Previsioni USD/CAD: segnale in vista dell'IPC canadese e della decisione della Fed

Il tasso di cambio USD/CAD è salito al livello più alto da novembre 2020 dopo che la Banca del Canada ha effettuato un altro taglio massiccio dei tassi. È salito a 1,4247, con un aumento di quasi il 20% rispetto al livello più basso del 2020.

In arrivo i dati sull'inflazione in Canada

La coppia USD/CAD è salita dopo che la scorsa settimana la BoC ha tagliato i tassi di interesse dello 0,50%, portando il tasso ufficiale di riferimento al 3,25%. Si è trattato della banca centrale più aggressiva nel tagliare i tassi, che sono passati dal 5,5% all'inizio dell'anno.

La BoC ha tagliato i tassi così tanto a causa delle continue difficoltà dell'economia canadese. Dati recenti hanno mostrato che l'economia si è espansa dello 0,3% nel terzo trimestre, un rallentamento rispetto allo 0,5% dei due trimestri precedenti.

Il tasso di disoccupazione in Canada rimane ostinatamente alto, mentre l'inflazione è scesa all'obiettivo della banca del 2,0%. Gli ultimi dati dell'indice dei prezzi al consumo hanno mostrato che l'inflazione è scesa al 2,0%, rispetto all'8% del 2022.

Allo stesso tempo, quest'anno i prezzi del greggio sono scesi, con il West Texas Intermediate (WTI) e il Brent che sono scesi rispettivamente a 73 e 70 dollari. Il Canada è solitamente colpito dai prezzi più bassi del petrolio perché è uno dei maggiori esportatori.

Anche il Canada si sta preparando all'imminente amministrazione Trump e alla sua volatilità. Ha promesso di aumentare i dazi sui beni canadesi, colpendo duramente l'accordo USMCA che aveva firmato nel primo mandato.

Il prossimo catalizzatore chiave per la coppia USD/CAD saranno i prossimi dati sull'inflazione canadese, previsti per martedì. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'indice CPI generale sia sceso dallo 0,4% di ottobre allo 0,1% di novembre. Si prevede che l'indice CPI rimanga al 2,0% su base annua.

L'inflazione di base, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, dovrebbe passare dal 2,2% al 2,1%.

In arrivo la decisione della Fed

L'altra importante notizia sul cambio USD/CAD arriverà martedì, quando gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sulle vendite al dettaglio, sulla produzione industriale e manifatturiera. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino un aumento delle vendite al dettaglio dallo 0,4% di ottobre allo 0,6% di novembre.

Le vendite core, che escludono i volatili prezzi di cibo ed energia, dovrebbero passare dallo 0,1% allo 0,4%.

Questi numeri saranno resi noti quando la Fed inizierà la sua riunione di due giorni, che culminerà con la decisione sui tassi di interesse di mercoledì.

Gli economisti si aspettano che la banca continui a tagliare i tassi, portandoli dal 4,75% al 4,5%. Tuttavia, la banca potrebbe anche adottare un tono falco a causa della natura inflazionistica delle politiche di Trump, come i dazi e le deportazioni.

Analisi tecnica USD/CAD

Grafico USD/CAD di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/CAD ha registrato una forte tendenza al rialzo nelle ultime settimane. È aumentato nelle ultime quattro settimane consecutive, raggiungendo il suo punto più alto dal 2020.

La coppia ha anche superato il punto di resistenza chiave a 1,3975, il suo punto più alto di ottobre 2022, e la parte superiore del modello del triangolo ascendente. È rimasta anche al di sopra delle medie mobili a 50 e 25 settimane e del livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6%.

Inoltre, gli indicatori Relative Strength Index (RSI) e MACD hanno tutti puntato verso l'alto. Pertanto, il percorso di minor resistenza per la coppia è rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio che è 1,4676, il punto più alto del 2020.

Questa ripresa è dovuta al fatto che l'economia statunitense sta andando leggermente meglio di quella canadese. Inoltre, è emerso un fenomeno di carry trade, in cui gli investitori prendono in prestito denaro dal Canada e lo investono negli Stati Uniti, dove i rendimenti sono più alti.