Le azioni di Abercrombie & Fitch sono aumentate del 1.600%, ma si sta formando un modello rischioso

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) è diventato uno dei rivenditori più performanti di Wall Street. Quest’anno è già aumentato di oltre il 40%, battendo gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 che sono cresciuti di meno del 7%. Complessivamente, è aumentato di oltre il 1.600% rispetto al livello più basso del 2022, conferendogli una capitalizzazione di mercato di oltre 6 miliardi di dollari.

La crescita accelera ma permangono rischi di valutazione

Abercrombie & Fitch, la società madre del marchio omonimo e di Hollister, ha fatto bene negli ultimi anni, aiutata dalla sua strategia omnicanale e dalla sua strategia di turnaround.

Le sue entrate annuali sono passate da circa 3,6 miliardi di dollari nel 2020 a oltre 4,2 miliardi di dollari nell’ultimo anno finanziario. È inoltre passato da una perdita netta di 114 milioni di dollari nel 2021 a un profitto di 328 milioni di dollari nel 2023.

Questi numeri fanno parte della trasformazione dell'azienda. Tra il 2017 e il 2022, Abercrombie & Fitch si è concentrata sulla stabilità e sulla trasformazione dopo aver superato un periodo di crescita lenta.

Tra il 2023 e il 2025, l'obiettivo dell'azienda era quello di garantire una crescita redditizia concentrandosi sull'espansione dei margini. Spera quindi di generare oltre 5 miliardi di dollari di vendite nel 2025.

L’azienda ha anche fatto più cose per migliorare le sue prestazioni. Ha rafforzato il suo bilancio portando la liquidità e gli equivalenti a oltre 901 milioni di dollari. Inoltre, ha ridotto i suoi prestiti a lungo termine a 223 milioni di dollari e le sue scorte del 7% a 469 milioni di dollari.

Gli analisti si aspettano che la società abbia registrato un buon andamento nel primo trimestre. La stima media è che le sue entrate saranno di circa 937,19 milioni di dollari, rispetto agli 836 milioni di dollari dello stesso trimestre del 2023. Si prevede inoltre che le entrate del secondo trimestre supereranno 1 miliardo di dollari.

Gli analisti prevedono che le azioni della società continueranno a salire nei prossimi mesi. La stima media è che il titolo salirà a 139 dollari, un valore superiore agli attuali 124,90 dollari. Alcuni degli analisti più ottimisti provengono da Argus Research, Morgan Stanley, Telsey e Jefferies.

Una delle principali preoccupazioni è che Abercrombie & Fitch non è un’azienda a buon mercato. Ha un rapporto PE forward di 16,10, superiore al multiplo del settore di 15,6. Anche il multiplo PE del suo TTM, pari a 20, è superiore alla media del settore dell'abbigliamento, pari a 18.

Analisi del prezzo delle azioni Abercrombie & Fitch

Grafico ANF di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni ANF ha raggiunto il picco di 140 dollari all’inizio di quest’anno. Poi è sceso per quattro settimane consecutive e ora è risalito a $ 124,90. Il suo livello più basso in aprile è stato lungo il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Il titolo è salito soprattutto al di sopra delle medie mobili, mentre il Percentage Price Oscillator (PPO) è rimasto al di sopra del punto neutrale. Il Relative Strength Index (RSI) ha puntato verso l’alto.

Pertanto, le prospettive per il titolo sono moderatamente rialziste poiché gli acquirenti puntano alla resistenza chiave a 140 dollari, il suo punto più alto quest’anno. Il rischio è che si formi un pattern double-top la cui scollatura si trova a 108,7 dollari. Questo è uno dei modelli ribassisti più popolari.

Questa visione verrà invalidata se il titolo dovesse superare il punto chiave di 140 dollari. Pertanto, il 21 maggio sarà importante poiché la società pubblicherà i suoi risultati finanziari.