Citi riprende a monitorare Eli Lily con un rating Buy: vale la pena investire?

Citi ha ripreso a monitorare Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY) con un rating "Buy", fissando un prezzo obiettivo di 1.060 dollari ad azione, il che implica un potenziale rialzo del 13% rispetto all'attuale prezzo delle azioni.

Il rinnovato ottimismo degli analisti di Citi, guidati da Peter Verdult, è guidato principalmente dal continuo successo della pipeline GLP-1 di Eli Lilly, in particolare i farmaci per l'obesità tirzepatide (commercializzati come Mounjaro e Zepbound). Gli analisti hanno aumentato le loro previsioni per questi farmaci, citando forti vendite e trend di prescrizione.

Inoltre, il candidato orale GLP-1, orforglipron, contribuisce a rafforzare le prospettive rialziste, poiché si prevede che dovrà affrontare una concorrenza limitata a causa degli effetti collaterali osservati in trattamenti rivali come il CT-996 della Roche.

Espansione produttiva di Eli Lilly

Eli Lilly non si concentra solo sulla sua pipeline GLP-1; sta anche espandendo in modo aggressivo le sue capacità produttive.

L'azienda ha annunciato di recente un investimento da 1,8 miliardi di dollari in Irlanda, tra cui un ampliamento da 1 miliardo di dollari del suo stabilimento di Limerick e un ampliamento da 800 milioni di dollari a Kinsale.

Queste strutture sono essenziali per la produzione dei principi attivi necessari al crescente portafoglio di prodotti biologici, tra cui il trattamento per l'Alzheimer.

Questa espansione fa parte di una strategia più ampia, che vede Lilly impegnare oltre 20 miliardi di dollari dal 2020 per rafforzare la propria presenza produttiva negli Stati Uniti e in Europa.

Si prevede che la produzione in questi siti aumenterà entro il 2026, supportando gli ambiziosi piani di crescita dell'azienda.

Rapporto sugli utili del secondo trimestre di Eli Lilly

I recenti successi di Eli Lilly vanno oltre lo sviluppo e la produzione dei prodotti.

La società ha registrato utili stellari nel secondo trimestre, con un fatturato in crescita del 36% su base annua, arrivando a 11,3 miliardi di dollari, superando di gran lunga le aspettative di Wall Street.

Questa crescita è stata trainata dalle ottime performance di Mounjaro e Zepbound, che hanno contribuito a un impressionante incremento del 46% dei ricavi, escludendo la vendita una tantum dei diritti di Baqsimi avvenuta l'anno precedente.

L'azienda ha aumentato le sue previsioni di fatturato per l'intero anno a 45,4-46,6 miliardi di dollari, rispetto alla precedente previsione di 42,4-43,6 miliardi di dollari, riflettendo il forte slancio dei suoi farmaci principali.

Anche il management di Eli Lilly ha espresso una previsione rialzista sugli utili per azione (EPS) della società.

Per il 2024, la società prevede ora un utile per azione non-GAAP compreso tra $ 16,10 e $ 16,60, con un aumento sostanziale rispetto alla precedente stima di $ 13,50-14,00.

Questo aggiornamento sottolinea la fiducia dell'azienda nel mantenere una solida redditività, nonostante le pressioni sui prezzi in alcuni dei suoi mercati.

In particolare, anche il margine lordo dell'azienda è migliorato: il punto medio della guidance aggiornata suggerisce un'espansione del margine al 37% dal precedente 33%.

Nonostante questi punti di forza, Eli Lilly deve affrontare anche alcune sfide.

L'azienda deve far fronte a potenziali sfide, come la pressione sui prezzi, i controlli normativi e la concorrenza di altri giganti farmaceutici come Novo Nordisk.

Inoltre, nonostante l'azienda sia riuscita a risolvere alcuni problemi della catena di fornitura, la domanda continua dei suoi prodotti potrebbe comportare problemi di fornitura a breve termine, con potenziali ripercussioni sulle vendite.

Valutazione delle azioni Eli Lilly

In termini di valutazione, Eli Lilly viene quotata a un rapporto prezzo/utile (P/E) non-GAAP prospettico di circa 57x.

Sebbene questo valore sia inferiore al picco recente di 67,8x, rimane significativamente al di sopra della media quinquennale di 39,1x.

L'elevata valutazione riflette la fiducia degli investitori nelle prospettive di crescita dell'azienda, in particolare nel suo franchise GLP-1.

Tuttavia, ciò suggerisce anche che il prezzo del titolo è fissato in modo da essere perfetto, lasciando poco spazio agli errori.

Gli investitori dovranno valutare se l'attuale premio sia giustificato dal potenziale di utili futuri della società.

I solidi fondamentali aziendali di Eli Lilly sono completati dai suoi investimenti strategici e dall'efficienza operativa.

La capacità dell'azienda di innovare e immettere sul mercato nuovi trattamenti, come la recente approvazione di Kisunla (donanemab) per l'Alzheimer, dimostra la sua solida pipeline di ricerca e sviluppo.

Tuttavia, le performance contrastanti del portafoglio non-diabete e le incertezze che circondano il lancio di nuovi prodotti evidenziano l'importanza di un'esecuzione continua in un settore competitivo.

I recenti tagli di prezzo di Zepbound, pur essendo concepiti per risolvere problemi di convenienza e di fornitura, sollevano anche interrogativi sull'impatto a lungo termine sulla redditività.

Mentre esploriamo ulteriormente, il passo logico successivo sarà quello di approfondire gli andamenti tecnici del titolo per vedere se i grafici sono in linea con le prospettive rialziste degli analisti di Citi o suggeriscono cautela.

Analisi tecnica di Eli Lilly: momentum rialzista

Le azioni di Eli Lilly hanno registrato un forte rialzo da marzo dell'anno scorso, essendo più che triplicate durante questo periodo.

Il titolo ha subito un ritracciamento all'inizio di quest'anno, a luglio, da un massimo sopra i 960 dollari a un minimo sotto i 750 dollari; da allora ha registrato una ripresa completa.

Fonte: TradingView

Finché il titolo continuerà a essere scambiato sopra il suo recente minimo di 747 dollari, i rialzisti avranno il controllo.

Pertanto gli investitori che desiderano acquistare le azioni ai livelli attuali possono farlo con uno stop loss a 744 $.

Se continua a mostrare l'attuale slancio rialzista, potremmo vedere che presto raggiungerà l'obiettivo di Citi di 1.060 dollari.

I trader con una visione ribassista devono evitare di andare allo scoperto sul titolo ai livelli attuali, poiché mostra forza su più orizzonti temporali.

Una posizione corta deve essere presa in considerazione solo se il titolo chiude giornalmente al di sotto della sua media mobile a 50 giorni, che attualmente è di $ 896.