI di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Hang Seng ha avuto una forte tendenza ribassista negli ultimi mesi. Ha superato l'importante supporto di 17.535 H$, il livello più basso del 22 agosto. L’indice è rimasto al di sotto della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). Ha formato anche un canale discendente e ora si trova leggermente al di sopra del suo lato inferiore.

Il pattern H&S ha formato un pattern testa e spalle, che è un segnale ribassista. Pertanto, l’indice Hang Seng probabilmente continuerà a scendere poiché continuano i rischi per l’economia. Se ciò accade, il livello successivo da tenere d'occhio sarà H$16.820.