L’indice DAX è in aumento; ecco i catalizzatori chiave da tenere d’occhio

Le azioni europee hanno vacillato negli ultimi giorni mentre gli investitori osservano le prossime azioni della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea (BCE). In Germania, l’indice DAX è stato scambiato a 18.535 euro, pochi punti al di sotto del massimo storico di 18.880 euro.

Ciclo di riduzione dei tassi

I titoli azionari globali hanno registrato un andamento modestamente positivo quest’anno, aiutati dalla crescente speranza che la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea (BCE) cambino le loro strategie nei prossimi mesi.

La BCE ha già iniziato a tagliare i tassi di interesse e ci sono possibilità che effettui almeno altri due tagli quest’anno. Dati recenti hanno mostrato che l'inflazione del blocco ha continuato a rallentare a giugno e si sta avvicinando al suo obiettivo del 2%.

Negli Stati Uniti, i dati del Bureau of Labor Statistics (BLS) hanno rivelato che l’ indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 3,0% a giugno, mentre l’IPC core è passato al 3,2% nel corso del mese.

L'IPC è sceso dello 0,1% su base mensile, il che significa che i prezzi si stanno muovendo nella giusta direzione. Questi numeri sono arrivati pochi giorni dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato i deboli dati PMI manifatturiero e non manifatturiero e quelli sull’occupazione.

Tutto ciò implica che la Federal Reserve probabilmente inizierà a tagliare i tassi di interesse già a settembre di quest’anno. Un potenziale ostacolo a questi tagli saranno le elezioni americane che si terranno a novembre.

Un taglio dei tassi a settembre potrebbe portare ad accuse di interferenza da parte della Federal Reserve con le elezioni.

Il DAX tedesco e altri indici globali reagiscono positivamente ai tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea. Tali tagli porteranno a una rotazione dai fondi del mercato monetario ad alto rendimento alle azioni, come ho scritto sull’indice S&P 500.

Guadagni aziendali in vista

Il prossimo importante catalizzatore per l’indice DAX saranno i prossimi utili societari delle società americane. Gli analisti sono ottimisti sul fatto che questi utili continueranno a crescere.

L'aspettativa è che gli utili medi crescano dell'8,8% nell'ultimo trimestre dopo essere cresciuti del 5,5% nel mese precedente. Utili più elevati e una crescita futura porteranno a ulteriori guadagni nei prossimi mesi.

La stagione degli utili inizierà ufficialmente giovedì quando giganti americani come JPMorgan, Wells Fargo e Citigroup pubblicheranno i loro risultati. Altre società come Goldman Sachs, Bank of America e Blackrock pubblicheranno i loro risultati la prossima settimana.

Si prevede che altre società tedesche come Deutsche Bank, Bayer, Deutsche Post e Allianz pubblicheranno i loro risultati alla fine di questo mese.

I migliori titoli dell'indice DAX da tenere d'occhio

Molte società dell’indice DAX hanno ottenuto buoni risultati quest’anno. Sorprendentemente, la società con la peggiore performance nel 2023 è diventata quest’anno la società con la migliore performance nell’indice DAX. Le azioni di Siemens Energy sono aumentate di oltre il 131% quest’anno dopo aver rafforzato il suo bilancio.

Il prezzo delle azioni di Commerzbank è aumentato di oltre il 35% quest’anno, rendendola la seconda società con la migliore performance nell’indice. Seguono SAP, Münchener Rück e Heidelbergcement.

D’altro canto, alcune delle società con le peggiori performance nell’indice sono Sartorius, RWE, Bayer, Deutsche Post e Continental.

Prospettive dell’indice DAX

Grafico DAX di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DAX 40 ha avuto un buon andamento quest'anno, essendo balzato al massimo di 18.880 € a maggio. Poi si è ritirato ed è passato ad un minimo di 17.970€ e ora sta tornando indietro.

L'indice è rimasto costantemente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 giorni. Oscillatori popolari come il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD si sono spostati verso l’alto.

Pertanto, l’indice probabilmente continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al massimo da inizio anno di 18.880 €. Un ulteriore rialzo sarà confermato se supera tale livello poiché invaliderà il modello double-top.