Alaska Air si riprende dopo l'aumento delle previsioni sugli utili: è il momento di acquistare?

Le azioni di Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) hanno aperto oggi in rialzo, con un rialzo del 3%, in seguito all'annuncio da parte della compagnia aerea di una revisione al rialzo delle sue previsioni sugli utili per il terzo trimestre.

La società prevede che l'utile per azione (EPS) del terzo trimestre sarà compreso tra $ 2,15 e $ 2,25, in sostanziale aumento rispetto alle precedenti previsioni di $ 1,40-1,60 e ben al di sopra del consenso di $ 1,61.

Questa revisione al rialzo è in gran parte attribuibile alla forte domanda di viaggi estivi, durante i quali la compagnia aerea ha operato un programma record con un notevole tasso di completamento del 99,3%.

Inoltre, Alaska Air ha beneficiato di ricavi inaspettati a luglio, dovuti alle interruzioni del settore legate a CrowdStrike, e ha continuato a registrare ottime performance ad agosto e settembre.

Inoltre, la società ha abbassato le sue aspettative economiche sui costi del carburante per il trimestre, prevedendo un intervallo compreso tra 2,60 e 2,70 dollari al gallone, sostenuta dalla moderazione dei prezzi del petrolio greggio e dai margini di raffinazione della costa occidentale.

Acquisizione di Hawaiian Holdings da parte di Alaska Air

Oltre all'aumento delle previsioni sugli utili, le mosse strategiche di Alaska Air stanno attirando l'attenzione degli investitori.

La società sta acquisendo Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) per 1,9 miliardi di dollari, un accordo che è stato esaminato attentamente da vari enti di regolamentazione.

Nonostante le preoccupazioni espresse da United Airlines (UAL) e da alcune autorità statali, il Dipartimento di Giustizia (DOJ) ha recentemente completato la revisione normativa della fusione senza significative obiezioni.

L'attenzione ora si sposta sul Dipartimento dei trasporti (DOT), che dovrebbe emettere una decisione a breve.

L'accordo è visto come una mossa strategica per rafforzare la presenza di Alaska Air sul mercato, in particolare nei mercati delle Hawaii e del Pacifico, mantenendo al contempo l'identità di entrambi i marchi.

La proposta di fusione con Hawaiian Airlines è fondamentale per Alaska Air, che intende districarsi in uno scenario sempre più competitivo.

L'accordo, che dovrebbe preservare i voli tra le isole a prezzi accessibili, è stato attentamente strutturato per evitare le insidie che hanno portato al fallimento della fusione JetBlue-Spirit.

Alaska Air si è impegnata a mantenere la flotta e il marchio Airbus di Hawaiian Airlines, riadattando potenzialmente alcuni aeromobili per potenziare le proprie operazioni.

Se approvata, questa fusione potrebbe rafforzare significativamente la posizione di Alaska Air nel redditizio mercato delle Hawaii, dove deterrebbe quasi il 40% della capacità tra la terraferma e le Hawaii, un fattore cruciale nella sua futura strategia di crescita.

Guadagni del secondo trimestre di Alaska Air

Gli utili del Q2 2024 di Alaska Air hanno fornito un mix di risultati. La compagnia aerea ha riportato un EPS non-GAAP di $ 2,55, superando le aspettative degli analisti di $ 0,49.

Tuttavia, i suoi ricavi pari a 2,9 miliardi di dollari sono scesi di 40 milioni di dollari rispetto alle stime, segnando un modesto incremento del 2,1% su base annua.

Al 30 giugno 2024, la società ha generato 580 milioni di dollari di flusso di cassa operativo e deteneva 2,5 miliardi di dollari in liquidità non vincolata e titoli negoziabili.

Nonostante questi solidi parametri di flusso di cassa, Alaska Air ha rivisto al ribasso le sue previsioni di utile per azione (EPS) per l'intero anno, portandole a un intervallo compreso tra $ 3,50 e $ 4,50, riflettendo le continue sfide nell'ambiente dei costi, in particolare per quanto riguarda i prezzi del carburante e i costi della manodopera.

Dal punto di vista operativo, Alaska Air ha compiuto diversi passi avanti, tra cui un tasso di completamento del 99,5% nel secondo trimestre, uno dei più alti del settore.

La compagnia continua ad ampliare la propria flotta, aggiungendo nuovi aeromobili Boeing 737-9 e 737-8, e ha potenziato le sue capacità di trasporto merci con l'aggiunta di un secondo aereo cargo 737-800.

Inoltre, le iniziative di sostenibilità di Alaska Air, come l'offerta ai passeggeri di crediti per carburante sostenibile per l'aviazione e il riconoscimento della soddisfazione e della diversità dei clienti, sottolineano il suo impegno nella creazione di valore a lungo termine.

Le sfide di Alaska Air

Nonostante questi aspetti positivi, Alaska Air deve affrontare diverse sfide. L'aumento del costo del carburante per aerei, soprattutto sulla costa occidentale, rimane una preoccupazione significativa, sebbene la recente moderazione nei margini di raffinazione offra un certo sollievo.

Inoltre, la compagnia sta negoziando un nuovo contratto con i suoi assistenti di volo. Ciò potrebbe portare a costi di manodopera più elevati, simili a quanto osservato nel settore dopo il COVID-19.

La capacità di Alaska Air di gestire questi costi sarà fondamentale per migliorare la propria redditività.

Fondamentalmente, Alaska Air rimane una società solida, con un bilancio solido e detiene 2,5 miliardi di dollari in contanti e titoli negoziabili.

La compagnia aerea ha un rapporto debito/capitalizzazione del 45%, entro l'intervallo obiettivo del 40%-50%, e continua a riacquistare azioni, dimostrando fiducia nelle sue prospettive a lungo termine.

L'attenzione strategica dell'azienda verso il Pacifico nord-occidentale e la sua espansione in nuovi mercati, come l'America Latina e i Caraibi, la posizionano al meglio per cogliere future opportunità di crescita.

Mentre Alaska Air continua a navigare tra queste opportunità e sfide, la domanda rimane: è arrivato il momento di acquistare?

Per rispondere a questa domanda, è fondamentale esaminare gli indicatori tecnici che possono fornire informazioni sui movimenti di prezzo del titolo e identificare possibili punti di ingresso.

Analizziamo i grafici per valutare dove potrebbe dirigersi Alaska Air nelle prossime settimane e se è destinata a continuare a crescere o a subire una potenziale volatilità.

Azione Alaska Air: forte supporto a 32$

Le azioni di Alaska Air hanno subito un rapido calo da 70 a 20 dollari all'inizio della pandemia di COVID-19, per poi recuperare rapidamente e tornare sopra i 70 dollari nella seconda metà del 2021.

Fonte: TradingView

Da allora il titolo ha registrato un prolungato calo, evidenziato dai massimi e dai minimi decrescenti sui grafici giornalieri.

Nonostante questa tendenza ribassista nei grafici a lungo termine, le azioni di Alaska Air hanno trovato supporto più volte vicino ai 32 dollari da ottobre dell'anno scorso, senza riuscire a scendere al di sotto di tale soglia.

Considerando che gli investitori che intendono investire nel titolo dopo l'aumento odierno delle previsioni sugli utili possono farlo ai livelli attuali con uno stop loss di 31,4 $.

Se il titolo iniziasse a registrare una fase rialzista nel breve e medio termine, potrebbe tornare ai massimi dell'anno scorso, vicini ai 57 dollari.

I trader che rimangono ribassisti sul titolo e intendono aprire posizioni corte devono attendere che rimbalzi sopra i 42 $, dopodiché possono andare short sul titolo con uno stop loss sopra il recente massimo oscillante a 46,2 $.

Se prevarrà la tendenza ribassista a lungo termine, potremmo vedere il titolo scendere di nuovo vicino ai 32 dollari e trovare supporto lì.