Goldman Sachs alza il rating di Ford a "Buy": vale la pena investire?

Martedì, Goldman Sachs ha alzato il livello di Ford Motor Company (NYSE: F) da Neutrale ad Acquisto, aumentando il prezzo obiettivo da 12 a 13 dollari.

Questo nuovo obiettivo implica un potenziale rialzo del 23,5% rispetto all'attuale prezzo delle azioni.

L'analista Mark Delaney ha sottolineato che l'attività commerciale più redditizia di Ford e il suo segmento in crescita di software e servizi potrebbero determinare una significativa espansione dei margini.

Delaney stima che i servizi software e fisici potrebbero contribuire per oltre 2 miliardi di dollari all'EBIT entro il 2025 e per più di 4 miliardi di dollari entro il 2030.

Ritiene che questi livelli di profitto siano in linea con le molteplici espansioni osservate nei casi di studio del settore tecnologico.

Inoltre, si prevede che l'efficienza dei costi nell'unità veicoli elettrici (EV) di Ford compenserà alcune sfide del settore.

Delaney ha sottolineato che la catena di fornitura completa e il portafoglio diversificato di Ford garantiscono un vantaggio competitivo nel settore automobilistico.

Attualmente il titolo è scambiato a sole 5 volte la stima EPS prevista da Goldman Sachs per i prossimi 12 mesi, che si colloca al limite inferiore del suo intervallo storico compreso tra 5 e 10 volte.

Le opinioni degli analisti divergono su Ford azione

Sebbene Goldman Sachs abbia mostrato un atteggiamento rialzista nei confronti di Ford, non tutti gli analisti condividono questo ottimismo.

Il 25 settembre, Morgan Stanley ha declassato Ford da Overweight a Equal Weight, citando l'aumento delle scorte negli Stati Uniti e problemi di convenienza dei veicoli.

L'analista Adam Jonas ha espresso preoccupazione per l'aumento delle perdite di credito tra i consumatori di prestiti subprime e per l'impatto della sovrapproduzione cinese sui mercati globali.

Azioni Ford: sviluppi recenti

Ford ha adottato un approccio proattivo nella creazione di partnership strategiche e nell'espansione della propria presenza globale.

L'azienda ha lanciato ChargeScape, una joint venture con Honda e BMW, volta a integrare i veicoli elettrici nella rete elettrica per ridurre i costi di ricarica per gli automobilisti.

Questa piattaforma software collegherà i veicoli elettrici ai servizi di pubblica utilità per gestire il flusso di energia in base alle condizioni della rete in tempo reale, consentendo potenzialmente ai clienti di ottenere vantaggi economici.

Inoltre, Ford ha confermato i piani di riavviare la produzione in India per l'esportazione in tutto il mondo, utilizzando lo stabilimento di Chennai per servire nuovi mercati.

Questa iniziativa sfrutta l'esperienza produttiva del Tamil Nadu e ribadisce l'impegno di Ford nelle operazioni internazionali.

L'azienda continua inoltre a investire in software ed esperienze digitali: gli abbonamenti software a pagamento sono aumentati del 40%, superando quota 765.000, contribuendo in modo significativo a far superare ai margini lordi il 50%.

Si prevede che la divisione commerciale di Ford, Ford Pro, genererà un fatturato di 70 miliardi di dollari entro il 2024, aggiudicandosi una quota significativa del fatturato consolidato dell'azienda.

Con margini EBIT nella media, la redditività di Ford Pro è sostenuta da un flusso di entrate diversificato che comprende ricambi, servizi e software.

L'azienda punta inoltre ad ampliare il proprio portafoglio di veicoli ibridi, con l'intenzione di aumentarlo del 40% quest'anno, attraverso nove modelli.

I camion ibridi come l'F-150 e il Maverick stanno guidando questa crescita, il che indica una forte domanda del mercato.

Ad agosto, Ford ha venduto 182.985 veicoli, registrando un aumento del 13,4% rispetto all'anno scorso.

Le vendite di veicoli ibridi sono aumentate del 49,8%, mentre quelle di veicoli elettrici sono cresciute del 28,9%.

La Serie F resta il prodotto di punta dell'azienda, con quasi 100.000 unità prodotte ad agosto e oltre 651.000 dall'inizio dell'anno.

Aspettative di guadagno Ford Q3

Gli analisti prevedono solidi risultati del Q3 da parte di Ford. Le stime di consenso indicano un fatturato di 41,47 miliardi di $ e un EPS di 0,48 $, rispetto ai 41,17 miliardi di $ e 0,30 $ nello stesso trimestre dell'anno scorso.

In particolare, 12 dei 13 analisti di Wall Street che seguono il titolo hanno rivisto al rialzo le loro stime EPS negli ultimi 90 giorni.

La revisione al rialzo delle stime EPS da parte della maggior parte degli analisti suggerisce una crescente fiducia nella capacità di Ford di affrontare le attuali condizioni di mercato e di ottenere solide performance finanziarie.

Azioni Ford: valutazione interessante e rendimento dei dividendi

Le azioni Ford offrono parametri di valutazione interessanti. Negoziate al limite inferiore del loro range P/E storico, le azioni rappresentano una potenziale opportunità di investimento per gli investitori value.

La società ha una politica che prevede la restituzione agli azionisti del 40-50% del suo flusso di cassa libero.

Con l'aumento delle previsioni per la generazione di flussi di cassa liberi per l'anno fiscale 2024 a 8 miliardi di dollari, gli investitori potrebbero aspettarsi un generoso dividendo supplementare nel prossimo rapporto sugli utili.

Il rendimento futuro dei dividendi è pari al 7,12%, significativamente superiore alla media quadriennale del 4,44% e alla mediana del settore del 2,39%.

Considerando le iniziative strategiche in corso e i pareri contrastanti degli analisti, l'andamento delle azioni Ford sarà attentamente monitorato nei prossimi mesi.

Ora, esaminiamo cosa rivelano i grafici sulla potenziale traiettoria dei prezzi di Ford e su come gli investitori potrebbero posizionarsi in questo scenario in evoluzione.

Azioni Ford: il trend ribassista che non si è fermato

Le azioni Ford sono entrate in un trend ribassista dopo aver raggiunto un massimo vicino a $ 26 all'inizio del 2022. Tale trend ribassista è durato per quasi 2 anni, con il titolo che ha raggiunto un minimo sotto i $ 10 a novembre 2023.

Fonte: TradingView

Dopo quel minimo, sembrava che il titolo fosse uscito dal trend ribassista, risalendo fino a 14,85 dollari a luglio di quest'anno.

Tuttavia, dopo la pubblicazione degli utili del secondo trimestre, la società è crollata di nuovo e ha ritestato il minimo dell'anno scorso.

Attualmente il titolo rimane ancora saldamente sotto il controllo degli orsi.

Pertanto, gli investitori rialzisti sul titolo devono restare cauti e dovrebbero prendere in considerazione l'apertura di nuove posizioni lunghe solo se il titolo supera il suo precedente supporto, ora trasformatosi in livelli di resistenza a 11,54 $.

I trader che continuano a mantenere un atteggiamento ribassista sul titolo possono aprire una nuova posizione short in caso di rimbalzo a livelli di 11 $, con uno stop loss vicino a 11,6 $.

Se prevale la tendenza al ribasso, il titolo potrebbe scendere di nuovo vicino ai 9,5 dollari, livello in cui si potrebbero realizzare profitti.