Cleveland Cliffs acquisirà il produttore siderurgico canadese Stelco per 2,5 miliardi di dollari

Il produttore americano di acciaio Cleveland Cliffs ha annunciato lunedì la sua decisione di acquisire il produttore siderurgico canadese Stelco Holdings per un valore aziendale di circa 2,5 miliardi di dollari, ha affermato la società, in una mossa che amplierà l'impronta siderurgica dell'azienda.

L'acquisizione fa seguito al tentativo fallito di acquisire US Steel lo scorso anno per 7,3 miliardi di dollari. US Steel aveva definito l'offerta "irragionevole" e aveva deciso di fondersi con la major siderurgica giapponese Nippon Steel.

Le azioni Stelco sono aumentate del 74% a 64,84 CAD alle 11:30 a Toronto.

"L'acquisizione conferma l'impegno e la leadership di Cliffs nella produzione integrata di acciaio nel Nord America e aggiunge inoltre altri 1.800 dipendenti del sindacato United Steelworkers ("USW") alla forza lavoro di Cliffs", ha affermato la società in una nota.

"Il valore aziendale di questa transazione è significativamente inferiore al costo di costruzione di uno stabilimento sostitutivo equivalente negli Stati Uniti, e la struttura dei costi è inferiore a quella che ci fornirebbe un nuovo stabilimento statunitense", ha affermato Lourenco Goncalves, presidente del consiglio di amministrazione. e CEO di Cliffs hanno dichiarato in una nota.

Termini dell'accordo

Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Stelco riceveranno 60,00 dollari canadesi per azione ordinaria Stelco in contanti e 0,454 azioni ordinarie Cliffs per azione ordinaria di Stelco (o 10,00 dollari canadesi per azione al 12 luglio 2024), che rappresentano un corrispettivo totale di CAD $70,00 per azione Stelco.

"Uno dei fattori più importanti per questa transazione è stato ricevere una parte significativa del corrispettivo in azioni Cliffs", ha affermato Alan Kestenbaum, presidente esecutivo del consiglio di amministrazione e amministratore delegato di Stelco.

Anche David McCall, presidente internazionale del sindacato USW, ha sostenuto l'accordo, ha affermato CC.

La transazione implica un valore aziendale totale di circa 2,5 miliardi di dollari USA (3,4 miliardi di dollari canadesi) per Stelco e rappresenta un multiplo di acquisizione di 4,8x EBITDA rettificato LTM del 31/3/24 LTM con sinergie, ha affermato CC.

"Cliffs ha una visione chiara verso il raggiungimento di circa 120 milioni di dollari di risparmi sui costi annuali stimati senza alcun impatto sui posti di lavoro sindacali", ha aggiunto.

Si prevede che l’acquisizione aumenterà immediatamente l’EPS 2024 e 2025, ha affermato la società.

La transazione implica una leva finanziaria netta pro forma di 2,4x EBITDA rettificato LTM del 31/03/2024.

Al completamento della transazione, gli azionisti di Cliffs deterranno circa il 95% e gli azionisti di Stelco deterranno circa il 5% della società combinata, su base completamente diluita.

Vantaggi strategici dell'acquisizione

Acquisendo Stelco, un produttore di acciaio integrato con due siti operativi situati in Ontario, tra cui un impianto di produzione dell'acciaio - Lake Erie Works e un impianto di finitura e cokeria a valle - Hamilton Works espanderà l'impronta siderurgica di Cliff e raddoppierà la sua esposizione al mercato spot dei laminati piatti, ha affermato la società. .

Si prevede inoltre che porterà vantaggi in termini di costi nelle materie prime, nell’energia, nell’assistenza sanitaria e nella valuta.