Analisi del prezzo del petrolio greggio: i guadagni del Brent e del WTI terranno?

I prezzi del petrolio greggio sono ulteriormente aumentati fino ai massimi di un mese, in mezzo a crescenti timori per l'escalation dei conflitti in Medio Oriente. Venerdì, il Brent, il benchmark per il petrolio globale, ha registrato guadagni per la sesta sessione consecutiva; salendo a un livello visto l'ultima volta il 30 agosto a $ 78,68. Analogamente, il petrolio WTI è salito per la quarta sessione consecutiva a un massimo di un mese di $ 74,75 al momento della stesura.

Mentre l'OPEC+ ha una sana capacità di riserva, le preoccupazioni per una guerra in piena regola tra Iran e Israele rimangono elevate. I trader temono che il probabile colpo alle strutture petrolifere iraniane e le interruzioni nello Stretto di Hormuz andrebbero oltre la capacità dell'OPEC di compensare.

Tensioni geopolitiche

Il WTI, il benchmark per il petrolio statunitense, è aumentato di oltre il 10% tra martedì e venerdì mattina; toccando il massimo di un mese giovedì a $ 73,99. Al momento in cui scrivo, si stava muovendo vicino al massimo di un mese, poiché le tensioni geopolitiche in Medio Oriente rimangono un fattore rialzista chiave.

L'ultimo catalizzatore che ha spinto i prezzi del petrolio greggio verso l'alto sono le dichiarazioni del presidente Biden sulla guerra in corso. Martedì, l'Iran ha lanciato circa 200 missili balistici su Israele. Ciò segue l'uccisione di Hassan Nasrallah, il leader del gruppo Hezbollah, e un comandante iraniano in Libano. Non ci sono vittime segnalate dall'attacco dell'Iran poiché la maggior parte dei missili è stata intercettata dalle forze di difesa statunitensi e israeliane.

Gli ultimi eventi hanno aumentato i timori di un possibile attacco israeliano alle strutture energetiche dell'Iran, tra cui la sua produzione di petrolio, l'esportazione e l'infrastruttura di raffinazione. Quando gli è stato chiesto se gli Stati Uniti avrebbero sostenuto un simile attacco, il presidente Biden ha dichiarato giovedì: "Ne stiamo discutendo. Penso che sarebbe un po' - comunque". Allo stesso tempo, il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato che l'Iran ha commesso un grosso errore e che ne pagherà le conseguenze. L'Iran ha anche minacciato una risposta schiacciante se Israele dovesse reagire.

Un attacco alle strutture petrolifere iraniane o l'imposizione di sanzioni severe contro il paese vedrebbero la riduzione fino al 3% della fornitura globale, che equivale a 3,2 milioni di barili al giorno. Mentre questi timori hanno fatto aumentare i prezzi del petrolio greggio nelle ultime sessioni, il premio di rischio è limitato dalla capacità dell'OPEC+ di compensare la probabile perdita di fornitura iraniana.

Negli ultimi anni, l'alleanza dei paesi produttori di petrolio ha tagliato la produzione nel tentativo di sostenere i prezzi globali. In quanto tale, ha accumulato milioni di barili di capacità inutilizzata. Più specificamente, il gruppo ha 5,86 milioni di barili al giorno di capacità inutilizzata, con analisti che stimano che l'Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti siano in grado di aumentare la produzione rispettivamente di 3 milioni e 1,4 milioni di barili al giorno.

Oltre alla sana capacità inutilizzata dell'OPEC, un aumento della produzione statunitense ha ulteriormente alleviato il premio di paura nel mercato globale del greggio. Gli Stati Uniti producono circa il 13% del greggio globale rispetto alla quota OPEC e OPEC+ rispettivamente del 25% e del 40%.

Dalla fine del 2022, i prezzi globali del greggio sono stati ampiamente scambiati tra $ 70 e 90% nonostante la guerra tra Russia e Ucraina e le tensioni in Medio Oriente. Tuttavia, un'escalation della guerra tra Israele e Iran spingerebbe inevitabilmente i prezzi del petrolio verso e oltre il livello psicologico di $ 100 al barile. In particolare, i trader sono preoccupati per le probabili interruzioni dell'approvvigionamento nello Stretto di Hormuz.

Lo Stretto di Hormuz è il punto di strozzatura più cruciale del mondo, poiché grandi volumi di petrolio lo attraversano. È strategicamente situato tra l'Iran e l'Oman, collegando il Golfo Persico con il Mare di Rabain e il Golfo di Oman. Infatti, secondo l' US Energy Information Administration (EIA), circa un quinto della produzione mondiale di petrolio lo attraversa ogni giorno. Collega i produttori di petrolio greggio in Medio Oriente, tra cui Iran, Arabia Saudita, Iraq, Emirati Arabi Uniti e Kuwait, ai principali mercati globali.

Previsioni sul petrolio greggio

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del petrolio greggio Brent è sceso fino a un minimo di 68,70 dollari il 10 settembre, per poi registrare una solida risalita fino a quasi 80 dollari.

Ha ripreso quota, superando i punti di resistenza chiave a 72$ e 72,40$, i punti più bassi registrati a maggio 2023 e il 13 dicembre dell'anno scorso.

Anche il Brent ha superato la media mobile a 50 giorni, mentre l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato al rialzo.

Ha anche invertito l'importante punto di resistenza a 75,87 $, il suo massimo oscillazione il 24 settembre.

Pertanto, il Brent probabilmente continuerà a salire mentre gli investitori attendono la risposta di Israele alla recente campagna di bombardamenti dell'Iran. Potrebbe rimbalzare a $ 80 e poi riprendere il trend al ribasso se la risposta non sarà poi così energica.