Come Christian Sewing ha progettato la svolta di Deutsche Bank

Il prezzo delle azioni della Deutsche Bank (NYSE: DB) ha registrato buoni risultati negli ultimi anni. Negli ultimi cinque anni ha registrato un rally di oltre il 44%, sovraperformando l’indice S&P KBE (KBE), che nello stesso periodo si era mosso poco. Quest'anno il titolo è cresciuto di circa il 10%, un valore superiore anche a quello di altre banche.

Deutsche Bank ha sottoperformato diverse banche europee come Unicredit, Societe Generale, Commerzbank, UBS e BNP Paribas. Tuttavia, il fatto che le azioni della società stiano andando bene è notevole poiché la società è arrivata a un'esperienza di pre-morte alcuni anni fa.

Deutsche Bank contro KBE, Commerzbank, BNP Paribas e Unicredit

Come altre banche giganti, Deutsche Bank ha attraversato un periodo di turbolenza dopo la crisi finanziaria globale nel 2009. In seguito, la società ha raccolto oltre 10,2 miliardi di euro nel 2010 per sostenere il proprio bilancio.

Poco dopo l’amministratore delegato Josef Ackermann andò in pensione e fu sostituito da Anshu Jain, che raccolse altri 8,5 miliardi di euro. La società ha poi ricevuto una multa di 2,5 miliardi di dollari per lo scandalo delle manovre Libor quando John Cryan è diventato l'amministratore delegato.

Deutsche Bank ha poi raccolto altri 8,5 miliardi di euro per sostenere il proprio bilancio e pagare una multa di 7 miliardi di dollari alle autorità di regolamentazione statunitensi. Christian Sewing ha poi sostituito John Cryan dopo che la società ha continuato a incenerire denaro.

Christian Sewing, che ha lavorato per decenni in banca, ha guidato bene l'azienda e l'ha riportata alla redditività. Nel 2019, Sewing ha guidato la banca uscendo dal suo business azionario globale mentre lottava per competere con aziende del calibro di Goldman Sachs e Morgan Stanley.

La società ha anche annunciato massicci licenziamenti nel tentativo di controllare i costi. Recentemente ha annunciato l’intenzione di chiudere la maggior parte delle sue filiali PostBank poiché i suoi investimenti nel digitale iniziano a dare i loro frutti.

L'attività di Deutsche Bank inizia a migliorare. Le sue entrate annuali sono crollate da un picco di 46,32 miliardi di dollari nel 2011 a un minimo di 25,67 miliardi di dollari nel 2019. Le entrate sono poi balzate a 27 miliardi di dollari nel 2020 e a 30,12 miliardi di dollari nei dodici mesi successivi.

La cosa più importante è che Deutsche Bank, che ora è più snella rispetto a prima di Sewing, è diventata un’azienda altamente redditizia. Ha realizzato utili netti in tutti i trimestri dal primo trimestre del 2020.

Secondo SeekingAlpha, la società è passata da una perdita netta di oltre 6 miliardi di dollari nel 2019 a un profitto annuo di 604 milioni di dollari nel 2020. L’utile netto è balzato a 2,6 miliardi di dollari nel 2021 e a 5,9 miliardi di dollari nel 2022. Ha guadagnato oltre 5,6 miliardi di dollari negli ultimi anni. dodici mesi.

Nei risultati più recenti, Deutsche Bank ha dichiarato che i suoi ricavi netti nei primi nove mesi dell'anno sono aumentati del 6% a 22,2 miliardi di euro. Questa crescita dei ricavi è stata dovuta principalmente ai tassi di interesse più elevati, che hanno spinto il suo reddito da interessi netti nettamente più in alto. Il coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 (CET1) è salito al 13,9% dal precedente 13,8%.

Gli analisti sono generalmente ottimisti riguardo al prezzo delle azioni Deutsche Bank. La stima media per il titolo a New York è di circa 14 dollari, una cifra superiore agli attuali 12 dollari. Gli analisti ritengono che l'azienda possa diventare un'azienda più redditizia.