Intervista a Invezz: il gestore patrimoniale digitale 3iQ afferma che questo è il futuro delle criptovalute

Si può dire con certezza che il 2024 è stato finora l’anno delle criptovalute. Dopo un lungo inverno dedicato alle criptovalute, le valute digitali sono tornate alla ribalta all'inizio dell'anno, prima di essere lanciate nella stratosfera dalle approvazioni degli ETF Bitcoin della SEC nello stesso mese.

Allo stesso modo, 3iQ ha iniziato l’anno con il botto, grazie a Monex, il gruppo finanziario giapponese che possiede il più grande scambio digitale del Giappone, Coinex, che ha acquisito una quota di maggioranza in 3iQ nel dicembre 2023.

3iQ è un pioniere canadese della gestione delle risorse digitali, che sta trasformando la gestione delle risorse digitali con un approccio simile agli hedge fund per costruire portafogli crittografici diversificati e bilanciati dal rischio.

Abbiamo parlato con il CEO di 3iQ, Pascal St. Jean, e il suo nuovo senior advisor, Matteo Dante Perruccio, un veterano del buy side con oltre 35 anni di esperienza, della loro visione per il futuro delle criptovalute. Estratti modificati:

Invezz: Come vedi che cambierà il panorama delle criptovalute nei prossimi 3-6 mesi? Qualche previsione su dove finiremo entro la fine del 2024?

St. Jean: Tendo a evitare di fare previsioni sui prezzi. Personalmente, ciò di cui mi piace parlare sono le tessere del domino che devono cadere. La regolamentazione, la maturità delle infrastrutture, la chiarezza normativa, l'ingresso di grandi attori nel settore... tutte queste cose stanno accadendo e quindi tutto si sta muovendo nella giusta direzione.

Sia il commercio al dettaglio che i consulenti e le istituzioni stanno diventando più a loro agio, il che significa che più denaro entra nello spazio. E quando entra in gioco più denaro, moltiplicandolo per una classe di asset finita vediamo, ovviamente, uno slancio al rialzo.

Detto questo, quando c’è un rischio macro, quando c’è insicurezza globale da una prospettiva economica, le cose tendono a peggiorare. Per questo motivo non mi piace fare previsioni sul prezzo, ma in termini di tessere del domino: nel complesso, le tessere del domino stanno attualmente cadendo nella giusta direzione.

A proposito, cosa deve fare il settore degli asset digitali per vedere una maggiore adozione istituzionale?

St Jean: La prima cosa è una regolamentazione chiara, e stiamo iniziando a vederla in più giurisdizioni.

Come ho detto prima, il momento FTX e la recente sentenza di Binance – per quanto abbiano danneggiato il prezzo e si sia verificato l'inverno delle criptovalute, erano necessari.

Abbiamo bisogno di infrastrutture mature e regolamentate. Abbiamo bisogno di tubi e impianti idraulici che non siano solo un mucchio di startup vaganti. Abbiamo bisogno di aziende regolamentate che capiscano cosa sta cercando "TradFi" (finanza tradizionale) e non stiano facendo affari strani. E ne stiamo vedendo di più.

Poi, abbiamo bisogno di bilanci forti. Quindi, se le istituzioni vogliono investire nell'asset sottostante, hanno bisogno di aziende con bilanci solidi come Coinbase, come BlackRock che è ora nello spazio, e aziende come 3iQ

Quindi, è questa la "finanziamento di copertura" delle criptovalute?

Perruccio: Ho avuto una lunga carriera nella gestione patrimoniale tradizionale e nella gestione patrimoniale alternativa. E sono rimasto deluso dal settore. C'erano le stesse conversazioni più e più volte, su cose come commissioni e "attivo contro passivo"... Ero interessato a vedere, all'epoca, che il segmento in più rapida crescita era quello della gestione patrimoniale privata e della gestione patrimoniale con un patrimonio netto altissimo. Spesso questi “nuovi” spazi sono i luoghi in cui avviene l'innovazione.

Nel 2017 o 2018, un amico mi ha contattato e voleva costruire una piattaforma di gestione degli hedge fund. All'epoca non credevo affatto alle criptovalute! Ciò era basato sulla mia avversione al cambiamento. Ma alla fine mi si è accesa una lampadina: questo è il futuro della gestione finanziaria.

All’inizio degli hedge fund si discutevano molti degli stessi – e anche quello era ad alto rischio! Ma poi abbiamo creato un quadro di fiducia.

St. Jean: Per quanto amiamo Bitcoin, la realtà è che dobbiamo diversificare le strategie di investimento ricercate dalle istituzioni. Sono alla ricerca di rendimenti maggiori e di opportunità di rendimento liquide. Stanno cercando la diversificazione del rischio.

Ora, questo, insieme a una maggiore trasparenza sulle commissioni, è qualcosa che attualmente non esiste nel settore delle criptovalute, perché sono tutti fondi di fondi. Quindi siamo i primi ad aver risolto questo problema... l'obiettivo è creare una diversificazione del rischio multi-manager e multi-strategia.

Stai parlando della piattaforma di conti gestiti QMAP di 3iQ, nella quale anche Monex ha iniettato fondi. Raccontaci di più su QMAP.

St. Jean: Il nostro sistema QMAP crea trasparenza delle commissioni, riduce il rischio operativo e offre la massima diversificazione, si hanno più gestori, più strategie e quindi ciò che alla fine accade sono rendimenti davvero interessanti.

Quindi, se guardi al nostro portafoglio DAP (il nostro portafoglio di asset digitali), l’obiettivo non è battere Bitcoin, l’obiettivo è battere l’S&P 500 con una volatilità inferiore e una correlazione inferiore. E lo abbiamo fatto.

Vedete alcune persone investire in obbligazioni spazzatura ad altissimo rischio solo perché sono "tradizionali". Possiamo generare rendimenti più elevati nello spazio delle risorse digitali, con meno rischi, con completa liquidità, nello spazio delle risorse digitali.

Perruccio: Il concetto stesso e la filosofia di QMAP si basano sulla convinzione che gli investitori avranno bisogno di un’esposizione diversificata agli asset digitali di qualità istituzionale, due diligence e gestione del rischio.

3iQ è posizionata in modo unico, con il suo forte sostegno istituzionale da parte del Gruppo Monex e la sua storia di innovazione nell'ecosistema delle risorse digitali regolamentate. E siamo fermamente convinti che la transizione dalla finanza tradizionale a quella digitale debba essere accompagnata dall’istruzione e supportata da un team esperto e collaborativo come 3iQ.