Vale la pena investire in ETF sui dividendi come JEPI, DVY, FALN e VYM?

Gli ETF sui dividendi sono diventati asset popolari tra gli investitori focalizzati sul reddito grazie al reddito regolare che forniscono. Molti grandi fondi come l’iShares Select Dividend ETF (DVY) e lo Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) hanno attirato oltre 17 miliardi di dollari e 54 miliardi di dollari di asset.

Il JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), un fondo appena lanciato, ha attirato oltre 33 miliardi di dollari di asset. Inoltre, l’ETF iShares Fallen Angels Bond (FALN) ha guadagnato oltre 1,6 miliardi di dollari.

La domanda di fondi per dividendi è in aumento

Altri asset che sono diventati molto popolari sono i Real Estate Investment Trusts (REIT), MLP come Energy Transfer e Enterprise Product Partners (EPD). Gli investitori più giovani si sono anche spostati verso alcune criptovalute più rischiose come la stablecoin USDe di Ethena che rende oltre il 34%.

Questi fondi e azioni con dividendi sono amati perché pagano un dividendo regolare mensilmente o ogni trimestre.

Tuttavia, uno sguardo più attento mostra che la maggior parte di questi fondi non sono i posti migliori in cui mettere i soldi. In primo luogo, i titoli di Stato offrono ora un rendimento migliore rispetto alla maggior parte di questi fondi.

Con l’inversione della curva dei rendimenti, una nota a 3 mesi rende il 5,3% mentre quella a 10 anni ha un rendimento del 4,4%. Pertanto, se investi $ 100.000 in 10 anni, otterrai circa $ 4.400 all'anno o circa $ 360 al mese.

A dire il vero: ci sono due rischi principali legati all’investimento in titoli di stato. La Fed potrebbe assumere un atteggiamento accomodante, una mossa che ne ridurrà il rendimento. Inoltre, a differenza degli ETF sui dividendi, i titoli di stato non presentano crescita.

L'ETF JEPI ha un rendimento di circa il 7,9% al momento della stesura di questo articolo. Investire $ 100.000 in esso darebbe un rendimento di circa $ 7.900 all’anno. Tuttavia, in passato, i pagamenti del fondo sono stati molto diversi, mentre il rendimento totale negli ultimi 12 mesi è stato pari a circa l'11%.

L'ETF iShares Select Dividend (DVY) rende il 3,73% mentre il VYM rende il 2,88%. Il loro rendimento totale negli ultimi 12 mesi è stato rispettivamente del 9,78% e del 15,47%.

I fondi S&P 500 e Nasdaq 100 sono alternative migliori

Sebbene questi fondi abbiano un rendimento più elevato, la realtà è che investire in investimenti generici come gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 si è rivelato un investimento migliore. Negli ultimi 12 mesi, il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) e il fondo Invesco QQQ (QQQ) sono cresciuti di oltre il 25%.

La stessa tendenza si è verificata in un arco temporale più lungo. Come mostrato sopra, i due fondi hanno reso rispettivamente il 33% e il 41% negli ultimi tre anni. Tutti i fondi focalizzati sui dividendi hanno reso una cifra inferiore a quella.

Questa performance è dovuta al fatto che la maggior parte dei fondi incentrati sui dividendi allocano i propri fondi su società value con crescita lenta. Mancano aziende lungimiranti in settori come l’intelligenza artificiale come la tecnologia.

Pertanto, credo che gli investitori dovrebbero stare lontani dai fondi a dividendi come JEPI, DVY, FALN e VYM e concentrarsi invece su fondi con un parametro di rendimento totale più forte.