USD/RUB: il rublo attende i dati sull'inflazione russa e la decisione della Banca Centrale del Brasile

Il tasso di cambio USD/RUB si è mosso lateralmente negli ultimi giorni, poiché gli investitori si sono riconcentrati sulle azioni chiave degli Stati Uniti, sul calo dei prezzi del greggio e sui prossimi dati sull'inflazione russa e sulla decisione della banca centrale. Era scambiato a 90,18, qualche punto in più rispetto al minimo della scorsa settimana di 86,65.

I prezzi del petrolio greggio sono crollati

Un catalizzatore chiave per il rublo russo è stata la performance dei prezzi del petrolio greggio e del gas naturale. Il Brent, il benchmark globale, è sceso a $ 71,73, il suo livello più basso in oltre un anno. Analogamente, il West Texas Intermediate (WTI) è sceso a $ 67.

C'è una probabilità che questi benchmark continuino a scendere ora che hanno formato un pattern death cross a luglio. Un death cross avviene quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 200 giorni e a 50 giorni si incrociano.

Anche il prezzo del gas naturale è stato sotto pressione. Secondo TradingView, era scambiato a $2,35, in calo di oltre il 35% rispetto al suo punto più alto di quest'anno.

Queste materie prime sono importanti per l'economia russa perché generano oltre l'80% del reddito estero totale. La Russia ha realizzato oltre 180 miliardi di dollari di entrate dal petrolio greggio nel 2023 e il governo prevede che le entrate di quest'anno saranno superiori a 239 miliardi di dollari.

Pertanto, il calo dei prezzi del petrolio greggio e del gas naturale non è una buona cosa per il rublo russo, soprattutto mentre la guerra in Ucraina continua. La maggior parte delle sue entrate petrolifere ora andrà a pagare l'esercito e a produrre equipaggiamenti.

I prezzi del petrolio hanno continuato a scendere lunedì, anche dopo che il cartello OPEC+ ha deciso di limitare la produzione più a lungo. Il gruppo, guidato da Arabia Saudita e Russia, ha optato per ripristinare la produzione più avanti quest'anno a causa della debolezza in corso in Cina.

Inflazione russa e decisione della CBR

Le prossime notizie importanti sulla coppia USD/RUB saranno i prossimi dati sull'inflazione russa e la decisione sul tasso di interesse della Banca Centrale Russa (CBR).

La Russia è uno di quei paesi che sta avendo un grosso problema di inflazione. I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è stato in costante aumento negli ultimi mesi.

L'indice dei prezzi al consumo ha toccato il minimo del 2,3% nell'aprile 2023 e da allora ha registrato un forte trend rialzista, raggiungendo un massimo del 9,1% a luglio.

Gli analisti prevedono che i dati imminenti mostreranno un calo dell'inflazione in Russia dal 9,1% al 9,0%, la prima volta in oltre 16 mesi.

La Russia è uno dei pochi paesi in cui l'inflazione è aumentata negli ultimi mesi. In Europa, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 2,3%, mentre nel Regno Unito, la cifra è scesa al target della Banca d'Inghilterra del 2,0%.

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio USD/RUB sarà la prossima decisione della Banca Centrale del Brasile sui tassi di interesse.

A differenza di altre banche centrali, la CBR è stata una delle banche più aggressive negli ultimi mesi. Ha aumentato i tassi di interesse di 200 punti base al 18% nel tentativo di contrastare l'inflazione. Gli analisti si aspettano che la banca effettui un altro aumento dei tassi di interesse al 19%.

Le azioni della Federal Reserve in arrivo

Anche il tasso di cambio USD/RUB ha reagito all'attività negli Stati Uniti. I recenti dati economici hanno mostrato che l'economia sta rallentando.

Un rapporto del Bureau of Labor Statistics (BLS) ha mostrato che l' economia ha creato 818.000 posti di lavoro in meno rispetto a quanto segnalato nei 12 mesi fino a marzo di quest'anno.

Venerdì, l'agenzia ha rivisto al ribasso i numeri dei posti di lavoro di luglio da 114.000 a 89.000, il che significa che il mercato del lavoro è stato peggiore del previsto. Il tasso di disoccupazione rimane sopra il 4%.

La prossima importante notizia in USD saranno i prossimi dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti, programmati per mercoledì. Questi numeri probabilmente consolideranno l'opinione che la Fed taglierà i tassi di interesse a settembre.

Gli economisti ritengono che il CPI principale sia passato dal 2,9% di luglio al 2,6% di agosto, il punto più basso in oltre 2 anni. Tale rapporto confermerà che la Fed taglierà i tassi dello 0,25% o dello 0,50% più avanti nel mese.

Analisi tecnica USD/RUB

Quest'anno il rublo russo si è rafforzato notevolmente rispetto al dollaro statunitense: il cambio USD/RUB è sceso da 102,45 nell'agosto dell'anno scorso a 90,27, ovvero un calo del 12% oggi.

Si è mantenuto al di sotto della linea di tendenza discendente che collega le oscillazioni più elevate da ottobre dell'anno scorso.

Di recente la coppia è rimbalzata da un minimo di 87 della scorsa settimana a 90, muovendosi al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

Pertanto, il tasso di cambio USD/RUB continuerà probabilmente a salire poiché i rialzisti mirano alla linea di tendenza discendente a circa 92. Nel lungo termine, tuttavia, il rublo russo continuerà a rafforzarsi a causa dei tassi di interesse più elevati del paese.

I tassi di interesse sono destinati a salire al 19% e, con l'inflazione bloccata al 9%, gli investitori in obbligazioni russe otterranno un rendimento del 10%, il che è molto interessante.