Indice del dollaro: le prospettive del dollaro statunitense in vista dei dati sull'occupazione non agricola

L'indice del dollaro statunitense è rimasto sotto forte pressione in vista dei prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP). È sceso a un minimo di 105,75 dollari, il livello più basso dal 12 novembre, e del 2,20% rispetto al massimo dell'anno a 108,05 dollari.

Perché l'indice del dollaro statunitense sta scendendo?

L'indice del dollaro statunitense, che tiene traccia del valore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute, è sotto pressione a causa della diminuzione delle preoccupazioni per l'elezione di Trump.

Nella maggior parte dei casi, gli asset finanziari tendono a reagire in modo eccessivo dopo una notizia dirompente e poi si stabilizzano. In questo caso, il dollaro ha registrato un'impennata dopo le recenti elezioni di Trump, a causa delle preoccupazioni suscitate dalle sue politiche.

In particolare, gli investitori temevano che alcune delle sue politiche, come le deportazioni di massa e le tariffe, avrebbero portato a un'elevata inflazione. Le deportazioni di massa avrebbero causato inflazione privando alcuni settori chiave, come l'agricoltura e l'ospitalità, della manodopera di cui avevano bisogno.

Inoltre, le tariffe causerebbero inflazione, poiché i costi di importazione verrebbero trasferiti ai consumatori.

Pertanto, la debolezza del dollaro è un segnale che gli investitori si aspettano che queste misure politiche non avranno un impatto immediato. Innanzitutto, effettuare deportazioni di massa non sarà facile, poiché gli Stati Uniti non hanno i lavoratori necessari per farlo.

Inoltre, è probabile che Trump stia usando la minaccia dei dazi doganali per negoziare con paesi come Canada, Messico e Cina, come ha fatto nel suo primo mandato.

In arrivo i dati sull'occupazione negli Stati Uniti

Anche l'indice del dollaro statunitense sta registrando un calo mentre gli operatori attendono i dati ufficiali sull'occupazione. I dati pubblicati mercoledì da ADP hanno mostrato che il settore privato ha creato oltre 146.000 posti di lavoro a novembre, mancando le attese 166.000. ADP ha anche rivisto al ribasso i dati sulle buste paga di ottobre a 184.000.

Questi numeri significano che il mercato del lavoro sta andando in larga misura peggio del previsto.

L'attenzione sarà quindi rivolta ai dati ufficiali sull'occupazione non agricola, previsti per venerdì. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che i dati mostrino che l'economia abbia creato 202.000 posti di lavoro a novembre, un notevole aumento rispetto ai 12.000 creati il mese precedente.

Questo forte aumento è dovuto al fatto che lo sciopero di Boeing, che ha contribuito al netto calo di ottobre, si è concluso a novembre. Lo stesso vale per gli uragani che si sono verificati a ottobre.

Si prevede che il tasso di disoccupazione salirà al 4,2%, con un piccolo aumento rispetto all'attuale 4,1%. Inoltre, la retribuzione oraria media sarà del 4,0%.

Questi dati sull'occupazione sono importanti perché aiuteranno la Federal Reserve quando prenderà la prossima decisione sui tassi di interesse. Gli analisti si aspettano che la Fed tagli i tassi di un altro 0,25% o li lasci invariati. Se i dati NFP saranno inferiori alle aspettative, la Fed li taglierà, e viceversa.

Analisi dell'indice DXY

Grafico dell'indice del dollaro statunitense | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DXY è sceso dal massimo di $108,05 del mese scorso a un minimo di $105,80. Si è spostato leggermente al di sotto del livello di supporto chiave a $106,50, il suo massimo swing di aprile 2024.

L'indice ha anche formato quello che sembra un piccolo modello testa e spalle, un segnale ribassista molto diffuso. Inoltre, le due linee dell'MACD si sono incrociate, mentre l'indice di forza relativa (RSI) ha puntato verso il basso.

Pertanto, l'indice continuerà probabilmente a scendere, poiché gli operatori puntano al prossimo supporto chiave a 105 $. Questa previsione diventerà non valida se l'indice salirà al di sopra del livello di resistenza chiave a 106,50 $.